Analitycy przewidują, że akcje Okta mogą podwoić swoją wartość do 2026 roku. Czy po spadku to dobry moment na inwestycję?

Premiera produktu AI wywołuje wyprzedaż akcji firm z sektora cyberbezpieczeństwa

Rzadko zdarza się, by akcje spółek z branży cyberbezpieczeństwa gwałtownie spadały, jeśli nie doszło do poważnego naruszenia bezpieczeństwa. Tym razem jednak katalizatorem była zapowiedź nowego produktu. Gdy Anthropic zaprezentował Claude Code Security — narzędzie oparte na AI, zaprojektowane do automatycznego skanowania kodu pod kątem luk w zabezpieczeniach — inwestorzy zareagowali błyskawicznie 20 lutego, powodując gwałtowną wyprzedaż akcji firm z branży cyberbezpieczeństwa.

Okta (OKTA) ucierpiała szczególnie, a jej akcje spadły o 9,2% po ujawnieniu tej informacji. Jednak ta natychmiastowa reakcja rynku nie oddaje całego obrazu. Okta od dłuższego czasu aktywnie się transformuje, osiąga solidne wyniki finansowe i przekształca się w skoncentrowanego, rentownego dostawcę oprogramowania.

Powiązane artykuły z Barchart

Szerszy trend koncentruje się wokół wzrostu liczby autonomicznych agentów AI w świecie biznesu. Każdy z tych agentów wymaga bezpiecznych ram tożsamości, a Okta uplasowała się jako lider w tej dziedzinie. Wyniki za trzeci kwartał roku fiskalnego 2026 podkreślały tę dynamikę, a debiut Auth0 dla AI Agents wzmocnił jej strategiczny kierunek.

Biorąc pod uwagę te wydarzenia, warto zastanowić się, czy ostatni spadek kursu akcji Okta odzwierciedla ukryte słabości, czy też stanowi okazję do zakupu dla inwestorów z długoterminowymi perspektywami.

Przegląd akcji Okta

Siedziba główna Okta znajduje się w San Francisco, a firma specjalizuje się w rozwiązaniach chmurowych do zarządzania tożsamością i dostępem dla przedsiębiorstw. Przy wycenie rynkowej wynoszącej 13,3 miliarda dolarów Okta oferuje bezpieczną autentykację, jednokrotne logowanie, uwierzytelnianie wieloskładnikowe, ochronę API, dostęp do urządzeń oraz usługi zarządzania tożsamością.

Jej platforma umożliwia organizacjom efektywne zarządzanie tożsamościami pracowników i klientów na różnych aplikacjach, urządzeniach i platformach chmurowych. Pomimo tych atutów, wyniki akcji Okta pozostają w tyle. W ciągu ostatniego roku akcje spadły niemal o 18,7%. Spadek ten przyspieszył — w ciągu ostatnich sześciu miesięcy wyniósł 22,06%, a w ostatnim kwartale 10%.

Z perspektywy wyceny Okta jest obecnie notowana na poziomie 21,87-krotności prognozowanych skorygowanych zysków, co jest poniżej zarówno średniej branżowej, jak i własnej normy z ostatnich pięciu lat. Dla inwestorów wierzących, że Okta utrzyma silny wzrost i poprawi rentowność, ta niższa wycena może stanowić atrakcyjny punkt wejścia.

Wyniki Okta za trzeci kwartał przewyższyły oczekiwania

2 grudnia 2025 roku Okta opublikowała wyniki za trzeci kwartał roku fiskalnego 2026, co na krótko wpłynęło na nastroje rynkowe. Akcje wzrosły tego dnia o 1,5%, a w kolejnym notowaniu zyskały dodatkowe 5,5%. Przychody wzrosły o 11,6% rok do roku, osiągając 742 miliony dolarów i przewyższając prognozy analityków, które wynosiły 729,9 miliona dolarów.

Skorygowany zysk na akcję wzrósł o 22,4% w porównaniu z poprzednim rokiem, do poziomu 0,82 dolara, przewyższając konsensusową prognozę 0,76 dolara. Przychody z subskrypcji wyniosły 724 miliony dolarów, co oznacza wzrost o 11% rok do roku. Pozostałe zobowiązania z tytułu realizacji usług (RPO) wzrosły o 17%, do poziomu 4,292 miliarda dolarów, natomiast bieżące RPO (cRPO) — reprezentujące przychody oczekiwane w ciągu kolejnych 12 miesięcy — wzrosły o 13%, do 2,328 miliarda dolarów.

Zarząd przypisuje te wyniki silnej adaptacji nowych rozwiązań przez przedsiębiorstwa, takich jak Okta Identity Governance oraz rozwiązań bezpieczeństwa opartych na AI. W przyszłości spółka przewiduje dalszy wzrost w segmencie bezpieczeństwa AI oraz poprawę efektywności sprzedaży.

Na czwarty kwartał roku fiskalnego 2026 Okta prognozuje przychody w przedziale od 748 do 750 milionów dolarów, co oznacza 10-procentowy wzrost rok do roku, oraz oczekuje skorygowanego zysku na akcję (non-GAAP diluted EPS) w wysokości od 0,84 do 0,85 dolara. Na cały rok fiskalny zarząd prognozuje przychody od 2,906 do 2,908 miliarda dolarów (wzrost o 11%) i zysk na akcję non-GAAP od 3,43 do 3,44 dolara.

Okta planuje ogłosić wyniki za czwarty kwartał roku fiskalnego 2026 po zamknięciu giełdy w środę, 4 marca. Analitycy spodziewają się, że zysk na akcję w czwartym kwartale wzrośnie o 16% rok do roku, do poziomu 0,29 dolara. W przypadku całego roku 2026 konsensusowe prognozy zakładają wzrost zysku na akcję o 212,5%, do 1,25 dolara, a na rok fiskalny 2027 — kolejny 20-procentowy wzrost, do 1,50 dolara.

Prognozy analityków dotyczące akcji Okta

Analitycy pozostają ostrożnie optymistyczni wobec perspektyw Okta. Eric Heath z KeyBanc Capital Markets nadal wydaje rekomendację „Overweight” dla tych akcji, choć obniżył cenę docelową z 130 do 115 dolarów. Podobnie Junaid Siddiqui z Truist Securities utrzymuje rekomendację „Buy”, ale obniżył cenę docelową z 125 do 115 dolarów.

Chociaż te zrewidowane cele odzwierciedlają krótkoterminową niepewność, ogólne rekomendacje sugerują zaufanie do długoterminowego potencjału Okta. Wall Street obecnie ocenia Okta jako „umiarkowanie kupuj” („Moderate Buy”). Spośród 41 analityków 26 rekomenduje „Strong Buy”, dwóch „Moderate Buy”, 11 radzi „Hold”, jeden „Moderate Sell”, a jeden określa akcje jako „Strong Sell”.

Średnia cena docelowa według analityków wynosi 110,41 dolara, co wskazuje na potencjalny wzrost o 52,3%. Najwyższy cel, ustalony na poziomie 145 dolarów, sugeruje, że akcje mogą potencjalnie podwoić swoją wartość względem obecnych poziomów.