HSBC: фінансові результати за IV квартал – чого чекати від акцій?

HSBC Holdings HSBC має оголосити результати за четвертий квартал та весь 2025 фінансовий рік 25 лютого, до відкриття ринку. Очікується, що квартальні доходи та прибуток компанії зросли у річному вимірі.

У минулому звітному кварталі результати HSBC постраждали через вищі очікувані кредитні збитки, інші витрати на знецінення кредитів та зростання витрат. Однак збільшення загальних доходів стало підтримкою.

Компанія може похвалитися вражаючою історією перевищення очікувань прибутку. Її прибуток перевищував консенсус-оцінки у кожному з останніх чотирьох кварталів, середнє перевищення склало 13,55%.
 

HSBC Holdings plc Ціна та Сюрприз EPS

HSBC Holdings plc price-eps-surprise | HSBC Holdings plc Quote

Основні фактори, які, ймовірно, вплинуть на результати HSBC за 4 квартал

Доходи від інвестиційного банкінгу (“IB”): Глобальні угоди злиття та поглинання (M&A) у четвертому кварталі суттєво зросли у порівнянні з мінімумами, зафіксованими у квітні та травні після оголошення президентом Дональдом Трампом планів тарифів на День визволення. Компанії швидко пристосувалися до стрімко мінливих геополітичних та макроекономічних сценаріїв, що призвело до зростання обсягу M&A. Це, разом із скороченням розриву у оцінках між покупцями та продавцями, нижчими витратами на капітал та фокусом на масштабуванні й інтеграції AI, підтримало зростання активності укладання угод. Зростання комісій за консультаційні послуги, ймовірно, було сильним для HSBC.

Ринок IPO показав вражаючі результати, зростання спостерігалося як у кількості IPO, так і у сумі залученого капіталу. Зростанню сприяли кілька факторів, включаючи пом'якшення інфляції, нижчі ставки та AI-бум. Глобальні обсяги емісії облігацій були високими. Очікується, що HSBC зафіксував пристойне зростання комісій за андеррайтинг акцій та боргу.

Доходи від торгівлі: Активність клієнтів та волатильність ринку були високими у четвертому кварталі. Найдовший в історії США шатдаун уряду, зниження споживчих настроїв, пом'якшення монетарної політики та домінуюча тема AI стимулювали активність клієнтів. Волатильність була високою на ринках акцій та інших класах активів, включаючи сировинні товари, облігації та іноземну валюту.

Завдяки високій волатильності та зростанню активності клієнтів торгова діяльність HSBC, ймовірно, демонструвала впевнені результати.

Процентний дохід: У четвертому кварталі центральні банки у світі застосували змішаний підхід до коригування процентних ставок, більшість із них залишили ставки незмінними. Це відображало різні погляди на економічні перспективи: деякі центральні банки робили пріоритетом боротьбу з інфляцією, інші – зосереджувалися на потенційній економічній рецесії. Це, ймовірно, призвело до стабілізації витрат на фінансування для HSBC та помірного зростання попиту на кредити.
 
Очікується, що процентний дохід HSBC трохи покращився у звітному кварталі. На 2025 рік керівництво очікує чистий процентний дохід банку на рівні $43 мільярди або більше.

Витрати: За останні кілька років HSBC вдалося контролювати витрати. Втім, загальні витрати, ймовірно, були високими у звітному кварталі через прагнення компанії збільшити частку ринку у Великобританії та Азії, а також посилити цифрові можливості по всьому світу.
 
План організаційної перебудови HSBC, ймовірно, призвів до подальшого зростання витрат. Операційні витрати, як очікується, зростуть на 3% у 2025 році за цільовими показниками.

Що показує модель Zacks щодо HSBC

Наша кількісна модель не дає однозначного прогнозу перевищення очікувань прибутку для HSBC. Це пов’язано з відсутністю правильної комбінації двох ключових складових — позитивного Earnings ESP та Zacks Rank №3 (Hold) або вище.

Earnings ESP: Earnings ESP для HSBC становить 0,00%. Ви можете знайти найкращі акції для купівлі або продажу перед їхнім звітом за допомогою Earnings ESP Filter.

Zacks Rank: Зараз у компанії Zacks Rank №2 (Buy). Ви можете побачити повний список акцій з Zacks #1 Rank (Strong Buy) на сьогодні тут.

Оцінки прибутку та продажів HSBC за 4 квартал

Консенсус-оцінка прибутку компанії за звітний квартал становить $1,68 на акцію, що не змінилася за останні сім днів. Це свідчить про зростання на 15,9% у порівнянні з аналогічним кварталом минулого року.

Консенсус-оцінка продажів становить $16,76 мільярда, що означає приблизно 45% зростання.

Результати конкурентів HSBC

Barclays BCS прозвітував про чистий прибуток за четвертий квартал 2025 року, що належить звичайним акціонерам, у розмірі £1,19 мільярда ($1,63 мільярда), що на 23,8% більше, ніж у відповідному кварталі минулого року.

Зростання доходів і сильний баланс підтримали результати Barclays. Зменшення витрат на знецінення кредитів також було позитивним. Втім, BCS зафіксував зростання операційних витрат у кварталі.

UBS Group AG UBS повідомив про чистий прибуток за четвертий квартал 2025 року, що належить акціонерам, у розмірі $1,19 мільярда проти $770 мільйонів у відповідному кварталі минулого року.

Результати UBS були зумовлені сильними показниками підрозділів Global Wealth Management, Asset Management та Investment Bank. Однак зменшення загальних активів викликало занепокоєння.