Інвестори скорочують свої активи у Великобританії напередодні лідерської гонки

Ранковий огляд ринку

Ласкаво просимо до сьогоднішнього ринкового брифінгу. Японські акції досягли нових максимумів після переконливої перемоги прем'єр-міністра Sanae Takaichi на виборах, що викликало оптимізм щодо політичної стабільності у четвертій за величиною економіці світу. Тим часом FTSE готується до позитивного старту, оскільки інвестори очікують відновлення після нещодавньої волатильності у секторі технологій.

На тлі зростаючих спекуляцій щодо лідерства Лейбористської партії багато інвесторів скорочують свої позиції у Великій Британії. Mizuho, великий японський банк, що працює у Лондоні, висловив зниження довіри до британських державних облігацій, посилаючись на потенціал відновлення політичної нестабільності. Matt Amis з Aberdeen також відзначив скорочення експозиції через занепокоєння можливим переходом до більш лівих політик у разі заміни сера Keir Starmer.

Прем'єр-міністр Starmer наразі перебуває під пильною увагою, особливо після призначення лорда Mandelson послом у США попри його суперечливі зв'язки. Це призвело до зростання волатильності витрат на державні запозичення: дохідність десятирічних гілтів досягла піку у 4,6%, але трохи знизилася після публічної підтримки з боку членів кабінету. Фунт також ослаб, впавши приблизно на 0,3% відносно євро — до €1,148.

Ключові події

• Реакція ринку облігацій: Аналітики Mizuho очікують подальшого тиску на довгострокові британські облігації, поки політична невизначеність не буде вирішена. Інвестори остерігаються можливих змін у політиці з боку нового лідерства Лейбористської партії, особливо якщо керівництво перейде до Angela Rayner, відомої підтримкою збільшення державних витрат.
• Ринкові настрої: Lloyd Harris з Premier Miton попереджає, що уряд на чолі з Rayner міг би дестабілізувати ринок гілтів, вказуючи на її підтримку підвищення соціальних виплат та прав працівників. Shabana Mahmood розглядається як кандидат, який найменше вплине на ринок.
• Турбулентність у лідерстві: Відставка Morgan McSweeney, голови апарату Starmer, ще більше дестабілізувала ринки, спричинивши тимчасове зростання витрат на запозичення та падіння фунта.

Закриття ринку та основні сектори

Британські та європейські акції завершили день зростанням напередодні ключових даних щодо зайнятості у США та фінансової звітності компаній. Індекс FTSE 100 майже не змінився і склав 10 382, а гірничовидобувні компанії були лідерами зростання. Французький CAC піднявся на 0,5%, а німецький DAX — на 1,2%.

Лондонські ринки перейшли до захисних секторів після розпродажу технологічних акцій. Гірничі та оборонні компанії користувалися підвищеним інтересом, у той час як кредитори, які постраждали через скандал із автокредитуванням, зазнали падіння. Акції NatWest залишались під тиском, оскільки банк повертається до приватної власності та впроваджує стратегії зростання, зокрема придбання Evelyn Partners.

Рухи валют і сировинних товарів

• Срібло: Дорогоцінний метал зріс на 7% до $82,77 за унцію на тлі ослаблення долара після різкого падіння, що сталося завдяки номінації Kevin Warsh на посаду голови Федеральної резервної системи, яка знизила побоювання щодо інфляції.
• Валютні ринки: Індекс долара впав на 0,7%. Євро та єна зміцнилися проти долара, тоді як фунт зріс на 0,3% щодо долара, але мав труднощі на інших ринках.

Політична невизначеність і економічні ризики

Економісти попереджають, що тривала політична нестабільність може призвести до рецесії у Великій Британії. Martin Beck із WPI Strategy застерігає, що зміна лідерства може спричинити швидку переоцінку ринку, зростання дохідності гілтів і ослаблення фунта. Kallum Pickering з Peel Hunt очікує розпродаж гілтів, якщо Starmer піде у відставку, оскільки ринки закладають у ціну ризик зсуву політики вліво.

Зростання витрат на запозичення може призвести до підвищення іпотечних ставок і збільшення вартості кредитів для бізнесу, ускладнюючи ситуацію в і без того крихкому інвестиційному кліматі.

Інвесторські настрої та прогнози

• Ринки прогнозів: Трейдери на Polymarket зараз оцінюють імовірність того, що Starmer залишить посаду до кінця року, у 77%, тоді як до відставки McSweeney ця ймовірність становила 66%. Angela Rayner наразі вважається фаворитом на його наступництво.
• Побоювання на ринку облігацій: Аналітики попереджають, що лівий уряд Лейбористської партії може посилити так звану “moron premium”, підвищивши витрати на запозичення у Великій Британії та створивши тиск на фунт і акції.

Новини компаній

• Придбання NatWest: NatWest завершив найбільшу угоду майже за два десятиліття, придбавши компанію з управління капіталом Evelyn Partners за £2,7 млрд. Цей крок має на меті покращити фінансове планування та інвестиційні послуги для 20 мільйонів клієнтів банку.
• Blackstone розриває відносини: Приватна інвестиційна компанія Blackstone припинила співпрацю з Global Counsel, консалтинговою компанією, заснованою лордом Mandelson, після скандалу з Джеффрі Епштейном.
• Зростання акцій Novo Nordisk: Акції Novo Nordisk злетіли після того, як Hims & Hers відкликали плани щодо виробництва таблетки для схуднення за $49, що зміцнило позиції Novo Nordisk на ринку.

Азійські ринки та технологічні акції

Азійські технологічні акції зросли на тлі зменшення побоювань щодо розпродажу, спричиненого штучним інтелектом. Samsung піднявся майже на 3%, SoftBank — на 6%, TSMC додав 2%, а SK Hynix зріс майже на 6%. Nikkei підскочив більш ніж на 4,4%, індекси Hang Seng у Гонконзі та Kopsi у Південній Кореї також показали значне зростання. Bitcoin відновився вище $70 000 після падіння минулого тижня.

Топ-5 новин для початку дня

1. Попередження щодо AI-бульбашки: Голова Банку Англії застерігає від самозаспокоєння та потенційної переоцінки ринків штучного інтелекту.
2. Можливі економічні наслідки: Аналіз показує, що відставка Starmer може призвести Британію до економічної нестабільності, оскільки ринки очікують більш лівого та затратного керівництва.
3. Скандал з Епштейном: Німецька графиня з зв'язками в NHS вела багаторічне листування з Джеффрі Епштейном.
4. Скорочення робочих місць в Ocado: Компанія розглядає можливість скорочення 1000 посад після втрати ключових контрактів у Північній Америці.
5. Реструктуризація Barclays: Barclays планує скоротити витрати на £2 млрд шляхом скорочення робочих місць та аутсорсингу, зокрема переведенням копірайтерських позицій до Індії.

Дякуємо за увагу

Цим завершується сьогоднішній ринковий огляд. Слідкуйте за подальшими оновленнями, адже політична та економічна ситуація продовжує змінюватися.