Топова акція в сегменті AI Picks-and-Shovels приваблює значні інвестиції від мільярдера

Мільярдер-інвестор робить велику ставку на London Stock Exchange Group

Коли провідний активіст-інвестор, такий як Elliott Management, робить хід, фінансовий світ звертає на це увагу. З активами під управлінням близько $80 мільярдів, Elliott має досвід виявлення недооцінених активів і здійснення трансформацій. Нещодавно компанія здійснила значні інвестиції в The London Stock Exchange Group (LSEGY), як повідомляє Reuters.

Чому LSEGY є потужною AI-інфраструктурою

Поки багато інвесторів полюють за останніми проривами в сфері штучного інтелекту, Elliott Management фокусується на ключовій інфраструктурі, що підтримує ці досягнення. LSEG не займається розробкою AI-чат-ботів; натомість компанія володіє величезними обсягами фінансових даних, які мають вирішальне значення для навчання AI-моделей — даних, які неможливо легко відтворити в інших місцях.

Схожі матеріали від Barchart

Уявіть аналогію із золотою лихоманкою в Каліфорнії: хоча деякі старателі знаходили золото, справжній прибуток отримували ті, хто постачав інструменти. Так само LSEGY є фундаментальним постачальником для AI-трансформації у фінансах.

LSEG управляє понад 33 петабайтами високоспеціалізованої фінансової інформації — це більше ніж утричі перевищує обсяг датасету “common crawl”, який використовується більшістю великих мовних моделей. Підрозділ Data & Feeds, що забезпечує понад 20% загальної виручки, розділений на кілька захищених сегментів. Дані в реальному часі, які отримуються з 575 бірж по всьому світу через власні системи LSEG, становлять 45% цієї виручки, доставляючи мільйони точних даних щосекунди. Ще 25% надходить з ексклюзивного, власного контенту, включаючи унікальні угоди (такі як з Reuters) та внесені дані, як-от база угод LSEG. Навіть загальнодоступні дані покращуються експертами-людьми: таблиці лідерів LSEG включають до 25 000 щомісячних оновлень від майже 2 000 фінансових і юридичних спеціалістів, які уточнюють та доповнюють інформацію про угоди.

Згідно з даними телефонної конференції щодо прибутків за третій квартал, близько 90% виручки підрозділу Data & Feeds LSEG формується з джерел, недоступних для відкритих AI-моделей.

Стратегічне партнерство з Microsoft

LSEG також зробила проактивні кроки для розширення своєї присутності. У 2022 році компанія уклала 10-річне партнерство з Microsoft, яка придбала 4% акцій вартістю $2 мільярди. Ця співпраця дозволила LSEG поширювати свої дані через Microsoft Azure, Teams та Copilot, розширюючи клієнтську базу та технологічні можливості.

Нещодавно LSEG зробила вибрані набори даних доступними для всіх користувачів Copilot, що потенційно може залучити нових клієнтів поза межами традиційного фінансового сектору. Генеральний директор Девід Швіммер підкреслив, що за допомогою серверів Model Context Protocol (MCP) LSEG може ретельно моніторити і контролювати доступ до своїх даних, забезпечуючи, щоб клієнти не могли просто завантажити і використовувати ці дані без нагляду.

Заклик Elliott Management до змін

Elliott Management активно спонукає LSEG підвищити результативність, ініціювати додаткові викупи акцій та скоротити маржу прибутку у порівнянні з конкурентами по галузі. Інвестор не прагне повного продажу або поділу біржового бізнесу, а радше чіткішого стратегічного курсу.

Деякі акціонери підтримують ці зусилля. Стівен Ю, головний інвестиційний директор Blue Whale Growth Fund і інвестор LSEG, повідомив Reuters, що компанія має загострити фокус, особливо оскільки AI продовжує трансформувати її основну діяльність.

LSEG вже продемонструвала готовність до адаптації. Минулого року вона продала 20% частку в підрозділі післятрейдингових послуг і запустила викуп акцій на £1 мільярд, згідно з Reuters.

Чи є акції LSEG вигідною покупкою?

Після падіння ціни акцій на 28% за останній рік LSEG зараз торгується лише за 16,7 разів прогнозованого прибутку, що нижче її середнього показника за 10 років. Компанія повідомила про органічне зростання на 6,4% у третьому кварталі, підвищила прогноз маржі та прискорила програму викупу акцій. Керівництво також зобов’язалося до ще одного викупу акцій на £1 мільярд до лютого 2026 року, сигналізуючи про сильний грошовий потік навіть на тлі волатильності ринку.

З 12 аналітиків, які слідкують за LSEGY, 10 рекомендують “Сильна покупка”, один — “Помірна покупка” і один — “Утримувати”. Консенсусна цільова ціна становить $38,30, що передбачає потенційне зростання приблизно на 45% від поточної ціни $26,42.

Elliott Management визнає унікальну цінність дата-інфраструктури LSEG, яка наразі недооцінена ринком. Саме такі можливості приваблюють провідних активіст-інвесторів.