Американські роздрібні інвестори спричинили зростання торгівлі з кредитним плечем ETF, показує дослідження

Автор: Suzanne McGee

PROVIDENCE, Род-Айленд, 24 лютого (Reuters) – Майже 90% усіх операцій із кредитними ETF на окремі акції на ринку США можна відстежити до транзакцій індивідуальних інвесторів, згідно з новим дослідженням, співавтором якого виступила Direxion, постачальник таких ETF, разом із двома аналітичними фірмами, Vanda Research та The Compound Insights.

Дані показують, що поширення цих біржових інструментів, які дозволяють інвесторам спекулювати на короткострокових рухах базової акції, майже повністю зумовлене їх привабливістю для роздрібних інвесторів. Дослідження також виявило, що минулого року торгівля кредитними ETF на окремі акції становила 8% від загального обсягу торгів на всіх біржах США.

"Велика кількість запусків ілюструє зростаючу залежність ринку від спекуляцій", – сказав Браян Армор, аналітик ETF у Morningstar.

За даними Morningstar Direct, наразі у Сполучених Штатах лістингуються 355 кредитних ETF на окремі акції, з яких усі, окрім 80, були запущені з січня 2025 року.

"Інтерес до торгівлі волатильністю на ринках зріс, і конкуренція також зросла" серед керуючих активами, які прагнуть скористатися зростанням інтересу роздрібних трейдерів до кредитних продуктів, сказав Мо Спаркс, головний продуктовий директор Direxion. Зміни у нормативних рекомендаціях щодо використання кредитного плеча також спростили запуск таких продуктів, додав він, хоча це й мало деякі "непередбачені наслідки."

Останніми місяцями американські керуючі активами неодноразово закликали SEC дозволити їм пропонувати кредитні продукти на окремі акції, які дають власникам можливість отримувати в три-п’ять разів більший прибуток від зростання базової акції за один день. Так само неодноразово SEC відхиляла ці ініціативи.

У п’ятницю Direxion знову подала заявку на запуск лінійки з 20 ETF, прив’язаних до окремих акцій – від Nvidia до Palantir, що, у разі схвалення, дадуть трейдерам потрійну експозицію до руху базової акції протягом одного торгового дня. Спаркс зазначив, що не може коментувати заявки, які розглядає SEC.

Згідно з дослідженням, обсяг торгів кредитними ETF, які дебютували у США наприкінці 2022 року, щороку зростає на 29%, випереджаючи темпи зростання торгів як акціями, так і опціонами.

Під час найбільшого розпродажу на ринку за останні 12 місяців, що стався навколо оголошення тарифів до "Дня звільнення" 2 квітня президентом Дональдом Трампом, це стало їх "першим лакмусовим папірцем ... для роздрібних трейдерів у стресових умовах."

У цей період, який завершився серією значних ринкових злетів, операції роздрібних інвесторів із кредитними ETF на окремі акції становили часом до 40% всієї торговельної активності на ринках США, йдеться у дослідженні.