Акції Nvidia різко впали за ніч: інституції продають, а роздрібні інвестори масово купують?

За ніч акції Nvidia різко впали, що спричинило сильні коливання у технологічному секторі. Однак головними продавцями цього разу стали не роздрібні інвестори — навпаки, саме вони здійснювали найбільші в історії покупки, виступаючи проти ринку, тоді як справжніми продавцями виступали інституційні інвестори.

У четвер під час торгів на американському фондовому ринку акції Nvidia продемонстрували різку зміну динаміки: зростання на 5% протягом сесії швидко змінилося падінням на 5%. Така значна волатильність безпосередньо потягнула вниз загальні показники великих технологічних компаній.

Втім, потужний попит з боку роздрібних інвесторів створює потенційну підтримку для ринку. За перші 80 хвилин після відкриття ринку чисті покупки окремих акцій, включаючи Nvidia, з боку роздрібних інвесторів сягнули 360 мільйонів доларів, що вже перевищило загальний обсяг покупок за попередній торговий день (336 мільйонів доларів) — це свідчить про дуже високу схильність до ризику.

На відміну від роздрібних інвесторів, які купують на падінні, інституційні інвестори цього разу домінували серед продавців під час різких коливань. Через надмірну концентрацію довгих позицій на Nvidia серед професіоналів, згуртований продаж інституцій посилив тиск на зниження ціни акцій.

Історичний максимум закупівель роздрібних інвесторів на падінні

За даними Vanda Research, під час падіння акцій Nvidia ринок зафіксував найбільші з 2012 року закупівлі з боку роздрібних інвесторів. За перші 80 хвилин після відкриття біржі обсяги купівлі досягли історичного рекорду, і потік коштів не був одностороннім, що частково пояснює різку волатильність акцій.

Vanda Research зазначає, що попри слабку динаміку на початку торгів, роздрібні інвестори загалом не долучились до розпродажу. Навпаки, із зниженням ціни акцій переважали чисті покупки з боку роздрібних інвесторів протягом усього торгового дня.

Варто зауважити, що купівельна активність роздрібних інвесторів не обмежувалася лише Nvidia. За спостереженнями Vanda Research, у четвер протягом дня активність поширилася й на інші активи: AVGO, IGV та SOXX також зазнали додаткового попиту. Якщо ця тенденція збережеться, цей день може стати найбільшим за кілька місяців за обсягом купівель окремих акцій роздрібними інвесторами.

Інституційний капітал керує розпродажем на ринку

За лаштунками гарячкових закупівель роздрібних інвесторів головною рушійною силою розпродажу залишаються інституційні інвестори. За даними торгового підрозділу Goldman Sachs, загальна активність на ринку цього дня була на середньому рівні (5/10), але потік коштів переважно йшов у бік продажу — приблизно 5%.

Серед окремих типів інституцій традиційні фонди довгих позицій (LOs) були схильні до продажу, основними постачальниками виступали макропродукти, інформаційні технології, товари не першої необхідності і охорона здоров’я, тоді як у сферах матеріалів і комунікаційних послуг спостерігався попит на купівлю. Одночасно хедж-фонди (HFs) ще активніше продавали, основна частина розпродажу припала на макропродукти, далі — на промисловість та фінансовий сектор; попит на купівлю переважав у сфері інформаційних технологій (переважно через покриття коротких позицій у сфері програмного забезпечення), а також у товарах не першої необхідності та охороні здоров’я.

Крім того, екстремальний розподіл позицій на ринку посилив вплив цього падіння. Як зазначають експерти з потоків капіталу Goldman Sachs, до початку розпродажу позиціонування по Nvidia на ринку перебувало на екстремальному рівні (досягло 8/10). Така висока концентрація позицій означає, що при зміні тренду учасники ринку стикаються з масовими збитками.