Акції PEN зростають після перевищення очікувань доходу та виручки за четвертий квартал, із покращеними прибутковими маржинaми

Penumbra, Inc. повідомляє про сильні результати четвертого кварталу 2025 року

Penumbra, Inc. (PEN) оголосила фінансові результати за четвертий квартал 2025 року, показавши скоригований прибуток на акцію у розмірі $1.18, що зросло з $0.85 у тому ж періоді минулого року. Цей результат перевищив очікування аналітиків на 5.36%.

За GAAP прибуток на акцію досяг $1.20, порівняно з $0.86 минулого року. За весь рік скоригований прибуток на акцію піднявся до $3.84, що становить збільшення на 82.9% у річному порівнянні.

Основні моменти доходу

У цьому кварталі Penumbra отримала $385.4 мільйона доходу, що відображає зростання на 22.1% у річному порівнянні за звітними даними та 20.9% у постійних курсах валют. Ця цифра перевищила консенсус-прогнози на 6.74%.

Річний дохід склав $1.40 мільярда, що представляє зростання на 17.5% проти минулого року (16.9% у постійних курсах валют).

Після оголошення 25 лютого акції PEN зросли на 1.7%, закрившись у п'ятницю на рівні $344.39.

Результати за сегментами

Penumbra розділяє свою діяльність на два географічні сегменти: Сполучені Штати та Міжнародний.

• Сполучені Штати: дохід досяг $299.1 мільйона, складуючи 77.6% від загальних продажів, зростання на 20.6% у річному порівнянні.
• Міжнародний: продажі зросли на 27.7% (20.9% у постійних курсах валют) до $86.3 мільйона, що складає 22.4% від загального доходу.

Розподіл за продуктовими категоріями

Penumbra звітує про продажі у двох основних продуктових категоріях:

• Тромбектомія: $254.7 мільйона доходу, зростання на 15.7% у річному порівнянні (14.7% у постійних курсах валют).
• Емболізація та доступ: $130.7 мільйона продажів, зростання на 22.1% (20.9% у постійних курсах валют).

Прибутковість та маржі

Валова прибуток за квартал зросла на 24.4% до $262.1 мільйона. Валова маржа покращилася на 123 базисних пунктів до 68%, незважаючи на зростання вартості доходу на 17.6%.

Операційні витрати на продаж, загальні та адміністративні функції збільшились на 22.4% до $181.1 мільйона. Витрати на дослідження і розробку склали $21.8 мільйона, зростання на 8.9%. Скоригований операційний прибуток досяг $59.2 мільйона, порівняно з $42.8 мільйона роком раніше, із розширенням скоригованої операційної маржі на 181 базисних пунктів до 13.4%.

Фінансове становище

На кінець четвертого кварталу 2025 року Penumbra мала $544.8 мільйона готівки та ліквідних інвестицій, що зросло з $340.1 мільйона наприкінці 2024 року.

Оновлення щодо придбання та прогнозу

У січні 2026 року Penumbra уклала остаточну угоду про придбання компанією Boston Scientific у грошовій та акціонерній угоді на суму $374 за акцію, або приблизно $14.5 мільярда за підприємство. Угода очікується до завершення у 2026 році, після схвалення акціонерів і стандартних умов. У зв'язку з цим Penumbra призупинила фінансовий прогноз на 2026 рік.

Перспектива від аналітиків

Penumbra завершила четвертий квартал 2025 року результатами прибутку та доходу вище очікувань. Зростання продажів продуктів тромбектомії та емболізації/доступу переважно забезпечувалось сильною продуктивністю у США, а розширення маржі було значним.

У кварталі Penumbra представила результати рандомізованого контрольованого дослідження STORM-PE. Дослідження показало, що механічна тромбектомія, особливо комп'ютерно-асистована вакуумна тромбектомія у поєднанні з антикоагуляцією, забезпечує більшу редукцію навантаження на праве серце порівняно з антикоагуляцією окремо для пацієнтів з гострою проміжною високоризиковою тромбоемболією легеневої артерії. Додаткові переваги включали покращення редукції тромбусу, частоти серцевих скорочень, потреби в кисні та функціональних результатів.

Рейтинг Zacks і помітні медичні акції

Penumbra наразі має рейтинг Zacks №4 (Продати).

Інші акції медичного сектора із сильнішими рейтингами включають:

• Intuitive Surgical (ISRG): рейтинг Zacks №1 (Сильно купувати). Скоригований прибуток на акцію за четвертий квартал 2025 року склав $2.53, перевищивши прогнози на 12.4%. Дохід у $2.87 мільярда перевищив прогнози на 4.7%. Очікуване довгострокове зростання прибутку — 15.7%, вище середнього по галузі 12.7%. Компанія перевершила очікування прибутку протягом останніх чотирьох кварталів, із середньою несподіванкою 13.24%.
• Cardinal Health (CAH): рейтинг Zacks №2 (Купувати). Скоригований прибуток на акцію за другий квартал 2026 фінансового року склав $2.63, вище прогнозів на 10%. Дохід досяг $65.6 мільярда, зростання на 0.9% по відношенню до консенсусу. Очікуване довгострокове зростання прибутку — 15%, порівняно з 9.6% по галузі. Cardinal Health перевершила очікування прибутку протягом останніх чотирьох кварталів, із середньою несподіванкою 9.3%.
• Align Technology (ALGN): рейтинг Zacks №2 (Купувати). Скоригований прибуток на акцію за четвертий квартал 2025 року склав $3.29, вище прогнозів на 10.1%. Дохід у $1.05 мільярда перевершив прогнози на 5.3%. Очікуване довгострокове зростання прибутку — 10.1%, вище середнього по галузі 9.5%. Компанія перевершила очікування прибутку у трьох із останніх чотирьох кварталів, із середньою несподіванкою 6.16%.

Акції із потенціалом значного зростання

Аналітики Zacks відібрали п'ять акцій, що можуть потенційно подвоїти свою вартість найближчими місяцями:

• Акція №1: інноваційна компанія з вражаючим зростанням та стійкістю
• Акція №2: позитивна динаміка, що вказує на можливість купівлі
• Акція №3: серед найбільш привабливих інвестицій на даний момент
• Акція №4: лідер швидкозростаючої галузі
• Акція №5: сучасна омніканальна платформа, готова до розширення

Багато з цих виборів не широко відомі на Wall Street, що надає раннім інвесторам унікальну можливість. Попередні рекомендації досягли прибутковості +171%, +209% та +232%.