FN preparada para se beneficiar da robusta expansão dos óculos de IA em 2026: há potencial para mais crescimento?

Fabrinet Capitaliza na Crescente Demanda por Infraestrutura de IA

A Fabrinet (FN) está se beneficiando de um aumento nos projetos de infraestrutura de IA, com várias iniciativas avançando simultaneamente. Essa tendência é significativa, pois diversifica a base de clientes da empresa, garante uma utilização mais consistente dos recursos e oferece oportunidades para eficiência operacional — mesmo com flutuações cambiais apresentando desafios.

No curto prazo, o impulso da Fabrinet é impulsionado pelo desempenho robusto nos segmentos de telecomunicações e Datacenter Interconnect (DCI), aceleração em High-Performance Computing (HPC) e uma recuperação no datacom à medida que os problemas de cadeia de suprimentos diminuem.

Três Motores de Crescimento Impulsionando a Infraestrutura de IA da FN

A liderança da empresa destaca o crescimento sincronizado entre os segmentos de telecomunicações, DCI, datacom e HPC, resultando em uma ampla gama de oportunidades de expansão que podem se reforçar mutuamente. Essa diversificação ajuda a estabilizar a receita, já que esses mercados não atingem seus picos ao mesmo tempo.

No início desta fase de crescimento, a Fabrinet reportou uma receita fiscal de 2025 de US$ 3,42 bilhões, representando um aumento de 18,6%, com comunicações ópticas respondendo por 76,6% do total de vendas. No segundo trimestre do ano fiscal de 2026, a receita de comunicações ópticas subiu para US$ 832,6 milhões, um aumento de 29% em relação ao ano anterior, impulsionada pela forte demanda dos principais clientes.

• A receita de telecomunicações atingiu US$ 412,2 milhões, um aumento de 66,2% em relação ao ano anterior.
• Os módulos DCI geraram US$ 142,2 milhões, um aumento de 42,1% em comparação ao ano anterior.

Ambos os segmentos de telecomunicações e DCI são vistos como estáveis, com expectativa de aceleração adicional do DCI no próximo trimestre fiscal.

Segmento de HPC Surge como Principal Catalisador de Crescimento

No segundo trimestre fiscal, a divisão de HPC contribuiu com US$ 85,6 milhões. A Fabrinet prevê que este programa ultrapasse US$ 150 milhões em receita trimestral nos próximos trimestres. A empresa atua como fornecedora secundária certificada para uma iniciativa relacionada à AWS, com potencial de crescimento adicional caso continue superando em custo, qualidade e entrega à medida que o volume aumenta.

Enquanto isso, a receita de datacom totalizou US$ 278,1 milhões, representando uma queda de 7% em relação ao ano anterior, mas uma melhora sequencial de 2% à medida que as restrições de suprimentos diminuíram após a aprovação de um laser EML de segunda fonte.

Os investidores estão atentos para ver se o relaxamento dessas restrições no terceiro trimestre fiscal permitirá maiores remessas de ópticas de 200G por lane, essenciais para a construção de redes de 800G e 1,6T. O resultado dependerá da rapidez com que o novo fornecedor pode escalar e se os rendimentos de produção e a produtividade podem sustentar o crescimento contínuo.

Expansão Estratégica de Capacidade Prepara FN para Crescimento Futuro

A Fabrinet está aumentando sua capacidade produtiva sem contrair dívidas, minimizando possíveis gargalos à medida que seus programas ópticos e de computação se expandem. O novo Prédio 10 tem 185.800 metros quadrados, com 23.200 metros quadrados previstos para entrar em operação até o final de junho de 2026, e conclusão total prevista para o final desse mesmo ano. Adicionalmente, a conversão da unidade Pinehurst adiciona 11.100 metros quadrados, projetados para suportar mais de US$ 150 milhões em capacidade de receita anual, dependendo do mix de produtos.

Essas iniciativas devem sustentar o crescimento de receita de longo prazo da Fabrinet. Para o terceiro trimestre fiscal, a empresa prevê uma receita entre US$ 1,15 bilhão e US$ 1,20 bilhão. O lucro ajustado por ação está projetado para ficar entre US$ 3,45 e US$ 3,60, com ganhos sequenciais esperados nos segmentos de telecomunicações, datacom e HPC.

Preço da Fabrinet e Consenso dos Analistas

Avaliação dos Analistas e Opções Alternativas de Investimento

A Fabrinet atualmente possui uma classificação Zacks Rank #2 (Compra).

Outras ações altamente recomendadas no setor de Computação e Tecnologia da Zacks incluem Advanced Energy Industries (AEIS), Seagate (STX) e Western Digital (WDC), todas com Zacks Rank #1 (Compra Forte).

• Crescimento projetado de lucros de longo prazo: Advanced Energy Industries (19,36%), Seagate (38,04%), Western Digital (51,11%).
• Valorização do preço das ações no último ano: Advanced Energy Industries (215,1%), Seagate (292,7%), Western Digital (486,7%), todas superando o retorno de 192,1% da Fabrinet.

Top Pick de Ação com Potencial de Dobro

Entre milhares de ações, cinco especialistas da Zacks selecionaram cada um um favorito com potencial para dobrar nos próximos meses. Dentre esses, o Diretor de Pesquisa, Sheraz Mian, identificou um com o maior potencial de valorização.

Esta empresa, que tem como alvo consumidores millennials e da Geração Z, gerou quase US$ 1 bilhão em receita no último trimestre. Uma recente queda no preço de suas ações representa uma oportunidade pontual para investidores. Embora nem toda top pick alcance resultados tão excepcionais, esta pode superar seleções anteriores da Zacks, como a Nano-X Imaging, que saltou 129,6% em pouco mais de nove meses.