У той час як CoreWeave шукає фінансування у розмірі $8,5 мільярда, чи настав час купувати, продавати або тримати акції CRWV?

Огляд CoreWeave

CoreWeave (CRWV) - це постачальник хмарних обчислень, що спеціалізується на інфраструктурі на основі GPU, призначеній для прискорення штучного інтелекту, машинного навчання, рендерингу візуальних ефектів та високопродуктивних обчислювальних задач. Компанія пропонує масштабовані ресурси Nvidia (NVDA) GPU через кластери Kubernetes, динамічні рішення для зберігання даних і інструменти для розробників, що дозволяють організаціям тренувати великі моделі більш ефективно та економно, ніж традиційні хмарні платформи.

Заснована у 2017 році колишніми криптовалютними майнерами, CoreWeave базується у Лівінгстоні, Нью-Джерсі. Основна діяльність зосереджена в США, з понад 28 дата-центрами, і компанія активно розширюється в Європу, включаючи Великобританію, Норвегію, Швецію та Іспанію, щоб обслуговувати зростаючу міжнародну клієнтську базу.

Пов’язані новини від Barchart

Виконання акцій CRWV: останні тенденції

Після дебюту на публічному ринку у березні 2025 року за ціною $40 за акцію акції CoreWeave зазнали значних коливань ціни на тлі підвищеного інтересу до AI. Поточна ціна коливається біля $79, що є сильним відновленням від 52-тижневого мінімуму $33,51, але все ще нижче на 58% від піку $187. За останні п’ять днів акція впала на 21%, і знизилася на 6% протягом минулого місяця. 50-денна середня становить $88,16, а 200-денна – $110,06, що підкреслює волатильність акцій. Незважаючи на ці коливання, CRWV піднявся на 8% з початку року, хоча і залишається далеко від максимумів.

У порівнянні з індексом Nasdaq Composite ($NASX), який зріс на 4% за останні шість місяців, акції CoreWeave впали на 12% за той же період. Однак постійні розробки в сфері AI забезпечують короткострокову активність для CRWV, навіть якщо ширший індекс залишається стабільнішим.

Фінансові результати: змішана картина

У четвертому кварталі 2025 року CoreWeave повідомила про дохід у $1,57 мільярда, що на 110% більше у річному вимірі, завдяки сильному попиту на AI GPU від основних клієнтів, таких як Microsoft (MSFT) та OpenAI. Річний дохід склав $5,1 мільярда, що на 168% більше ніж за попередній рік. Незважаючи на вражаючий ріст, компанія зазнала збитків на акцію у розмірі $0,89, не виправдавши очікування щодо збитку $0,49, оскільки чисті збитки розширились до $452 мільйонів через швидке розширення. Акції знизилися після звіту про доходи, що відобразило обережний прогноз.

Серед інших важливих показників — скоригований EBITDA склав $898 мільйонів, трохи нижче прогнозу у $929 мільйонів, з маржею 57%. Зобов'язання компанії зросли до $66,8 мільярда, а концентрація клієнтів покращилась. Операційні витрати у четвертому кварталі досягли $1,66 мільярда, а витрати на відсотки — $388 мільйонів. CoreWeave підтримує сильну ліквідність, щоб забезпечити постійні капітальні витрати.

Перспективи та прогнози

У майбутньому CoreWeave прогнозує доходи за перший квартал у межах $1,9-$2 мільярда, що нижче консенсусної оцінки у $2,29 мільярда. На 2026 фінансовий рік компанія очікує доходів у межах $12-$13 мільярдів, скоригованого операційного доходу $900 мільйонів — $1,1 мільярда та капітальних витрат $30-$35 мільярдів, усе це підтримується контрактами. Очікується, що маржі досягнуть дна на початку року, а до кінця року покращаться до низьких двозначних показників, оскільки компанія зосереджується на збільшенні потужностей для задоволення попиту AI.

Фінансування партнерства з Meta

CoreWeave веде переговори про забезпечення відстрочених кредитних ліній на суму $8,5 мільярда від фінансових установ, таких як Morgan Stanley (MS) та Mitsubishi UFJ Financial Group (MUFG), для підтримки масштабного хмарного розширення для Meta Platforms (META). Це фінансування підтримується контрактом на $14,2 мільярда з Meta, укладеним минулого року для AI-сервісів на основі GPU, а також новою угодою вартістю понад $5 мільярдів, що починається на початку 2026 року, сумарна вартість контрактів перевищує $19 мільярдів.

Ця структура кредиту дозволяє CoreWeave отримувати кошти за потреби, а не одноразово. Сильний кредитний рейтинг Meta очікується сприятиме отриманню вигідних умов, потенційно знижуючи відсоткові витрати навіть за нижчого кредитного рейтингу CoreWeave. Процес синдикації вже триває, а завершення заплановане на березень 2026 року.

Такий підхід відповідає стратегії CoreWeave щодо використання боргових інструментів для підвищення зростання на конкурентному ринку AI-інфраструктури. Загальний борг компанії досяг $14 мільярдів, включаючи $8 мільярдів попередніх GPU-кредитів і $2,25 мільярда конвертованих нот. Весь сектор AI минулого року залучив понад $200 мільярдів приватних боргових коштів, і очікується, що 2026 рік може принести ще більше запозичень.

Чи є акції CRWV гарною інвестицією?

Незважаючи на постійну волатильність, аналітики дали акціям CRWV консенсусний рейтинг «Помірковано купувати» із середньою цільовою ціною $120,61 — це означає потенційний ріст на 53% від поточного рівня. З 30 аналітиків, що стежать за акцією, 16 рекомендують «Сильно купувати», один радить «Помірковано купувати», а 13 — «Тримати».