Інвестори активно шукають Enphase Energy, Inc. (ENPH): ось що вам потрібно знати

(ENPH) є однією з акцій, за якою останнім часом найактивніше стежать відвідувачі Zacks.com. Тому може бути корисно розглянути деякі фактори, які можуть вплинути на короткострокові результати цієї акції.

За останній місяць акції цієї компанії з сонячних технологій принесли +9,3% прибутку, тоді як композитний індекс Zacks S&P 500 змінився на -0,8%. За цей період галузь сонячної енергетики за версією Zacks, до якої належить Enphase Energy, зросла на 5%. Головне питання зараз: який може бути майбутній напрямок руху акцій?

Хоча повідомлення в ЗМІ чи чутки про значні зміни у бізнес-перспективах компанії зазвичай призводять до зміни трендовості акцій і негайної зміни ціни, завжди існують певні фундаментальні фактори, які зрештою визначають рішення щодо довгострокового володіння.

Коригування прогнозів прибутку

У Zacks ми надаємо пріоритет оцінці змін у прогнозах майбутніх прибутків компанії понад усе інше. Адже ми вважаємо, що саме поточна вартість майбутнього грошового потоку компанії визначає справедливу вартість її акцій.

Ми здебільшого аналізуємо, як аналітики з боку продажів, які покривають акцію, переглядають свої оцінки прибутків, щоб відобразити вплив останніх ділових трендів. Якщо прогнозовані прибутки зростають, справедлива вартість акції також зростає. Вища справедлива вартість порівняно з поточною ринковою ціною підвищує інтерес інвесторів до купівлі акцій, що призводить до зростання їхньої ціни. Саме тому емпіричні дослідження показують сильний зв'язок між тенденціями коригування прогнозів прибутків і короткостроковою динамікою цін акцій.

За поточний квартал очікується, що Enphase Energy продемонструє прибуток $0,43 на акцію, що означає зміну на -36,8% порівняно з аналогічним кварталом минулого року. Консенсус-прогноз Zacks змінився на +40,8% за останні 30 днів.

Щодо поточного фінансового року, консенсус-прогноз по прибутку в $2,2 вказує на зміну на -25,7% порівняно з попереднім роком. За останні 30 днів цей прогноз змінився на +12,2%.

Для наступного фінансового року консенсус-прогноз прибутку в $2,67 означає зміну на +21,6% порівняно з тим, що очікується від Enphase Energy за рік до того. За останній місяць прогноз змінився на +10,3%.

Маючи вражаючу зовнішню аудиторську історію, наш власний інструмент рейтингу акцій — Zacks Rank — є більш переконливим індикатором короткострокової динаміки ціни акцій, оскільки ефективно використовує силу коригування прогнозів прибутку. Розмір нещодавньої зміни консенсус-прогнозу разом із трьома іншими факторами, пов’язаними з оцінками прибутку, призвів до того, що Enphase Energy отримала рейтинг Zacks Rank #3 (Тримати).

На графіку нижче показано еволюцію консенсус-прогнозу EPS компанії на наступні 12 місяців:

EPS за 12 місяців

Прогнозований ріст доходів

Хоча ріст прибутку компанії, безсумнівно, є найкращим показником її фінансового здоров'я, нічого не відбудеться, якщо вона не зможе збільшити свої доходи. Майже неможливо компанії довго нарощувати прибуток без зростання виручки. Тому знати потенційний ріст доходів компанії дуже важливо.

У випадку Enphase Energy консенсус-прогноз продажів у $283,03 млн за поточний квартал свідчить про зміну на -20,5% у річному вимірі. Прогнози у $1,24 млрд та $1,38 млрд для поточного та наступного фінансових років означають зміни на -15,7% та +11% відповідно.

Останні звітні результати та історія сюрпризів

Enphase Energy зафіксувала доходи у $343,32 млн у останньому звітному кварталі, що означає зміну на -10,3% у річному вимірі. EPS у $0,71 за цей же період порівнюється з $0,94 рік тому.

У порівнянні з консенсус-прогнозом Zacks у $334,58 млн, зафіксовані доходи становлять сюрприз у +2,61%. Сюрприз по EPS склав +31,48%.

За останні чотири квартали Enphase Energy тричі перевищила консенсус-прогнози по EPS. За цей період компанія тричі перевищувала консенсус-прогнози по доходах.

Оцінка

Жодне інвестиційне рішення не може бути ефективним без урахування оцінки акцій. Чи відображає поточна ціна акції справжню цінність базового бізнесу та перспективи зростання компанії — це важливий фактор майбутньої динаміки ціни.

Порівняння поточних значень мультиплікаторів оцінки компанії, таких як співвідношення ціна/прибуток (P/E), ціна/продажі (P/S) та ціна/грошовий потік (P/CF), з її власними історичними значеннями допомагає визначити, чи акція є справедливо оціненою, переоціненою або недооціненою, а порівняння компанії з її конкурентами за цими параметрами дає гарне уявлення про те, наскільки розумною є ціна на її акції.

Оцінка Zacks Value Style Score (частина системи Zacks Style Scores), яка приділяє увагу як традиційним, так і нетрадиційним показникам оцінки для рейтингування акцій від A до F (A краще, ніж B; B краще, ніж C; і так далі), є досить корисною для визначення того, чи акція переоцінена, справедливо оцінена чи тимчасово недооцінена.

Enphase Energy отримала оцінку D за цим показником, що свідчить про те, що вона торгується з премією до своїх конкурентів.

Висновок

Факти, розглянуті тут, а також багато іншої інформації на Zacks.com можуть допомогти визначити, чи варто звертати увагу на ринковий ажіотаж навколо Enphase Energy. Однак її рейтинг Zacks Rank #3 все ж свідчить про те, що найближчим часом вона може показувати результати на рівні ширшого ринку.