Aave [AAVE] gerou US$ 1,62 milhões em taxas diárias, conforme reportado recentemente. Nos últimos 30 dias, sua receita atingiu US$ 82,14 milhões. Isso comprovou que os protocolos de crédito do setor DeFi conseguem gerar receitas.
O protocolo Aave registrou um crescimento de receita mês a mês de 31% em fevereiro, gerando US$ 13,4 milhões. Em relação ao ano passado, esse aumento foi de 38%, totalizando US$ 145 milhões em receita nos últimos 12 meses.
Fonte: Glassnode
Apesar da demanda por empréstimos continuar crescendo a cada mês e Aave demonstrar estar no centro da estrutura de crédito do DeFi, os preços do token permaneceram em uma forte tendência de baixa. As faixas de preços MVRV mostradas acima indicaram que AAVE está severamente subvalorizado.
Essas faixas de preço usam o preço realizado e múltiplos desse indicador para estimar níveis de lucros e perdas não realizados extremos.
Dessa forma, permite que os participantes do mercado entendam onde a atividade de realização de lucros e capitulação provavelmente atingirá seus picos.
O preço realizado de AAVE estava em US$ 191,59, e a faixa inferior de preço realizado (múltiplo de 0,8) estava em US$ 152. O preço do token estava bem abaixo desse nível e diminuindo a cada semana.
Em 2022-23, os preços dos tokens do protocolo DeFi permaneceram em níveis extremamente subvalorizados por mais de um ano antes de se recuperarem.
Ordens de baleias, ou a ausência delas, revelam as intenções do dinheiro inteligente
Fonte: CryptoQuant
O Spot Average Order Size mede o tamanho médio das operações executadas. Tamanhos maiores indicam interesse das baleias.
Nem sempre as baleias estão certas — por exemplo, de outubro a dezembro de 2025, grandes ordens de baleias foram observadas nas exchanges.
No entanto, isso não impediu a tendência de queda de AAVE. No momento da escrita, os tamanhos das ordens estavam menores, a tendência de baixa continuava e o token permanecia subvalorizado.
Esse argumento de subvalorização ainda não atraiu a próxima onda de ordens de baleias, sugerindo o potencial para mais queda de preço.
Fonte: Glassnode
Historicamente, a Percentagem de Endereços com Lucro cai para níveis mínimos abaixo de 10% durante os momentos mais profundos dos mercados de baixa. Mais uma vez, o período de junho de 2022 a setembro de 2023 destacou esse fato.
No momento da escrita, a percentagem de endereços em lucro estava em respeitáveis 30%. Isso indicava um mercado de baixa em andamento, mas também sugeria que os preços ainda têm espaço para cair mais. O investidor deve ter cautela.
Fonte: AAVE/USDT no TradingView
No aspecto do preço, a estrutura de baixa permaneceu intacta. Os indicadores de volume e momentum confirmaram que os vendedores estão no controle. A rejeição em US$ 132 fez com que os preços do token Aave recuassem em direção ao suporte de US$ 100.
Uma queda abaixo desse suporte seria um forte sinal de continuação da tendência de baixa. Por outro lado, um rompimento acima de US$ 132 é necessário para inverter a estrutura diária para alta.
Resumo Final
- Aave estava severamente subvalorizado, com base nas faixas de preços MVRV.
- A ausência de grandes ordens spot indicava a falta de compra de baleias, e outro indicador mostrou que os investidores podem enfrentar mais dificuldades nos próximos meses.
