Palo Alto Networks vai divulgar os resultados do segundo trimestre: como operar a ação

Palo Alto Networks, Inc. PANW está programada para divulgar os resultados do segundo trimestre fiscal de 2026 em 17 de fevereiro.

A Palo Alto Networks projeta receitas para o segundo trimestre fiscal na faixa de US$ 2,57 a US$ 2,59 bilhões, o que sugere um aumento ano a ano de 14-15%. A estimativa de consenso da Zacks está fixada em US$ 2,58 bilhões, o que implica um crescimento de 14,3% em relação ao valor reportado no ano anterior.

A marca de consenso para o lucro não-GAAP por ação do segundo trimestre fiscal da PANW permaneceu inalterada em 93 centavos por ação nos últimos 30 dias, o que indica um aumento de 14,8% em relação ao lucro do mesmo trimestre do ano anterior.

Fonte da imagem: Zacks Investment Research

O lucro da Palo Alto Networks superou a estimativa de consenso da Zacks em todos os quatro trimestres anteriores, com uma surpresa média de 5,1%.

Earnings Whispers para PANW

Nosso modelo comprovado não prevê conclusivamente uma superação de lucros para a Palo Alto Networks desta vez. A combinação de um ESP de Lucro positivo e uma classificação Zacks #1 (Compra Forte), 2 (Compra) ou 3 (Manter) aumenta as chances de um lucro acima do esperado, o que não é o caso aqui.

A Palo Alto Networks possui um Earnings ESP de +1,93% e atualmente está classificada como Zacks Rank #4 (Vender). Você pode descobrir as melhores ações para comprar ou vender antes que sejam divulgadas com nosso Filtro de ESP de Lucro.

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Fatores que Devem Influenciar os Resultados do 2º Trimestre da PANW

O desempenho da Palo Alto Networks no segundo trimestre fiscal de 2026 provavelmente foi beneficiado pela forte tração vinda da conquista de contratos, juntamente com o progresso contínuo em sua estratégia de plataformização. A adoção crescente de suas soluções baseadas em IA, como XSIAM, SASE e firewall de software, que permitem que as empresas avancem na segurança de rede de confiança zero, provavelmente contribuiu para o aumento da participação das Receitas Anuais Recorrentes (ARR) de Segurança de Próxima Geração (NGS).

Através de sua estratégia de plataformização, a Palo Alto Networks está permitindo que clientes maiores adotem toda sua plataforma de segurança, o que ajuda a empresa a crescer mais rápido e garantir contratos maiores. No primeiro trimestre do fiscal de 2026, a ARR de NGS da PANW cresceu 29% ano a ano, chegando a US$ 5,85 bilhões, sendo a plataformização um fator-chave. No primeiro trimestre, a empresa adicionou cerca de 60 novos clientes líquidos de plataforma. O número de clientes com mais de US$ 5 milhões em ARR de NGS subiu para quase 170, e aqueles com mais de US$ 10 milhões aumentaram para 50. Ambos os grupos cresceram cerca de 50% em comparação ao ano passado.

Grandes contratos também apoiaram o crescimento. Uma empresa de telecomunicações dos EUA assinou um contrato XSIAM de US$ 85 milhões, o maior já registrado para XSIAM. Outro contrato inclui uma agência federal dos EUA que assinou um acordo SASE de US$ 33 milhões após substituir ferramentas antigas pela plataforma. Esses ganhos mostram que grandes empresas estão consolidando orçamentos de segurança com a Palo Alto Networks, pois os clientes buscam menos ferramentas e operações de segurança mais simples, o que provavelmente foi positivo para as perspectivas da empresa no trimestre a ser reportado.

A migração acelerada para a plataforma em nuvem da Palo Alto Networks provavelmente melhorou a adoção de suas plataformas. Além disso, o uso crescente da nuvem e de redes remotas em um ambiente de trabalho híbrido resultou em ataques cibernéticos crescentes. Isso tem levado a um aumento na demanda por soluções de cibersegurança. O desempenho da PANW no segundo trimestre fiscal provavelmente foi beneficiado por esse aumento na demanda.

As perspectivas de curto prazo da Palo Alto podem ser prejudicadas pela redução nos gastos de TI devido ao atual ambiente macroeconômico incerto. As taxas de juros ainda altas e as condições inflacionárias prolongadas estão prejudicando os gastos dos consumidores. As empresas estão adiando seus grandes planos de investimento em TI devido ao enfraquecimento da economia global em meio a questões macroeconômicas e geopolíticas. Espera-se que isso tenha prejudicado as perspectivas da Palo Alto Networks no trimestre a ser reportado.

Desempenho de Preço & Avaliação das Ações

As ações da Palo Alto Networks despencaram 19,6% no último ano, tendo desempenho inferior ao crescimento de 21,5% do setor de Computação e Tecnologia da Zacks. Em comparação com outros grandes players do setor de cibersegurança, as ações da PANW tiveram desempenho inferior às da Okta Inc. OKTA, enquanto superaram Fortinet FTNT e Zscaler ZS. No último ano, as ações da Okta, Fortinet e Zscaler caíram 15,2%, 23,2% e 20,3%, respectivamente.

Desempenho de Retorno de Preço de Um Ano

Fonte da imagem: Zacks Investment Research

Agora, vamos analisar o valor que a Palo Alto Networks oferece aos investidores nos níveis atuais. Atualmente, a Palo Alto Networks está sendo negociada a um múltiplo preço/vendas (P/S) elevado em comparação ao setor. O P/S projetado para 12 meses da PANW está em 10,22x, superior ao P/S projetado para 12 meses do setor, de 6,51x.

PANW Projeção P/S para 12 Meses

Fonte da imagem: Zacks Investment Research

As ações da Palo Alto Networks também negociam com múltiplo P/S superior ao de outros pares do setor, incluindo Okta, Fortinet e Zscaler. No momento, Okta, Fortinet e Zscaler possuem múltiplos P/S de 4,92x, 8,58x e 7,49x, respectivamente.

Consideração de Investimento

A Palo Alto Networks está enfrentando uma desaceleração no crescimento das vendas. A taxa de crescimento de receita da empresa tem se mantido na faixa de porcentagem média nos últimos doze meses, em forte contraste com a faixa de 20% registrada no exercício fiscal de 2023.

Espera-se que essa desaceleração continue até o ano fiscal de 2026, com a empresa projetando um crescimento de receita anual total na faixa de 14-15%. Nos resultados financeiros reportados para o primeiro trimestre do ano fiscal de 2026, as receitas cresceram 16% ano a ano. A estimativa de consenso da Zacks para 2026 e 2027 indica que o crescimento da receita deve permanecer na faixa de porcentagem média a baixa.

Outra preocupação é a desaceleração do crescimento da ARR de NGS, um indicador-chave para a saúde financeira de longo prazo da Palo Alto Networks. A empresa relatou seis trimestres consecutivos de desaceleração no crescimento da ARR de NGS. Para o ano fiscal de 2026, a Palo Alto Networks espera ARR de NGS na faixa de US$ 7,00 a US$ 7,10 bilhões, sugerindo crescimento de 26-27%. Isso indica uma desaceleração em relação ao crescimento de 32% em 2025 e mais de 45% em 2024.

As perspectivas de curto prazo da Palo Alto Networks podem ser prejudicadas pela redução nos gastos de TI, já que as empresas estão adiando grandes investimentos em tecnologia devido a incertezas macroeconômicas e questões geopolíticas.

Conclusão: Venda as ações da Palo Alto Networks agora

A forte execução de go-to-market da Palo Alto Networks, incluindo rápida adoção da plataformização e expansão para áreas-chave de crescimento, está ajudando a empresa a conquistar clientes e ampliar sua participação de mercado. No entanto, a companhia enfrenta ventos contrários macroeconômicos e desafios relacionados à migração para ofertas de software e nuvem, o que pode levar à canibalização de receitas. Dada sua avaliação premium, é prudente aguardar os resultados do próximo trimestre antes de investir nas ações neste momento.