Чому Helmerich & Payne (HP) впала на 1,2% після останнього оголошення про прибутки?

Helmerich & Payne: Огляд недавньої діяльності

У місяць після останнього оголошення про прибутки акції Helmerich & Payne (HP) впали приблизно на 1,2%, відстаючи від показників S&P 500 за цей же період.

З огляду на це зниження, інвестори задаються питанням, чи триватиме ця тенденція до наступного звіту компанії про прибутки, чи, можливо, відбудеться розворот. Щоб краще зрозуміти поточну ситуацію, розглянемо основні моменти останнього фінансового результату.

Результати першого кварталу: прибутки не виправдали очікувань, доходи перевищили прогнози

За перший квартал 2026 фінансового року Helmerich & Payne повідомила про скоригований чистий збиток у розмірі $0,15 на акцію, не виправдавши Zacks Consensus Estimate, який передбачав прибуток $0,12 на акцію. Цей результат також означає значне падіння порівняно з прибутком $0,71 на акцію, отриманим компанією у тому ж кварталі минулого року. Зниження в основному стало наслідком слабких показників сегмента North America Solutions та безготівкового списання на суму $103 млн.

Незважаючи на недоотриманий прибуток, операційний дохід компанії досяг $1 млрд, перевищивши прогнозований показник у $986 млн. Дохід від Drilling Services перевищив очікування на 4,3% та виріс на 50,2% у річному порівнянні, завдяки міцним маржинальним показникам в міжнародних операціях, зокрема через нижчі, ніж очікувалося, витрати на реактивацію в Саудівській Аравії.

Протягом кварталу Helmerich & Payne розподілила близько $25 млн серед акціонерів через свою постійну дивідендну програму.

На кінець січня компанія погасила $260 млн із $400 млн термінового кредиту та має намір повністю погасити залишок до кінця третього кварталу 2026 фінансового року.

Розподіл результатів за сегментами

• North America Solutions:
  • Дохід: $563,9 млн, зниження на 5,7% у річному порівнянні, із середньою кількістю 143 активних бурових установок. Цей показник перевищив внутрішній прогноз у $555 млн.
  • Операційний прибуток: $36,2 млн, різке падіння порівняно з $152,2 млн минулого року, в основному через списання на суму $98 млн. Результат нижче очікуваного $123 млн.
• International Solutions:
  • Дохід: $234,3 млн, значне зростання на 393,4% порівняно з $47,5 млн роком раніше, перевищивши прогноз у $231 млн.
  • Операційний збиток: $55,3 млн, вищий ніж збиток $14,5 млн минулого року, але менший, ніж прогнозований $63 млн збиток.
• Offshore Solutions:
  • Дохід: $188,3 млн, зростання на 554,6% із $29,2 млн за минулий рік, перевищивши прогноз у $180 млн.
  • Операційний прибуток: $16,4 млн порівняно з $3,5 млн минулого року, але нижчий за очікуваний $20,3 млн.

Фінансове становище

Протягом кварталу Helmerich & Payne інвестувала $67,6 млн у капітальні витрати. Станом на 31 грудня 2025 року компанія повідомила про $247,2 млн готівки та еквівалентів, а довгострокова заборгованість становила $2 млрд, що формує співвідношення боргу до капіталізації 42,8%.

Прогноз на 2 квартал та 2026 фінансовий рік

• North America Solutions: Прогноз прямої маржі від $205 млн до $230 млн, із середньою кількістю бурових установок від 132 до 138.
• International Solutions: Прогноз прямої маржі від $12 млн до $22 млн, із середньою кількістю установок від 57 до 63.
• Offshore Solutions: Очікувана пряма маржа від $20 млн до $30 млн, на основі 30–35 керованих і законтрактованих платформних бурових установок.
• Інші операції: Прогнозують додатковий внесок у пряму маржу від $3 млн до $8 млн.

За весь 2026 фінансовий рік амортизація оцінюється приблизно у $700 млн, витрати на дослідження та розробку очікуються близько $25 млн, а витрати на загальне управління та адміністрацію прогнозуються у діапазоні від $265 млн до $285 млн. Очікуване сплачуване податкове навантаження — від $95 млн до $145 млн, а відсоткові витрати — близько $100 млн.

Останні зміни оцінок

З моменту останнього звіту про прибутки аналітичні оцінки для Helmerich & Payne переважно знизилися, а середній прогноз впав на 188,39%.

VGM Scorecard

Helmerich & Payne наразі має оцінку C за зростання і F за імпульс, що вказує на слабкі результати в цих сферах. Проте компанія вирізняється оцінкою А за вартість, потрапляючи до топ-20% акцій, орієнтованих на вартість. Її загальна оцінка VGM — B, що робить її хорошим вибором для інвесторів, які шукають збалансований підхід.

Перспективи на майбутнє

Аналітичні прогнози щодо акцій мають тенденцію до зниження, що відображає обережний підхід. Helmerich & Payne зберігає рейтинг Zacks Rank #3 (Hold), що означає, що акції очікуються продемонструвати прибутки відповідно до широкого ринку у найближчі місяці.