VanEck націлюється на зростання в Індії за допомогою нового ETF, оскільки інвестори переоцінюють свою експозицію на ринки, що розвиваються

Оскільки світові інвестори переглядають частку інвестицій у ринках, що розвиваються, на тлі стабільних сигналів зростання внутрішньої економіки Індії та триваючої невизначеності щодо Китаю, керуючі активами вдосконалюють способи надання доступу до історії акцій цієї країни. У цьому контексті минулого тижня VanEck представила два нових ETF: VanEck India Select ETF (NYSE:INDZ) і VanEck Communications Services TruSector ETF (NASDAQ:TRUC).

Запуск цих фондів відображає дві паралельні тенденції, що формують попит на ETF: більш вибірковий підхід до вибору країн та тісніше узгодження між фондами секторів та побудовою еталонних індексів.

Більш вибірковий підхід до Індії

Індія все більше виділяється серед ринків, що розвиваються, завдяки структурним реформам, інвестиціям в інфраструктуру, швидкому впровадженню цифрових технологій та сприятливій демографії. Однак фондовий ринок країни також характеризується значною розбіжністю результатів, де фундаментальні показники компаній можуть призводити до суттєво різних результатів.

VanEck позиціонує INDZ як стратегію, розроблену саме для такої ситуації. На відміну від традиційних ETF на індійський ринок акцій із зважуванням за ринковою капіталізацією, цей фонд застосовує активно керований, правиловий підхід, який поєднує фундаментальні дослідження з кількісним скринінгом. Згідно з компанією, основна увага приділяється бізнесам, що демонструють ефективне використання капіталу, стійкі операційні моделі та потенціал для сталого довгострокового зростання прибутку.

Аргументація структури проста: широкі еталонні індекси можуть розмивати дохідність, розподіляючи капітал між компаніями з різною якістю. Зосереджуючись на фірмах, які, на думку компанії, послідовно створюють цінність, ETF має на меті зменшити структурний тягар від постійних аутсайдерів.

INDZ розширює існуючу лінійку фондів VanEck щодо Індії, яка вже включає VanEck Digital India ETF (NYSE:DGIN), сфокусований на компаніях, пов'язаних з цифровізацією країни, та VanEck India Growth Leaders ETF (NYSE:GLIN), що націлений на фундаментально сильні компанії з ознаками зростання. З INDZ компанія, здається, орієнтується на інвесторів, які шукають більш вибірковий базовий розподіл, а не тематичний або чисто зростаючий підхід.

Переосмислення побудови секторів

Паралельно з розширенням присутності в Індії, VanEck також розширює свою лінійку TruSector ETF на сферу комунікаційних послуг через TRUC.

Лінійка TruSector, яка вже включає VanEck Consumer Discretionary TruSector ETF (NASDAQ:TRUD) та VanEck Technology TruSector ETF (NASDAQ:TRUT), створена для вирішення структурних обмежень традиційних секторних ETF. Згідно з правилами диверсифікації для Registered Investment Company (RIC), фонди можуть бути змушені обмежувати експозицію до великих складових. Це може призводити до недостатньої ваги домінуючих акцій і надмірної ваги менших компаній.

Підхід VanEck використовує гібридну структуру, яка поєднує прямі акції з цільовою експозицією через ETF. Мета — зберегти не обмежену експозицію до сектору, залишаючись при цьому у відповідності до правил RIC, тим самим зменшуючи похибку відстеження щодо широко використовуваних еталонних індексів.

Оскільки ринкову динаміку все більше визначає вузьке коло акцій з мегакапіталізацією, а концентрація секторів зростає, компанія, здається, позиціонує TRUC як більш точний спосіб вираження погляду на сферу комунікаційних послуг.

Зображення: Shutterstock