Прискорення купівлі Bitcoin стратегією, поки запас у $48 мільярдів BTC перебуває "під водою"

Strategy повідомила про четверту за величиною покупку Bitcoin у цьому році у вівторок, придбавши цифровий актив на кошти, які частково були отримані від привілейованих акцій.

Компанія з Тайсонс Корнер, штат Вірджинія, минулого тижня придбала 2 500 BTC за $168 мільйонів, як свідчить пресреліз. Це збільшило загальні активи компанії до близько 717 100 Bitcoin, які на момент падіння курсу Bitcoin до майже $67 000 оцінювались приблизно у $48 мільярдів.

Щоб профінансувати останню покупку, Strategy випустила звичайні акції на суму $90,5 мільйона. Тим часом компанія продала привілейовані акції зі змінною ставкою (STRC) на суму $78,5 мільйона. Продукт наразі виплачує щомісячні дивіденди готівкою за річною ставкою 11,25%.

Таке поєднання підкреслює зміну підходу Strategy до придбання Bitcoin в останні місяці, оскільки загальна вартість компанії наблизилась до вартості її активів. Випуск привілейованих акцій став більшим пріоритетом, а продукти, які Майкл Сейлор називає “цифровим кредитом”, набирають обертів.

Акції Strategy впали на 2,6% до $130 у вівторок.

Співзасновник і виконавчий голова компанії описав STRC як “момент iPhone” для Strategy, коли цей продукт представили минулого року. При загальній вартості $3,4 мільярда він презентує продукт як альтернативу ощадним рахункам із високою дохідністю і низькою волатильністю для масового користування.

Минулого року Strategy сформувала грошові резерви, щоб розвіяти побоювання, що компанія, яка скуповує Bitcoin, може не впоратися з пов’язаними витратами. Минулого тижня Strategy витратила приблизно на $600 000 менше на Bitcoin, ніж залучила, що свідчить про незначне збільшення грошового балансу до $2,25 мільярда.

Оскільки ціна акцій компанії впала на 64% за останні шість місяців, інвестори зосередилися на здатності компанії витримати тривале падіння ринку. Нещодавно увага переключилася на конвертований борг компанії, який може бути погашений з 2028 року.

Компанія планує “еквітізувати” конвертований борг на $8,2 мільярда протягом наступних трьох-шести років, написав Сейлор у X у неділю, замість того, щоб виплачувати його готівкою.

Минулого тижня Сейлор захищав Strategy на

"Де саме рефінансувати, Майкле?" — іронічно перепитала співведуча Беккі Квік, ставлячи під сумнів, чи банки взагалі кредитуватимуть Strategy у такій ситуації. Обмін репліками швидко набув вірусного поширення у соцмережах і став мемом у фінансових колах, а критики назвали позицію Сейлора абсурдною.

Оскільки Bitcoin відступив від рекордних рівнів у жовтні, активи Strategy у Bitcoin різко впали у вартості, а компанія зазнала паперових збитків. Після витрат у $54,5 мільярда на актив, компанія втратила близько 12% або приблизно $3,6 мільярда.

На Myriad, платформі для прогнозування, що належить

Бізнес Strategy опинився під тиском через останнє падіння Bitcoin, але вона не єдина. У понеділок Metaplanet повідомила, що її активи зазнали збитків на ¥102 мільярди (або $664 мільйони) у четвертому кварталі. Колишній готельний оператор із Японії є четвертим за величиною корпоративним власником Bitcoin.

Ця компанія ще не повідомляла про купівлю Bitcoin у цьому році. І поки інші компанії, що купують Bitcoin, скорочують свої придбання, покупки Strategy набувають більшого значення. Наприклад, у січні на Strategy припадало 93% Bitcoin, доданих серед публічних компаній.