O controle da China sobre terras raras e os erros estratégicos do Ocidente

REalloys: Remodelando a Cadeia de Suprimentos de Terras Raras na América do Norte

REalloys (NASDAQ: ALOY) está entre um seleto grupo de empresas norte-americanas que estão tendo sucesso onde grande parte do mundo ocidental vem lutando há décadas: quebrar o domínio da China sobre a cadeia de suprimentos de materiais críticos para defesa dos EUA.

Historicamente, a indústria de defesa dos EUA dependeu do processamento no exterior para materiais vitais. A REalloys surgiu como a única produtora norte-americana das ligas especializadas requeridas para ímãs de alto desempenho em aplicações avançadas de defesa.

Desafiando a Dominação Chinesa no Downstream

O controle da China sobre o mercado de terras raras está enraizado não na mineração, mas em sua maestria no processamento downstream. À medida que o governo dos EUA compromete US$ 8,5 bilhões para reconstruir a cadeia de suprimentos, emerge uma constatação fundamental: não são as matérias-primas, mas sim os metais refinados que alimentam as fábricas.

“A vantagem da China não está apenas na extração — está em construir um sistema completo: separação, refino, metais, ímãs, tudo interconectado”, explica a CEO da REalloys, Lipi Sternheim. “Enquanto nossos concorrentes estão a anos da produção, nós já estamos operacionais.”

Quando as terras raras foram reconhecidas como estrategicamente vitais, a infraestrutura necessária para processá-las já estava centralizada na China. Pequim então aproveitou essa posição, impondo controles de exportação para ditar quais programas de defesa e manufatura poderiam acessar os suprimentos.

Sternheim observa, “A REAlloys foi criada especificamente para restaurar capacidades completas de terras raras fora da China.”

Acelerando o Processamento Doméstico

O impulso está crescendo à medida que o Departamento de Defesa dos EUA prioriza o processamento doméstico de metais críticos. A REalloys resolveu o gargalo das terras raras que vem dificultando a produção ocidental, restaurando a capacidade de conversão na América do Norte. Por meio de uma parceria com o Conselho de Pesquisa de Saskatchewan (SRC), a REalloys transforma material de terras raras separado em metais e ligas dentro da América do Norte, tornando-se a única empresa regional com fornecimento doméstico de uma refinaria de terras raras pesadas.

Com essa infraestrutura estabelecida, a REalloys assegurou acordos de fornecimento de longo prazo, incluindo uma negociação significativa com o Cazaquistão.

Um acordo de offtake não vinculativo de longo prazo com a AltynGroup permite à REalloys obter matéria-prima de terras raras do Cazaquistão e integrá-la diretamente em suas operações norte-americanas de metalização e ligas. O material permanece dentro da cadeia de suprimentos, nunca saindo apenas como concentrado.

Simplificando, são os metais e ligas — não óxidos ou concentrados — que movem a tecnologia e os sistemas de defesa.

Fechando a Lacuna da Conversão

Até que as terras raras sejam transformadas em metais e ligas, elas não podem ser usadas em motores, ímãs ou armas. Esse passo de conversão foi o elo fraco nas cadeias de suprimentos ocidentais por décadas.

Ao processar materiais até metais e ligas acabados dentro dos EUA, a REalloys resolve a lacuna crítica que não pode ser remediada em uma crise ou substituída no último minuto.

A matéria-prima é proveniente do projeto Kokbulak da AltynGroup no Cazaquistão, onde terras raras são recuperadas como subproduto da mineração de minério de ferro. O concentrado contém elementos de terras raras leves e pesadas, incluindo disprósio e térbio.

Anteriormente, a América do Norte frequentemente enviava material estrangeiro de terras raras de volta ao exterior antes que chegasse à forma de metal ou liga. A abordagem da REalloys garante que o material permaneça dentro da cadeia de suprimentos doméstica até se tornar produto de grau de defesa.

Isso não é um plano futuro — a matéria-prima do Cazaquistão já está entrando em um sistema operacional.

A Única Instalação de Conversão de Terras Raras em Grande Escala na América do Norte

A REalloys opera a única instalação na América do Norte capaz de converter terras raras — incluindo elementos pesados — em metais e ligas em escala industrial.

Essa capacidade está baseada em sua unidade em Euclid, Ohio, onde metais e ligas de terras raras já estão sendo produzidos para clientes do governo dos EUA.

É nesse estágio que terras raras tornam-se utilizáveis para defesa, motores e ímãs de alta performance — um passo sobre o qual o Ocidente perdeu grande parte do controle. Com novas regulamentações dos EUA entrando em vigor em 2027 para limitar terras raras chinesas em defesa e manufatura com suporte federal, a capacidade de conversão doméstica se torna cada vez mais vital.

Nenhuma outra instalação na América do Norte iguala as capacidades da REalloys para processamento de terras raras pesadas. Construir tal infraestrutura é uma empreitada de longo prazo, exigindo anos para licenciamento, financiamento, construção e qualificação de defesa. Mesmo com esforços acelerados, concorrência significativa ainda está a anos de distância.

REalloys (NASDAQ: ALOY) consolidou essas capacidades em um sistema operacional unificado.

O Cazaquistão fornece matéria-prima escalonável, Hoidas Lake em Saskatchewan oferece outra fonte upstream, a parceria com o Conselho de Pesquisa de Saskatchewan ancora o processamento intermediário e a instalação de Euclid fecha o ciclo produzindo metais e ligas de grau de defesa. Trata-se de um sistema totalmente integrado, projetado para manter o material sob controle ocidental do início ao fim.

A Segurança Nacional em Primeiro Plano

O governo dos EUA está agora abordando abertamente questões levantadas por especialistas em defesa em particular há anos.

Recentemente, Washington sediou discussões com nações aliadas para reduzir a influência da China sobre cadeias de suprimentos de minerais críticos. A questão deixou de ser de competição industrial e passou a ser um tema de segurança nacional, com pouca margem para erro.

A China já exerceu sua influência, cortando o fornecimento de terras raras para certos clientes militares e industriais.

No final de 2025, Pequim promulgou uma proibição direcionada à exportação de determinados materiais e tecnologias de processamento de terras raras para fins militares, bloqueando remessas essenciais para sistemas de orientação, ímãs e eletrônicos avançados usados por forças armadas estrangeiras.

O Japão também enfrentou restrições semelhantes.

Em meio a tensões renovadas com Tóquio, a China apertou os controles de exportação e licenciamento para terras raras, ecoando sua medida de 2010 que desestabilizou as indústrias automotiva e eletrônica japonesas e forçou o estoque emergencial desses materiais.

Ação Governamental e Estoques Estratégicos

O Pentágono passou da preocupação para a intervenção direta.

Paralelamente ao foco do Departamento de Defesa no processamento downstream, o governo dos EUA está estabelecendo uma reserva estratégica de US$ 12 bilhões em minerais críticos, incluindo terras raras, lítio, níquel e cobalto. A iniciativa visa reduzir a dependência da China e garantir o suprimento para os setores de defesa, manufatura e tecnologia.

Aproveitando autoridades da Lei de Produção para a Defesa e investimentos diretos, o governo tem direcionado capital para o processamento doméstico de terras raras e produção de ímãs, apoiando empresas como a MP Materials (NASDAQ: MP) para proteger programas armamentistas dos EUA de dependência de metais chineses.

Embora as iniciativas governamentais ainda estejam tramitando nos canais de políticas públicas, a REalloys já está fornecendo metais e ligas de terras raras dentro dos EUA — justamente o segmento agora considerado crítico pelo Departamento de Defesa.

A REalloys ocupa a posição descendente central na cadeia de suprimentos. A parte mais desafiadora do processo já está operacional, a demanda é forte e as barreiras para entrada permanecem altas.

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Por Josh Owens

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