The Goldman Sachs Group, Inc. (GS) є акцією, яка в тренді: факти, які слід знати перед інвестуванням

(GS) є однією з акцій, за якими відвідувачі Zacks.com останнім часом стежать найбільше. Тому, можливо, буде доцільно розглянути деякі фактори, які можуть вплинути на короткострокову динаміку цієї акції.

За останній місяць акції цього інвестиційного банку втратили 4%, у порівнянні зі зміною Zacks S&P 500 composite на -0.8%. За цей період галузь Zacks Financial - Investment Bank, до якої належить Goldman, втратила 3.8%. Головне питання зараз: у якому напрямку можуть рухатися ці акції надалі?

Хоча медіа-звіти чи чутки про значні зміни у бізнес-перспективах компанії зазвичай викликають тренди акцій і призводять до негайної зміни ціни, завжди існують певні фундаментальні фактори, які зрештою визначають рішення щодо купівлі й утримання.

Перегляд оцінок прибутковості

У Zacks ми надаємо пріоритет оцінці змін у прогнозах майбутнього прибутку компанії понад усе. Це тому, що ми вважаємо, що сьогоднішня вартість майбутніх прибутків визначає справедливу ціну акції.

Наш аналіз базується переважно на тому, як аналітики, що висвітлюють цю акцію, коригують свої оцінки прибутковості з урахуванням останніх бізнес-трендів. Коли очікування прибутків для компанії зростають, справедлива ціна акції також зростає. І коли справедлива ціна акції вища за її поточну ринкову ціну, інвестори, як правило, купують акцію, що призводить до зростання її ціни. Через це емпіричні дослідження показують сильний зв’язок між трендами перегляду оцінок прибутковості та короткостроковими рухами цін акцій.

Очікується, що Goldman повідомить про прибуток у $16.12 на акцію за поточний квартал, що представляє річну зміну на +14.2%. За останні 30 днів консенсус-оцінка Zacks змінилася на -0%.

За поточний фінансовий рік консенсус-оцінка прибутку $56.61 вказує на зміну +10.3% у порівнянні з попереднім роком. За останні 30 днів ця оцінка залишилася незмінною.

За наступний фінансовий рік консенсус-оцінка прибутку $62.65 свідчить про зміну +10.7% від того, що очікується, що Goldman відзвітує за рік тому. За минулий місяць ця оцінка змінилася на +0.1%.

Завдяки вражаючому, зовнішньо підтвердженому трек-рекорду, наш власний інструмент оцінки акцій -- Zacks Rank -- є більш переконливим індикатором короткострокової динаміки ціни акції, оскільки ефективно використовує силу перегляду оцінок прибутковості. Розмір останньої зміни консенсус-оцінки, разом із ще трьома факторами, пов’язаними з оцінками прибутковості, призвели до того, що у Goldman наразі Zacks Rank #2 (Купувати).

На графіку нижче показано еволюцію консенсус-оцінки EPS компанії на наступні 12 місяців:

12-місячний EPS

Прогноз зростання доходів

Попри те, що зростання прибутковості компанії є, мабуть, найкращим індикатором її фінансового здоров'я, нічого не буде відбуватися, якщо компанія не зможе збільшувати свої доходи. Майже неможливо, щоб компанія довго зростала у прибутку без зростання доходу. Тому знати потенціал зростання доходу компанії є дуже важливо.

У випадку Goldman консенсус-оцінка продажів у $16.74 млрд за поточний квартал вказує на річну зміну на +11.1%. Оцінки у $63.26 млрд та $65.31 млрд на поточний і наступний фінансові роки свідчать про зміни на +8.5% та +3.2% відповідно.

Останні звітні результати та історія сюрпризів

Goldman повідомив про доходи $13.45 млрд у останньому звітному кварталі, що представляє річну зміну на -3%. EPS за цей період склав $14.01 у порівнянні з $11.95 роком раніше.

У порівнянні з консенсус-оцінкою Zacks у $13.61 млрд, звітні доходи представляють сюрприз у -1.14%. Сюрприз за EPS склав +19.03%.

Компанія перевищила консенсус-оцінки EPS у кожному з чотирьох останніх кварталів. За цей період компанія тричі перевищила консенсус-очікування щодо доходів.

Оцінка

Без урахування оцінки акції жодне інвестиційне рішення не може бути ефективним. При прогнозуванні майбутньої динаміки цін на акції важливо визначити, чи поточна ціна правильно відображає внутрішню вартість бізнесу та перспективи зростання компанії.

Порівняння поточних значень мультиплікаторів оцінки компанії, таких як ціна-прибуток (P/E), ціна-продажі (P/S) та ціна-грошовий потік (P/CF), з її історичними значеннями допомагає визначити, чи є акція справедливо оціненою, переоціненою чи недооціненою, а порівняння компанії з її аналогами за цими параметрами дає гарне уявлення про справедливість ціни акції.

Оцінка Zacks Value Style Score (частина системи Zacks Style Scores), яка приділяє увагу як традиційним, так і нетрадиційним метрикам оцінки для оцінки акцій від A до F (A – краще, ніж B; B – краще, ніж C; і так далі), є досить корисною для визначення того, чи є акція переоціненою, справедливо оціненою чи тимчасово недооціненою.

Goldman має оцінку D за цим показником, що вказує на те, що акція торгується з премією до своїх аналогів. Натисніть тут, щоб побачити значення деяких метрик оцінки, які вплинули на цю оцінку.

Висновок

Обговорені тут факти та багато іншої інформації на Zacks.com можуть допомогти визначити, чи варто звертати увагу на ринкові обговорення навколо Goldman. Втім, його Zacks Rank #2 все ж таки свідчить про те, що в найближчій перспективі акція може перевершити ширший ринок.