ChargePoint (NYSE:CHPT) ogłasza przychody za IV kwartał roku kalendarzowego 2025 przewyższające oczekiwania, mimo to akcje spadają

Przegląd wyników ChargePoint za IV kwartał roku kalendarzowego 2025

ChargePoint Holdings (NYSE:CHPT), lider w zakresie rozwiązań do ładowania pojazdów elektrycznych, przekroczył prognozy Wall Street dotyczące przychodów za czwarty kwartał roku kalendarzowego 2025, osiągając sprzedaż na poziomie 109,3 milionów dolarów, co oznacza wzrost o 7,3% w porównaniu z poprzednim rokiem. Jednak prognoza firmy na przychody w następnym kwartale wynosi 95 milionów dolarów, czyli 8,5% poniżej oczekiwań analityków. Strata GAAP na akcję wyniosła 1,85 USD, co jest wynikiem lepszym od konsensusu o 6,8%.

Czy to odpowiedni moment, aby zainwestować w ChargePoint?

Najważniejsze informacje z IV kwartału roku kalendarzowego 2025 ChargePoint

• Przychody: 109,3 milionów dolarów, powyżej szacunków analityków na poziomie 104,7 milionów dolarów (wzrost o 7,3% rok do roku, 4,4% powyżej oczekiwań)
• Zysk na akcję (GAAP): -1,85 USD, lepszy od szacunków analityków wynoszących -1,98 USD (6,8% lepiej niż oczekiwano)
• Skorygowana EBITDA: -18,39 milionów dolarów (marża -16,8%, spadek o 6,2% rok do roku)
• Prognoza przychodów na I kwartał roku kalendarzowego 2026: 95 milionów dolarów w połowie przedziału, poniżej prognoz analityków wynoszących 103,8 milionów dolarów
• Marża EBITDA (skorygowana): -16,8%, zgodna z tym samym kwartałem poprzedniego roku
• Wolny przepływ gotówki: -1,97 milionów dolarów, poprawa względem -4,62 milionów dolarów w analogicznym kwartale roku poprzedniego
• Kapitalizacja rynkowa: 153 miliony dolarów

O ChargePoint

ChargePoint (NYSE:CHPT) stał się znaczącym dostawcą stacji ładowania pojazdów elektrycznych podczas boomu rynkowego związanego z COVID, oferując technologię ładowania elektrycznych pojazdów w Ameryce Północnej i Europie.

Trendy przychodów

Ocena wyników firmy na przestrzeni czasu pozwala ocenić jej jakość. Chociaż krótkoterminowe zyski są możliwe w każdym biznesie, trwały wzrost jest cechą liderów branży. W ciągu ostatnich pięciu lat ChargePoint osiągnął imponującą złożoną stopę wzrostu sprzedaży na poziomie 22,9% rocznie, przewyższając typowe firmy z sektora przemysłowego i wskazując na silny popyt rynkowy na produkty firmy.

ChargePoint – kwartalne przychody

Chociaż długoterminowy wzrost jest kluczowy, pięcioletni przegląd może pominąć ostatnie zmiany w sektorze przemysłowym. Trajektoria przychodów ChargePoint odwróciła się w ciągu ostatnich dwóch lat, ze spadkiem przychodów średnio o 9,9% rocznie.

ChargePoint – wzrost przychodów rok do roku

Analizując główne źródła przychodów ChargePoint — Systemy Ładowania Sieciowego (hardware) oraz Subskrypcje (software) — można zauważyć, że segmenty te stanowią odpowiednio 52,7% i 38,8% całości przychodów. W ciągu ostatnich dwóch lat sprzedaż sprzętu spadła średnio o 10,8% rocznie, podczas gdy subskrypcje oprogramowania wzrosły o 12,9% rocznie.

ChargePoint – kwartalne przychody według segmentów

W tym kwartale ChargePoint zanotował wzrost przychodów o 7,3% rok do roku, osiągając 109,3 milionów dolarów i przewyższając prognozy Wall Street o 4,4%. Zarząd spodziewa się spadku sprzedaży o 2,7% rok do roku w nadchodzącym kwartale.

W przyszłości analitycy przewidują wzrost przychodów ChargePoint o 5,9% w ciągu najbliższego roku. Pomimo tego, że sugeruje to możliwość rozwoju dzięki nowym ofertom, przewidywany wzrost jest poniżej średniej dla branży.

Rentowność i marża operacyjna

Marża operacyjna to kluczowy wskaźnik rentowności, pokazujący zdolność firmy do generowania zysków po pokryciu kosztów produkcji, marketingu i badań i rozwoju. Wysokie wydatki ChargePoint skutkowały średnią marżą operacyjną na poziomie -74,4% w ciągu ostatnich pięciu lat. Nierentownym firmom przemysłowym należy się szczególna ostrożność, ponieważ mogą mieć trudności podczas kryzysu gospodarczego.

Na plus, marża operacyjna ChargePoint poprawiła się o 58,8 punktów procentowych w ciągu pięciu lat, dzięki wzrostowi sprzedaży i większej dźwigni operacyjnej. Niemniej jednak osiągnięcie trwałej rentowności pozostaje wyzwaniem.

ChargePoint – marża operacyjna z ostatnich 12 miesięcy (GAAP)

W ostatnim kwartale marża operacyjna ChargePoint wyniosła -48,5%.

Zysk na akcję (EPS)

Śledzenie EPS w czasie pomaga określić, czy wzrost firmy przekłada się na zyski. Roczne wyniki ChargePoint pozostają negatywne, ale firma zmniejszyła straty i poprawiła EPS o 51,8% rocznie w ciągu ostatnich pięciu lat. Najbliższe kwartały będą kluczowe dla oceny, czy ChargePoint może osiągnąć trwałą rentowność.

ChargePoint – EPS z ostatnich 12 miesięcy (GAAP)

Krótsza analiza EPS może ujawnić ostatnie zmiany w biznesie. Dwuletnia średnia roczna stopa wzrostu EPS ChargePoint wynosi 38,4%, co jest niższe od średniej pięcioletniej, lecz nadal wskazuje na postęp. W IV kwartale firma zgłosiła EPS na poziomie -1,85 USD, poprawę względem -2,89 USD rok wcześniej, przekraczając oczekiwania analityków o 6,8%. Wall Street oczekuje, że pełnoroczne EPS ChargePoint poprawi się z -9,30 USD do -6,65 USD w kolejnym 12-miesięcznym okresie.

Podsumowanie wyników ChargePoint za IV kwartał

Przychody i EPS ChargePoint przewyższyły w tym kwartale oczekiwania analityków. Jednak prognoza na kolejny kwartał była słabsza, a EBITDA nie osiągnęła zakładanych wartości, co czyni ten kwartał ogólnie słabszym. Po publikacji raportu akcje spadły o 5,1% do poziomu 6,20 USD.

Pomimo trudnego kwartału inwestorzy powinni rozważyć wycenę ChargePoint, podstawy biznesowe i ostatnie wyniki przed podjęciem decyzji.

Dodatkowy wgląd: szansa na akcje AI

Nie przegap: Akcja AI o wartości 21 dolarów, której Wall Street nie zauważyła. Podczas gdy wielu skupia się na rozwoju AI, jedna firma już wykorzystuje AI do generowania znaczących zysków — i jest niedoceniana.

Akcje firm produkujących chipy AI mają wysokie wyceny, jednak ta firma przetwarza każdego miesiąca bilion sygnałów konsumenckich przy użyciu AI i jest wyceniana na zaledwie jedną trzecią wartości konkurencji. Ta różnica nie potrwa długo; wkrótce instytucjonalni inwestorzy zwrócą uwagę.