Фінальна козирна карта за торговою лихоманкою HALO на ринку золота

Ukrainian Financial News, 2 березня—— У 2026 році геополітичні ризики продовжують зростати, тенденції до зворотної глобалізації посилюються, інвестиційний стиль HALO стає популярним, а значення золота як стратегічного нейтрального резервного активу значно підвищується.

У понеділок (2 березня) з'явилися повідомлення від іранських військових, що три британсько-американські танкери були атаковані у Перській затоці та Ормузькій протоці, генеральне консульство США в Ербілі, Ірак, було знищене, а американська військова база у Бахрейні також була зруйнована.

У 2026 році геополітичні ризики продовжують зростати, тенденції до зворотної глобалізації посилюються, інвестиційний стиль HALO стає популярним, а значення золота як стратегічного нейтрального резервного активу значно підвищується.

Аналітики прогнозують, що, незважаючи на те що ціна золота вже перевищила історичний максимум, його роль як нейтрального прив’язного активу у межах перезапуску міжнародної монетарної системи («Бреттон-Вудс III») буде ще критичнішою.

На початку 2026 року у макроекономічному тлі відбувається прямий військовий конфлікт між США та Іраном, що стане крайнім тестом логіки HALO-торгівлі та її експлозивною точкою.

Ця війна — не тільки геополітичне потрясіння, а ще й абсолютний розлам всієї ідеї «легких активів, віртуалізації, глобалізації», змушуючи весь капітал шукати притулку у фізичних об'єктах та енергетичних фортецях.

Золото: “нульовий” актив HALO-трейду (The Zero-Obsolescence Asset)

Золото — це абсолют в ідеї “низької застарілості (LO)”.

Фізична захисна огорожа: AI може генерувати нескінченний код, центробанки можуть друкувати необмежену кількість цифрової валюти, але фізичні запаси золота обмежені геофізикою Землі.

Ця “наддорога експлуатація важких активів (HA)” робить золото останньою лінією оборони проти алгоритмічної інфляції та девальвації валют.

Геополітична “чесна валюта”: із посиленням тенденцій до зворотної глобалізації та «озброєння» доларової системи, глобальні центробанки нарощують резерви фізичного золота, фактично здійснюючи HALO-торгівлю на рівні держав.

Вони більше не довіряють цифровим борговим інструментам, а віддають перевагу тій фізичній довірі, яку можна бачити, торкатися, але не вивезти.

Нафта: “енергетичний мотор” HALO-системи (The Heavy Energy Asset)

У 2026 році, незважаючи на те що перехід до зеленої енергетики триває, HALO-атрибути нафти у геополітиці, навпаки, лише посилилися.

Конвертованість важких активів: розвідка, буріння, переробка нафти та транспортування через довгі трубопроводи — це класичні галузі з великими капіталовкладеннями (Capex).

У контексті зворотної глобалізації, країни, які володіють такими “інфраструктурними важкими активами”, фактично контролюють дихання всіх глобальних ланцюгів постачання.

“Фізичні лінії забезпечення” для AI: інвестори розуміють, що дефіцит потужності електроенергії, який генерує AI, у короткостроковій перспективі доведеться компенсувати базовою потужністю, що забезпечується викопним паливом.

Нафта — не лише енергетичний ресурс, але й основна сировина для хімічної промисловості. Її “фізична незамінність” дозволяє залишатися мінімально вразливою до застарілості навіть у епоху технологічного вибуху.

Традиційні мотиви покупки золота підтримують логіку HALO-торгівлі

Країни-ресурси використовують золото, рідкоземельні метали, уран, мідь і срібло як козирі для посилення переговорної позиції, а акції гірничовидобувних компаній та ETF товарів отримують користь від зростаючого попиту у сфері оборони, технологій та енергетики.

Дедоларизація, що прискорюється разом із деглобалізацією, робить золото загальновизнаним нейтральним резервним активом для хеджування системних ризиків і геополітичної непередбачуваності.

Аналітик Paul Wong вважає, що навіть у випадку поділу світу на декілька силових блоків, золото, швидше за все, збереже єдину референтну ціну, оскільки воно виступає “нейтральною ціннісною прив’язкою” у міжгруповій торгівлі.

Спред ціни між шанхайським золотом може бути волатильним, але екстремальне розходження на зразок 30% різниці у LME та COMEX по міді навряд чи виникне на ринку золота.

LME, CME та інші традиційні прозорі механізми торгівлі втрачають ефективність через тарифи і ресурсний націоналізм, а вільний рух металів обмежується.

Зростання ресурсного націоналізму підвищує ризики переривання ланцюгів постачання, але конкретні шляхи впливу залишаються невідомими.



Після пандемії політика розширення боргу закріпила “фіскальне домінування”, і центробанки першочергово забезпечують стійкість боргу, а не контроль інфляції, що прискорює девальвацію фіатних валют.

Тренд інвесторів переходити від активів, номінованих у фіаті, до золота та інших важких активів є довгостроковим та очікується прискорення у 2026 році.

Основні інвестори усвідомлюють тренд девальвації, але повільно коригують структуру портфелів. Зростання доходності японських облігацій і обвал ієни — це сигнал, що розвинуті країни можуть пройти шлях нових ринків.



Центробанки перетворюються на чистих покупців золота (як наприклад суверенні закупівлі Китаю), у той час як інвестиційні фонди недооцінюють золото, що призводить до дефіциту продавців у ринку. Корекція літа 2025 року тривала лише 4 місяці, після чого ціна золота підскочила з 3500 до понад 4800 доларів.

Події, такі як війна між росією і Україною, замороження резервів росії у США, посилюють попит центробанків на золото як засіб хеджування.

Резонанс геополітичних конфліктів, торгових воєн, кривої прибутковості та девальваційної торгівлі підтримує зростання попиту на золото, нівелюючи тиск на корекцію.



“Високотемпературна робота” (експансивна фіскальна + м’яка монетарна політика) робить інфляцію інструментом для погашення боргу урядом, а традиційні засоби стримування інфляції стають неактуальними.

Облігаційний ринок вже закладає очікування: внаслідок масового випуску короткострокових цінних паперів виникає тиск на ліквідність (наприклад осіння ринокова криза 2025 року), і Federal Reserve змушений відновити QE під виглядом «резервного управління».

У конфлікті валютних блоків золото залишається єдиним активом, визнаним обома таборами як резервний. Попри технічну перекупленість, інституційна структура інвестицій не відповідає попиту.

Аналітики прогнозують, що новий етап перезапуску міжнародної монетарної системи («Бреттон-Вудс III») неодмінно включатиме золото, і його частка буде вища за поточну систему.

Підсумки та технічний аналіз:

З технічної точки зору, спотове золото прорвало середній канал із гепом, наразі здійснює зворотний тест; підтримка в районі 5320 (UTC+8), опір — 5450 (UTC+8).


(Денна графіка спотового золота, джерело: Ukrainian Financial News)

Східний час (UTC+8) 20:26, спотове золото на рівні 4392 доларів/унція.