Чому Fabrinet (FN) зріс на 23,3% з моменту останнього оголошення квартального звіту?

Акції Fabrinet різко зросли після останнього звіту про прибутки

За останній місяць Fabrinet (FN) спостерігав зростання ціни акцій приблизно на 23,3%, значно випереджаючи індекс S&P 500.

Інвестори з нетерпінням очікують наступного оголошення прибутків компанії, і питання залишається відкритим: чи збережеться ця тенденція зростання, чи на горизонті корекція? Щоб краще зрозуміти фактори, що впливають на останні показники Fabrinet, давайте розглянемо основні моменти з її останнього фінансового звіту та проаналізуємо реакцію ринку.

Фінансові показники

• Доходи: $1,13 млрд, що становить збільшення на 36% у порівнянні з минулим роком та на 16% порівняно з попереднім кварталом
• Не-GAAP EPS: $3,36, зростання на 29% у порівнянні з минулим роком
• Гроші та короткострокові інвестиції: $961,5 млн станом на кінець 2 кварталу
• Дозвіл на викуп акцій, що залишився: $169 млн

Fabrinet показав переконливі результати за другий квартал фінансового 2026 року, з не-GAAP прибутком на акцію $3,36, що перевершує очікування аналітиків на 3,07%. Доходи також перевищили прогнози на 5,03%, демонструючи стійке зростання порівняно з минулим роком та кварталом.

Показники по сегментах

• Оптична комунікація: Доходи склали $832,6 млн, зростання на 29% у порівнянні з минулим роком. Телеком приніс $412,2 млн (зростання на 66,2%), а модулі DCI — $142,2 млн (зростання на 42,1%), що відображає стабільний попит від провідних клієнтів.
• Datacom: Доходи склали $278,1 млн, зниження на 7% у порівнянні з минулим роком, але зростання на 2% по кварталу завдяки усуненню проблем з поставками після затвердження нових EML лазерів.
• Не-оптичний сегмент: Доходи виросли на 61% до $300,3 млн завдяки $85,6 млн з HPC та стабільному зростанню в Automotive (рост понад 12,2%) і Industrial Lasers (рост понад 10,4%). Керівництво очікує, що HPC-програма може перевищити $150 млн за квартал, коли масштабування продовжиться у найближчих кварталах.

Операційні показники

• GAAP Валовий марж: Покращився на 10 базисних пунктів до 12,2% за квартал
• Не-GAAP Валовий марж: Залишився стабільним на рівні 12,4% порівняно з минулим роком
• Не-GAAP Операційний марж: Зріс на 30 базисних пунктів до 10,9% у порівнянні з минулим роком
• У кварталі було враховано втрати від переоцінки валютних курсів на суму близько $3 млн (приблизно 9 центів на акцію).

Баланс та капіталовкладення

• Станом на 26 грудня 2025 року Fabrinet тримав $961,5 млн у готівці, еквівалентах та короткострокових інвестиціях, без боргу.
• Операційний грошовий потік за квартал становив $46,3 млн, що менше ніж $102,6 млн у попередньому кварталі. За першу половину фінансового 2026 року загальний операційний грошовий потік склав $148,8 млн.
• Капітальні витрати досягли $52 млн у 2 кварталі (всього $96,9 млн за перше півріччя), що означає прискорене розширення. Будівля 10 (2 млн кв. футів) просувається, 250 000 кв. футів планується завершити до кінця червня 2026 року та повністю закінчити до кінця року.
• Переобладнання кампусу Pinehurst (120 000 кв. футів) триває і проектується підтримувати понад $150 млн річної потужності доходів. Керівництво повідомило про прибуток на інвестований капітал близько 40% для проектів зростання і висловило впевненість у використанні нових потужностей.
• Викуп акцій склав близько $5 млн за квартал, з $169 млн, що залишаються для додаткових buybacks.

Майбутні перспективи

На третій квартал фінансового 2026 року Fabrinet очікує доходи в межах $1,15–$1,20 млрд (середній показник — приблизно 35% зростання у порівнянні з минулим роком) та не-GAAP прибуток на акцію у діапазоні $3,45–$3,60. Компанія прогнозує продовження зростання у Telecom, Datacom і HPC, тоді як Automotive може трохи знизитися. Керівництво вважає, що негативні впливи валютного курсу будуть здебільшого компенсовані операційним важелем та дисципліною витрат.

Останні зміни в прогнозах

За минулий місяць аналітики переглянули оцінки для Fabrinet у бік збільшення, і загальний консенсус виріс на 5,17%.

Огляд VGM Score

Наразі Fabrinet має Growth Score C і аналогічну оцінку для моментуму. Проте, його Value Score — F, що ставить його у найнижчий квінтиль за цим показником. Загальний VGM Score — D, що може бути найбільш релевантним для інвесторів, які не фокусуються на одній стратегії.

Перспектива аналітиків

З огляду на зростання оцінок і позитивні зміни, Fabrinet отримав Zacks Rank #2 (Buy). Прогноз вказує, що акції можуть забезпечити вищу за середню віддачу найближчими місяцями.