Чи варто купувати акції Centerra Gold перед публікацією звіту за четвертий квартал?

Centerra Gold Inc. CGAU має опублікувати результати за четвертий квартал 2025 року 19 лютого після закриття ринку. Очікується, що результати компанії відображатимуть подальший операційний імпульс, підкріплений стабільним виробництвом з основних активів, таких як Mount Milligan та Oksut, а також дисциплінованим контролем витрат, на фоні сприятливих цін на золото. 

Консенсус-прогноз Zacks щодо прибутку за четвертий квартал зростав протягом останніх 30 днів. Консенсус-прогноз щодо прибутку становить 34 цента на акцію, що свідчить про зростання на 100% у річному вимірі. 

CGAU перевищила консенсус-прогноз Zacks щодо прибутку у двох з останніх чотирьох кварталів, один раз показала результат згідно з прогнозом і один раз не дотягнула до нього. За цей період середній рівень сюрпризу по прибутку склав приблизно 22%. 

Чутки щодо прибутку CGAU за 4 квартал

Наша перевірена модель однозначно прогнозує перевищення очікувань по прибутку для Centerra Gold цього сезону. Поєднання позитивного Earnings ESP та рейтингу Zacks №1 (Strong Buy), 2 (Buy) чи 3 (Hold) збільшує шанси на перевищення прогнозу прибутку, що якраз і має місце у цьому випадку. Ви можете знайти найкращі акції для купівлі або продажу до публікації звітності за допомогою нашого Earnings ESP Filter

На сьогоднішній день CGAU має Earnings ESP +4,14% та носить рейтинг Zacks №1. Ви можете побачити повний список сьогоднішніх акцій з рейтингом Zacks №1 тут. 

Фактори, що ймовірно вплинули на результати CGAU за 4 квартал

Результати CGAU безпосередньо ґрунтуються на операційному імпульсі та профілі витрат, продемонстрованих у попередньому кварталі. У третьому кварталі компанія показала стабільне виконання виробничого плану на Mount Milligan та Oksut, що, на фоні сприятливих цін на золото та мідь, допомогло компенсувати підвищений тиск витрат. 

У цей період також було відзначено структурно вищу базу витрат, з витратами на виробництво золота на рівні близько $1 300 за унцію та all-in sustaining costs (AISC) у діапазоні середини $1 600 за унцію. Ці підвищені витрати були зумовлені послідовністю гірничих робіт, інтенсивністю підтримуючих капіталовкладень (включаючи дамби, модернізацію обладнання та розвиток майданчика), а також інфляційними чинниками, такими як паливо, робоча сила та матеріали. 

Результати четвертого кварталу, ймовірно, відобразять поєднання ефективності на рівні шахти та макроекономічної динаміки цін. Операційно результати залежатимуть від стабільності вмісту руди, рівня проходження та відсотку вилучення на Mount Milligan та Oksut; будь-яка нормалізація після сприятливої послідовності руди у попередньому кварталі потенційно може збільшити собівартість, навіть якщо обсяги залишаться у межах прогнозу. 

Динаміка ціни акцій CGAU та оцінка

Акції CGAU зросли на 193,2% за останній рік, випереджаючи галузь Mining – Gold за даними Zacks із зростанням 140% та зростанням S&P 500 на 13,9%. Серед конкурентів, AngloGold Ashanti Plc AU, DPM Metals Inc. DPMLF та Equinox Gold Corp.EQX зросли на 241,2%, 232,2% та 125,7% відповідно за той же період.

Динаміка ціни CGAU порівняно з галуззю, S&P 500, AU, DPMLF та EQX

З точки зору оцінки, CGAU наразі торгується з форвардним мультиплікатором продажів за 12 місяців на рівні 3,00. Це становить приблизно 15% дисконт порівняно з середньогалузевим показником у 3,52Х. CGAU торгується з дисконтом до AngloGold, Equinox та DPM Metals. DPMLF, EQX та AU мають Value Score D кожен.

Оцінка CGAU порівняно з галуззю, AU, DPMLF та EQX

Інвестиційна теза для акцій CGAU

Centerra Gold добре позиціонується для стабільного виробництва та покращеної прозорості витрат, з урівноваженим впливом золота та міді через Mount Milligan і Oksut. Стабільний вміст руди, дисциплінований контроль витрат та кредити за побічною продукцією міді підтримують стійкість маржі, а високі ціни на золото покращують грошовий потік попри поточні підтримуючі капіталовкладення. Стратегічні інвестиції у продовження строку служби шахт зміцнюють довгострокову видимість запасів та вартість активів. Хоча волатильність цін на метали та регуляторні ризики в Туреччині залишаються, міцна ліквідність та операційна стабільність забезпечують конструктивний короткостроковий прогноз з покращенням важеля вільного грошового потоку. 

Остаточні висновки: купувати акції CGAU

Спираючись на міцне виконання операцій у третьому кварталі, відзначене стабільним виробництвом, дисциплінованим контролем витрат та міцним балансом, Centerra Gold добре підготовлена продовжити позитивний імпульс у четвертому кварталі. Стабільна робота Mount Milligan та Oksut, доповнена кредитами за побічною продукцією міді і сприятливими цінами на золото, забезпечують силу маржі та генерування грошового потоку. Продовжувані інвестиції у продовження строку служби шахт додатково підвищують довгострокову вартість активів. За умови операційної стабільності та сприятливої динаміки цін, перспективи залишаються конструктивними, що підсилює впевненість у рекомендації купувати.