Analistas preveem que as ações da Okta podem dobrar até 2026. Será que agora é o momento de investir após a queda?

Lançamento de Produto de IA Provoca Queda nas Ações de Cibersegurança

É incomum que ações de empresas de cibersegurança sofram quedas acentuadas, a menos que haja uma grande violação. No entanto, desta vez, o catalisador foi o anúncio de um novo produto. Quando a Anthropic apresentou o Claude Code Security—uma ferramenta baseada em IA projetada para escanear automaticamente códigos em busca de vulnerabilidades—os investidores reagiram rapidamente em 20 de fevereiro, causando uma venda massiva nas ações do setor de cibersegurança.

A Okta (OKTA) foi particularmente impactada, com suas ações caindo 9,2% após a divulgação da notícia. Contudo, essa reação imediata do mercado não captura o cenário completo. A Okta tem passado por uma transformação ativa, alcançando resultados financeiros sólidos e evoluindo para se tornar uma fornecedora de software focada e lucrativa.

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A tendência mais ampla gira em torno da ascensão dos agentes autônomos de IA no mundo corporativo. Cada um desses agentes requer uma estrutura de identidade segura, e a Okta se posicionou como líder nesse espaço. Os resultados do terceiro trimestre do ano fiscal de 2026 destacaram esse impulso, e o lançamento do Auth0 para Agentes de IA reforçou sua direção estratégica.

Diante desses desenvolvimentos, vale considerar se a recente queda no preço das ações da Okta reflete uma fraqueza subjacente ou representa uma oportunidade de compra para quem tem uma visão de longo prazo.

Visão Geral das Ações da Okta

Sediada em San Francisco, a Okta é especializada em soluções de gerenciamento de identidade e acesso baseadas em nuvem para empresas. Com uma avaliação de mercado de US$ 13,3 bilhões, a Okta oferece autenticação segura, login único, autenticação multifator, proteção de API, acesso a dispositivos e serviços de governança de identidade.

Sua plataforma permite que organizações gerenciem de forma eficiente as identidades de funcionários e clientes em vários aplicativos, dispositivos e plataformas em nuvem. Apesar dessas fortalezas, o desempenho das ações da Okta tem ficado atrás. No último ano, as ações caíram cerca de 18,7%. O declínio se intensificou, com uma queda de 22,06% nos últimos seis meses e uma diminuição de 10% no trimestre mais recente.

Do ponto de vista de avaliação, a Okta atualmente é negociada a 21,87 vezes o lucro ajustado projetado, abaixo tanto da média do setor quanto da sua própria média dos últimos cinco anos. Para investidores que acreditam que a Okta pode manter um forte crescimento e melhorar a lucratividade, essa avaliação mais baixa pode representar um ponto de entrada atraente.

Resultados do Terceiro Trimestre da Okta Superam Expectativas

Em 2 de dezembro de 2025, a Okta divulgou seus resultados do terceiro trimestre do exercício fiscal de 2026, mudando temporariamente o sentimento do mercado. As ações subiram 1,5% no dia do anúncio e ganharam mais 5,5% na sessão seguinte. A receita aumentou 11,6% em relação ao ano anterior, totalizando US$ 742 milhões, superando as previsões dos analistas de US$ 729,9 milhões.

O lucro ajustado por ação cresceu 22,4% em relação ao ano anterior, chegando a US$ 0,82, acima da estimativa consensual de US$ 0,76. A receita de assinaturas atingiu US$ 724 milhões, um aumento de 11% em relação ao ano anterior. As obrigações de desempenho remanescente (RPO) cresceram 17%, chegando a US$ 4,292 bilhões, enquanto o RPO corrente (cRPO)—representando a receita esperada para o próximo ano—subiu 13%, para US$ 2,328 bilhões.

A gestão atribuiu esses resultados à forte adoção empresarial de novas ofertas, como Okta Identity Governance e soluções de segurança baseadas em IA. Olhando para frente, a empresa prevê crescimento contínuo em segurança com IA e melhoria na eficiência das vendas.

Para o quarto trimestre do exercício fiscal de 2026, a Okta projeta uma receita entre US$ 748 milhões e US$ 750 milhões, refletindo um crescimento anual de 10%, e espera um lucro diluído por ação não-GAAP de US$ 0,84 a US$ 0,85. Para o ano fiscal completo, a gestão prevê uma receita de US$ 2,906 bilhões a US$ 2,908 bilhões (um aumento de 11%) e lucro diluído por ação não-GAAP de US$ 3,43 a US$ 3,44.

A Okta planeja anunciar seus resultados do quarto trimestre do exercício fiscal de 2026 após o fechamento do mercado na quarta-feira, 4 de março. Analistas esperam que o lucro por ação do quarto trimestre suba 16% em relação ao ano anterior, para US$ 0,29. Para o ano completo de 2026, as estimativas de consenso apontam para um crescimento de 212,5% no lucro por ação, atingindo US$ 1,25, com mais um aumento de 20% para US$ 1,50 projetado para o exercício fiscal de 2027.

Perspectiva dos Analistas para as Ações da Okta

Os analistas permanecem cautelosamente otimistas quanto às perspectivas da Okta. Eric Heath, do KeyBanc Capital Markets, continua avaliando a ação como "Overweight", embora tenha reduzido seu preço-alvo de US$ 130 para US$ 115. Da mesma forma, Junaid Siddiqui, do Truist Securities, mantém a recomendação "Buy", mas reduziu seu alvo de US$ 125 para US$ 115.

Embora essas metas revisadas reflitam incerteza de curto prazo, as avaliações gerais sugerem confiança no potencial de longo prazo da Okta. Atualmente, Wall Street classifica a Okta como "Compra Moderada". Dos 41 analistas, 26 recomendam "Compra Forte", dois sugerem "Compra Moderada", 11 aconselham "Manter", um recomenda "Venda Moderada" e um a classifica como "Venda Forte".

O preço-alvo médio dos analistas está em US$ 110,41, indicando uma possível valorização de 52,3%. O alvo mais alto, de US$ 145, sugere que a ação pode potencialmente dobrar em relação aos níveis atuais.