Comprar, manter ou vender ações da NIO? Principais pontos antes dos resultados do quarto trimestre

NIO Inc. pronta para anunciar os resultados do quarto trimestre de 2025

NIO Inc., um dos principais fabricantes de veículos elétricos da China, está programada para divulgar seus resultados financeiros do quarto trimestre de 2025 no dia 10 de março, antes da abertura do mercado. Os analistas atualmente preveem uma perda por ação de US$ 0,05 e uma receita de US$ 4,61 bilhões para o trimestre.

Na última semana, a perda projetada para o Q4 2025 melhorou em US$ 0,02. Este resultado estimado representa uma recuperação significativa quando comparado à perda de US$ 0,47 por ação registrada no mesmo trimestre do ano passado. As estimativas de receita sugerem um aumento robusto de aproximadamente 71% em relação ao ano anterior.

Para o ano inteiro de 2025, espera-se que a receita da NIO chegue a US$ 12,6 bilhões, representando um crescimento de 38% em relação ao ano anterior. A estimativa consensual para o lucro anual aponta para uma perda de US$ 1,05 por ação, uma melhora frente à perda de US$ 1,51 por ação em 2024. Olhando para 2026, os analistas antecipam progresso adicional, com receitas e lucros projetados para crescerem respectivamente 47% e 59%, em comparação com 2025.

Analisando os últimos quatro trimestres, a NIO superou as expectativas de lucro por ação uma vez, mas ficou abaixo em outras três ocasiões, resultando em uma média de surpresa negativa de 35,29%.

Visão geral do desempenho de preço e lucros

Prévia dos lucros do Q4: O que esperar da NIO

Os modelos atuais não indicam uma probabilidade clara de que a NIO supere as expectativas de lucros neste trimestre. Normalmente, um Earnings ESP positivo combinado com uma classificação Zacks de topo (1, 2 ou 3) aumenta as chances de superar as projeções, mas isso não se aplica neste caso.

NIO atualmente possui um Earnings ESP de 0,00% e uma classificação Zacks de #3.

Principais fatores por trás do desempenho da NIO no Q4

Durante o último trimestre de 2025, a NIO entregou um recorde de 124.807 veículos, um aumento de 72% em relação ao ano anterior. A principal marca NIO respondeu por 67.433 unidades, enquanto as marcas ONVO e Firefly contribuíram com 38.290 e 19.084 entregas, respectivamente. Essas novas marcas ampliaram a oferta da NIO e impulsionaram o crescimento de vendas.

Em comparação, os concorrentes apresentaram resultados mistos. As entregas da Li Auto no Q4 2025 caíram para 109.194 unidades, uma redução em relação às 158.696 do ano anterior. A XPeng entregou 116.249 veículos, um aumento de 27% em relação ao ano anterior, mas abaixo da sua própria orientação.

O crescimento esperado da receita da NIO para o trimestre se deve principalmente ao maior volume de entregas. A margem de veículos da empresa melhorou para 14,7% no Q3 2025, acima dos 13,1% do Q3 2024, graças ao aumento de escala e à eficiência de custos na cadeia de suprimentos.

Notavelmente, a NIO projetou seu primeiro lucro operacional ajustado trimestral para o Q4 2025, esperando entre 700 milhões e 1,2 bilhão de yuans—uma reviravolta significativa em relação à perda de 5,54 bilhões de yuans no Q4 2024.

Essa mudança positiva é impulsionada por forte crescimento nas entregas, uma linha de produtos mais diversificada e maior eficiência operacional. Com a introdução da marca Onvo mais acessível e da série premium Firefly, a NIO está alcançando novos segmentos de clientes e ampliando sua presença no competitivo mercado de veículos elétricos.

Desempenho das ações e avaliação da NIO

Até agora este ano, o preço das ações da NIO caiu 7%. Esse desempenho fica atrás do setor em geral e da Li Auto, mas é melhor do que a XPeng.

Comparação de preço no ano

Do ponto de vista de avaliação, a NIO atualmente é negociada com um índice preço/vendas futuro de 0,53, inferior à média do setor de 0,62, bem como aos índices da Li Auto (0,94) e XPeng (1,06).

A NIO está subvalorizada?

Perspectivas estratégicas: Navegando as ações da NIO

A NIO está entrando em uma fase de crescimento acelerado, impulsionada por forte dinamismo de produto, avanços tecnológicos e expansão internacional. A empresa possui um dos portfólios de veículos elétricos mais abrangentes entre os fabricantes chineses, com modelos como ES6, ES8, ET5, ET7, EC6, EC7 e novidades das marcas Onvo e Firefly. Essa diversidade permite à NIO atender a uma ampla gama de clientes e faixas de preço.

Em 2025, a NIO entregou 326.028 veículos, um aumento de quase 47% em relação ao ano anterior, refletindo demanda sólida em todas as marcas. A tendência positiva continua em 2026, com os dois primeiros meses mostrando forte crescimento, especialmente para o ES8 de terceira geração. A NIO também ultrapassou um milhão de entregas acumuladas de veículos.

As margens de lucro estão melhorando à medida que volumes mais altos de produção e eficiências na cadeia de suprimentos reduzem custos. A administração almeja margens de veículos em torno de 20% no futuro, apoiada pelo lançamento de três novos SUVs premium grandes, que podem se beneficiar de preços elevados e sinergias de plataforma.

A infraestrutura de troca de baterias da NIO é outro diferencial. A empresa já completou mais de 100 milhões de trocas de bateria e opera cerca de 3.800 estações de troca pelo mundo, com expansão adicional em andamento. Internacionalmente, a NIO está avançando na Ásia Central, Austrália, Nova Zelândia e em diversos países europeus. Além disso, melhorias de software como o NIO WorldModel estão aprimorando recursos de assistência ao motorista e segurança, aprofundando o engajamento do usuário e a lealdade à marca.

Apesar dessas fortalezas, a NIO enfrenta desafios da forte concorrência com Tesla, BYD, Li Auto e XPeng, além de restrições financeiras devido ao maior endividamento. No entanto, melhor execução e um caminho mais claro para a lucratividade sustentam uma perspectiva positiva de longo prazo. Recomenda-se aos investidores que mantenham suas posições nas ações da NIO.

Principais escolhas de ações da Zacks

A equipe de pesquisa da Zacks identificou cinco ações com potencial de dobrar de valor nos próximos meses. Entre elas, o Diretor de Pesquisa Sheraz Mian destacou uma empresa de comunicações via satélite posicionada para amplo crescimento com a expansão da indústria espacial rumo a um mercado trilionário. Os analistas preveem um aumento substancial de receita para essa empresa em 2025. Embora nem todas as escolhas de destaque atinjam tais ganhos, esta pode superar outros grandes cases como Hims & Hers Health, que subiu mais de 200%.