Reversão "Exemplar" da Medtronic: Até Onde Ela Realmente Pode Chegar em 2026?

O preço das ações da Medtronic (NYSE: MDT) está passando por uma reversão de manual, tendo formado um padrão de Ombro-Cabeça-Ombro e rompido para novas máximas, confirmando a linha de base como um ponto de pivô crítico. Agora, a questão é até onde a ação pode subir. A reversão é impulsionada por uma perspectiva de crescimento em melhora, lucratividade, retorno de capital e sentimento do mercado, o que proporciona uma base sólida de suporte em 2026. 

Instituições e Analistas Apostam na Perspectiva de Crescimento da Medtronic

Instituições, que representam a maior parte do capital de investimento, possuem mais de 80% desta ação e vêm acumulando-a por vários trimestres. Dados do MarketBeat revelam um saldo positivo por cinco trimestres consecutivos, uma preferência de 2 para 1 em favor dos compradores, e atividade de compra em alta no final de 2025 e início de 2026, em alinhamento com o movimento do preço da ação. Supondo que o viés de alta persista, o preço das ações da MDT só tende a subir.

Analistas, representando capital privado e, em certa medida, o sentimento do mercado varejista, classificam esta ação como Compra Moderada. A cobertura dos analistas tem aumentado juntamente com a melhora nas perspectivas, e a tendência do preço-alvo era positiva antes da divulgação do fiscal Q3 (FQ3). (Vale notar que o período fiscal da Medtronic está defasado em relação ao ano-calendário.)

Prevendo um potencial de alta de 10% no consenso e mais 10% na extremidade superior, as tendências de revisão também acompanham o movimento do preço da ação. Embora a divulgação do FQ3 e a atualização do guidance não tenham catalisado uma alta, os dados estiveram em linha com as expectativas, que já impulsionavam uma tendência de alta. O resultado provável é que as tendências dos analistas permaneçam sólidas até o próximo trimestre, sustentando a ação dos preços. 

Os alvos técnicos oferecem outra convergência na perspectiva. Os preços-alvo, agora que o padrão de reversão está confirmado, assumem um movimento igual à magnitude em dólares do intervalo como cenário base e um movimento percentual como cenário otimista. Esses alvos colocam as ações da MDT na faixa de US$ 118 a US$ 124, emoldurando bem o preço-alvo mais alto dos analistas de US$ 120. A única dúvida é o timing, e os gráficos sugerem que esse movimento pode ocorrer antes do meio do ano. 

Medtronic Reforça Metas de Crescimento de Longo Prazo: Supera Expectativas no FQ3

A Medtronic teve um trimestre sólido, com receita de US$ 9 bilhões superando as estimativas do consenso por uma pequena margem. Houve força em toda a empresa, com crescimento orgânico de 6% impulsionado por ventos favoráveis de câmbio. Cardio foi o segmento mais forte, com alta de quase 14% e 10,6% organicamente, seguido por crescimento orgânico de 8,3% em Diabetes, 2,7% em Cirurgia Médica e 2,5% em Neurociências. 

A Medtronic enfrentou pressões de margem, especialmente devido a tarifas, mas nenhuma foi pior do que o esperado. O resultado líquido foi uma margem operacional ajustada de 24,1% e lucro por ação (EPS) ajustado de US$ 1,36. O EPS ajustado superou as estimativas em 150 pontos-base, sugerindo que o guidance para frente pode ser cauteloso. O guidance da Medtronic foi reafirmado, esperando crescimento de receita na faixa de 5,5% e EPS ajustado anual de US$ 5,64 no ponto médio. O ponto crítico é que esse guidance fica aquém do consenso, mas é fácil de relevar considerando a pequena diferença de 1 centavo. 

Detalhes mais pertinentes incluem a perspectiva de longo prazo, que foi mantida, e o fluxo de caixa, que é suficiente para sustentar o retorno de capital. A perspectiva de retorno de capital inclui dividendos e recompra de ações, com o dividendo rendendo aproximadamente 2,8% em meados de fevereiro e as recompras reduzindo o número de ações anualmente. Incentivos para investidores incluem um índice de distribuição de cerca de 50% e um histórico de aumentos nos pagamentos, o que coloca a empresa no caminho para o status de Dividend King nesta década. 

Medtronic: Muitos Catalisadores em 2026

A ação da Medtronic possui vários catalisadores que podem impulsioná-la ainda mais em 2026. Não apenas segmentos críticos, incluindo Cardiovascular, estão experimentando crescimento acelerado, mas novos produtos e aprovações em expansão, como o sistema Symplicity Spyral RDN e os sistemas robóticos Hugo, também estão impulsionando os negócios. Enquanto isso, ativistas pressionam por mudanças operacionais.

O impacto combinado pode resultar em desempenho acima da média no quarto trimestre fiscal da empresa, no ano fiscal de 2025 e em 2026, com expansão de margens e melhores retornos de capital. 

A Elliott Investment Management, que surgiu como acionista majoritária em 2025, busca melhorar a eficiência, acelerar o crescimento e aumentar a valorização das ações. Negociada a 17 vezes o lucro, as ações da MDT são uma pechincha em relação à média das empresas do S&P 500 e de pares do setor de tecnologia médica. Supondo um avanço para alinhar-se às médias, as ações da MDT poderiam subir até cinco pontos e serem negociadas próximas a 22 vezes o lucro, uma avaliação que sugere um preço próximo de US$ 125. 

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O artigo "Medtronic’s “Textbook” Reversal: How High Can It Really Go in 2026?" apareceu primeiro no MarketBeat.