Wiele możliwości inwestycyjnych pojawia się na rynku akcji w czasach zamętu

Zmienność rynku tworzy nowe możliwości inwestycyjne

Ostatnie wydarzenia — od niepokojów geopolitycznych, obaw związanych z zakłóceniem technologicznym i turbulencji na rynkach finansowych — wspólnie kreują krajobraz bogaty w potencjał inwestycyjny. Trwający konflikt z udziałem Iranu, obawy dotyczące sztucznej inteligencji przekształcającej sektor oprogramowania oraz znaczne niepowodzenia w prywatnym kredycie, wszystko to wpłynęło na niepewność rynkową. Jednak historia pokazuje, że okresy wzmożonego niepokoju często oferują najlepsze możliwości dla inwestorów, którzy pozostają zdyscyplinowani i skupieni.

Mimo tych wyzwań, globalne środowisko gospodarcze pozostaje korzystne. Wzrost gospodarczy na świecie jest stabilny, produktywność wzrasta wraz z wdrażaniem nowych technologii, a znaczące inwestycje w infrastrukturę sztucznej inteligencji napędzają dalszą ekspansję. Razem te trendy stanowią solidną bazę do kontynuacji rozwoju gospodarczego.

Ryzyka geopolityczne i odporność rynku

Głównym zagrożeniem dla tego pozytywnego scenariusza jest eskalująca sytuacja w Iranie. Napięcia w regionie podniosły ceny ropy, zwiększając ryzyko inflacji, jeśli konflikt będzie się przedłużać. Przedłużone zakłócenia w globalnych dostawach energii mogą osłabić aktywność gospodarczą i skomplikować decyzje dla decydentów politycznych. Niemniej jednak, prawdopodobieństwo długotrwałego konfliktu wydaje się niewielkie, a szybkie rozwiązanie jest bardziej prawdopodobne.

Mimo tych geopolitycznych przeciwności, rynki akcji wykazały znaczną siłę. Główne indeksy pozostają blisko swoich rekordowych poziomów, a przywództwo rynkowe się rozszerza, z większą liczbą sektorów uczestniczących w wzrostach. Ta zmiana przeciwdziała wcześniejszym obawom dotyczącym nadmiernej koncentracji w kilku akcjach i często stanowi znak solidnych, trwałych hoss.

Wyróżnione sektory i ostatnie wyniki

Ostatnie analizy zwróciły uwagę na możliwości w wiodących akcjach technologicznych i branży oprogramowania, a także w sektorze energii oraz złota — sektorach, które przyniosły silne zwroty. Choć te tematy pozostają aktualne, ich szybkie wzrosty mogą prowadzić do okresu konsolidacji, zwłaszcza jeśli inwestorzy przeniosą się do niedowartościowanych obszarów rynku.

To środowisko przyniosło także nowe perspektywy zarówno w sektorach technologii, jak i finansów, gdzie firmy takie jak Expedia (EXPE), Nvidia (NVDA), Fair Isaac (FICO), Broadcom (AVGO), Apollo Global Management (APO) i Dell Technologies (DELL) wyróżniają się jako atrakcyjne opcje.

Nastroje rynkowe i sygnały techniczne

Ostatnie wzorce handlu sugerują, że rynek może już uwzględniać te ryzyka w wycenach. Przykładem jest silny spadek indeksu Nasdaq 100 e-mini futures w nocy, a następnie gwałtowny odwrót w momencie otwarcia rynku — taki ruch często sygnalizuje formowanie średnioterminowego dna.

Źródło obrazu: TradingView

Ocena konfliktu z Iranem: Ograniczony długoterminowy wpływ?

Choć nagłówki dotyczące konfliktu z Iranem są niepokojące, kilka podstawowych czynników sugeruje, że nie musi on eskalować do przedłużonej wojny regionalnej. Zdolności militarne Iranu zostały podobno znacznie osłabione, znaczna część infrastruktury rakietowej została zniszczona, a możliwość uzupełniania tych zasobów jest poważnie ograniczona. Te ograniczenia zmniejszają prawdopodobieństwo utrzymania długiego konfliktu.

Strategicznie, ostatnie działania Iranu również się nie powiodły, zbliżając wcześniej neutralne państwa Zatoki Perskiej do USA i Izraela. To zjednoczyło rządy regionu i zapewniło polityczne wsparcie dla środków obronnych, a potencjalnie także ofensywnych przeciwko Iranowi. Osłabienie sieci proxy Iranu jeszcze bardziej zmniejsza jego zdolność do prowadzenia długotrwałej konfrontacji.

Najważniejsze jest to, że najbardziej prawdopodobnym rezultatem wydaje się być osiągnięcie porozumienia negocjacyjnego, a nie zmiana reżimu. USA i Izrael mogą skupić się na osłabieniu zasobów militarnych Iranu, a następnie ponownie otworzyć kanały dyplomatyczne. Istnieje pole do rozwiązania, które nałoży nowe ograniczenia militarne na Iran bez obalenia jego rządu. Choć ryzyko pozostaje, prawdopodobieństwo długotrwałej wojny regionalnej wydaje się stosunkowo niewielkie.

Kontrakty futures na ropę odzwierciedlają tę niepewność, z cenami gwałtownie rosnącymi, a następnie cofającymi się — taki wzorzec często oznacza punkty zwrotne i wskazuje, że najgorsze paniki mogło się już zakończyć.

Źródło obrazu: TradingView

Sektor finansowy: możliwości w Fair Isaac i Apollo Global Management

Gwałtowna ekspansja rynku prywatnego kredytu — od 500 miliardów dolarów w zarządzanych aktywach w 2020 do około 2 bilionów obecnie — przyciągnęła znaczącą uwagę. Apollo Global Management wyłonił się jako lider w tej dziedzinie, korzystając ze wzrostu sektora. Jednak tempo ekspansji budzi obawy o podejmowanie ryzyka przez kredytodawców, z Blue Owl Capital w centrum ostatnich nagłówków.

Niektórzy porównują sytuację do kryzysu finansowego z 2008 roku, jednak dźwignia jest znacznie niższa, a ryzyko wydaje się bardziej ograniczone. Mimo to te obawy wpłynęły na alternatywnych zarządców aktywów, w tym Apollo. Ten spadek stworzył atrakcyjny punkt wejścia, ponieważ Apollo jest wyceniane tylko na 11,8-krotność przewidywanych zysków, a oczekiwania dotyczą silnego wzrostu zarówno zysków, jak i przychodów w kolejnych latach. Zdywersyfikowany model biznesowy firmy dodatkowo wspiera jej długoterminowe perspektywy.

Fair Isaac z kolei doświadczył presji wynikającej z ogólnej wyprzedaży akcji oprogramowania oraz przeszłych kontrowersji wokół wzrostu cen. Mimo tych wyzwań, podstawowy biznes firmy pozostaje solidny. Akcje są wyceniane na 35,2-krotność przewidywanych zysków — to premia, ale uzasadniona dominującą pozycją w scoringu kredytowym i przewidywanym długoterminowym wzrostem zysków na poziomie niemal 29%.

Akcje technologiczne: atrakcyjne wyceny i potencjał wzrostu

Obawy o przewartościowanie sektora technologii były powszechne, jednak wiele wiodących firm obecnie jest wycenianych na bardziej rozsądnych poziomach po ostatnich korektach. Nvidia, Broadcom, Dell Technologies i Expedia należą do najbardziej wyróżniających się okazji.

• Nvidia (NVDA): Lider infrastruktury AI, Nvidia jest wyceniana na około 22,7-krotność przewidywanych zysków i spodziewana jest prawie 39% rocznego wzrostu EPS. Przychody firmy mają gwałtownie wzrosnąć wraz z rosnącym popytem na obliczenia AI, a inwestycje w start-upy AI poszerzają jej ekspozycję na ten sektor.
• Broadcom (AVGO): Z podobnymi czynnikami wzrostu związanymi z AI i centrami danych, Broadcom jest wyceniany na około 31,9-krotność przewidywanych zysków. Analitycy spodziewają się niemal 49% rocznego wzrostu zysków, a wzrost przychodów ma również pozostać silny.
• Dell Technologies (DELL): Dell skorzystał ze wzrostu popytu na serwery AI i sprzęt dla centrów danych. Akcje są wyceniane na skromną 11,5-krotność przewidywanych zysków, a analitycy prognozują 18% rocznego wzrostu zysków w najbliższych latach.
• Expedia (EXPE): Expedia to wartościowa propozycja w sektorze technologii, wyceniana na około 13-krotność przewidywanych zysków. Platforma B2B podróży firmy stała się znaczącym czynnikiem wzrostu, rozrastając się o 24% w ciągu ostatniego roku.

Wykorzystanie niepewności

Okresy turbulencji rynkowej często tworzą scenę dla najbardziej dochodowych inwestycji. Choć krótkoterminowe obawy zaniepokoiły rynki, szersza perspektywa gospodarcza pozostaje pozytywna, a wiele wysokiej jakości firm jest obecnie dostępnych po bardziej atrakcyjnych wycenach niż rok temu.

Inwestorzy, którzy potrafią spojrzeć poza bieżącą niepewność, mogą znaleźć atrakcyjne możliwości w różnych sektorach. Jeśli otoczenie makroekonomiczne pozostanie stabilne, a obecne lęki osłabną, te akcje mogą być dobrze przygotowane na kolejną fazę wzrostu rynku.

Wybrane propozycje akcji

Odkryj pięć akcji wybranych przez ekspertów Zacks, które mają potencjał podwojenia wartości w ciągu najbliższego roku. Choć nie każda propozycja będzie strzałem w dziesiątkę, wcześniejsze rekomendacje przyniosły zyski na poziomie 112%, 171%, 209%, a nawet 232%.

Wiele z tych akcji nadal pozostaje poza radarem Wall Street, dając wczesnym inwestorom unikalną szansę.