Мільярдер Пол Сінгер щойно скоротив свою частку в Southwest Airlines після зростання на 75% — що він бачить зараз?

Мільярдер, інвестор хедж-фонду Paul Singer щойно почав фіксувати прибуток з однієї зі своїх найбільших виграшних ставок: Southwest Airlines Co. (NYSE:LUV).

Хедж-фонд Singer'а, Elliott Investment Management, продав приблизно 5,3 мільйона акцій цього бюджетного авіаперевізника, скоротивши свою величезну позицію, оскільки акції торгуються майже на 75% вище середньої ціни Elliott покупки близько $29,10, згідно з формою Schedule 13D, поданою 23 лютого.

Навіть після продажу Elliott все ще володіє приблизно 45 мільйонами акцій. Southwest зараз є однією з найбільших і найвпевненіших позицій фонду.

Поворот Southwest Airlines підтверджує ставку Elliott

Час Singer'а є примітним. Акції Southwest зросли на 68% за минулий рік і піднялися на 23% з початку року, що було підживлено оновленням бізнес-моделі та поліпшеними прогнозами прибутку.

Ралі Southwest Airlines прискорилося після того, як авіакомпанія надала надзвичайно сильний прогноз, спрогнозувавши щонайменше $4 на акцію скоригованого EPS у 2026 році — це різкий стрибок із лише 93 центів на акцію у 2025 році.

Інвестори також позитивно сприйняли структурні зміни, включаючи перехід на призначені місця, нові варіанти з додатковим простором для ніг і додаткові джерела доходу, такі як плата за перевірку багажу на окремих тарифах.

Трансформація підняла базовану в Далласі Southwest на нові висоти й підтвердила активістську тезу Elliott, яка була зосереджена на підвищенні прибутковості та модернізації застарілої операційної моделі авіакомпанії.

Аналітики в цілому залишаються оптимістичними, а нещодавні цільові ціни припускають близько 17% зростання від поточних рівнів.

Фіксація прибутку — чи сигнал про завершення легких заробітків?

Рішення Elliott продавати на зростанні не обов'язково свідчить про втрату впевненості. Хедж-фонди зазвичай скорочують позиції після значних прибутків для фіксації доходу й ребалансування ризиків, особливо після реалізації інвестиційної тези.

Але цей крок також підкреслює важливу зміну. Значна частина нещодавнього зростання Southwest була зумовлена розширенням мультиплікаторів і покращенням очікувань — не лише операційними результатами.

Оскільки акції вже врахували суттєве відновлення, подальші прибутки можуть залежати менше від наративу й більше від виконання.

Elliott не виходить з позиції. Але він забирає частину грошей зі столу — і це вже варте уваги.

Зображення: Shutterstock