USD: Короткострокова стійкість, довгострокова слабкість – TD Securities

TD Securities: Долар США підтримується у короткостроковій перспективі, очікується довгострокове ослаблення

Аналітики валютного ринку з TD Securities під керівництвом Jayati Bharadwaj очікують, що долар США отримає короткострокову підтримку як "тиха гавань" через триваючу геополітичну напруженість, пов'язану з Іраном, та сильні економічні показники США. Команда прогнозує, що "зелений" перевершить такі валюти, як євро, австралійський долар і інші валюти G10, які знаходяться під потужним шортовим тиском, у найближчій перспективі. Незважаючи на це, їх загальний прогноз залишається негативним для долара США до 2026 року: очікується поступове зниження індексу BBDXY і перевага продажу долара на будь-яких його ралі.

Короткострокова сила на фоні геополітичної невизначеності

З наближенням нового тижня TD Securities зазначає, що ринки, ймовірно, знову зосередяться на геополітичних подіях і економічних даних США, особливо оскільки наслідки рішення IEEPA ще опрацьовуються. Через зростаючу невизначеність щодо Ірану та потенціал для точкових військових дій долар США знову виконує роль "тихої гавані". Аналітики очікують, що долар залишатиметься затребуваним відносно євро, австралійського долара та інших валют G10, де переважають короткі позиції.

Згідно з їхньою високочастотною моделлю справедливої вартості та власним індексом позиціонування, наразі ринкові настрої щодо долара негативні. Однак якщо геополітичні ризики посиляться або якщо сильні дані США за перший квартал відтермінують очікування щодо зниження ставок Федеральною резервною системою, долар може технічно відновитися. Такі рухи створюватимуть привабливіші можливості для продажу долара для тих, хто має довгостроковий "ведмежий" погляд.

Середньострокова перспектива: продаж долара на ралі

З огляду на структурні чинники TD Securities продовжує радити продавати долар США під час його ралі, особливо враховуючи, що короткі позиції по долару не є надмірно розширеними, особливо проти валют G10. На ринках, що розвиваються, команда віддає перевагу вибірковим "carry trade" в бразильському реалу та південноафриканському ранді, а також вбачає потенціал у чилійському песо, південнокорейській вони, новотайванському доларі та китайському юані.

Довгостроковий прогноз: ослаблення долара до 2026 року

Дивлячись у майбутнє, аналітики підтверджують свій прогноз щодо стійкого зниження долара США до 2026 року. Такий прогноз базується на очікуваннях, що економічне зростання та процентні ставки в США зблизяться із світовими тенденціями, що зменшить привабливість долара як "тихої гавані". Додатково, тривалий перелік внутрішніх ризиків у США, ймовірно, змусить інвесторів з обережністю ставитися до експозиції в доларі, особливо щодо інвестицій в акції США.

(Ця стаття була створена за допомогою штучного інтелекту і перевірена редактором.)