Чому Qualcomm (QCOM) зросла на 0,5% після останнього оголошення фінансових результатів?

Огляд нещодавньої діяльності та прибутків Qualcomm

За минулий місяць акції Qualcomm (QCOM) піднялися приблизно на 0,5%, випереджаючи S&P 500. Це скромне зростання змусило інвесторів замислитись, чи збережеться ця позитивна динаміка перед наступною звітністю компанії, чи навпаки попереду корекція. Щоб краще зрозуміти поточну ситуацію, перегляньмо останні квартальні результати Qualcomm та чинники, що впливають на її нещодавній розвиток.

Основні моменти результатів за перший квартал 2026 фінансового року

Qualcomm показала переконливі результати у першому кварталі 2026 фінансового року, досягнувши рекордної виручки завдяки сильному попиту у секторах Інтернету речей (IoT) та автомобільної промисловості. Скоригований прибуток компанії перевершив Zacks Consensus Estimate, що віддзеркалює переваги її диверсифікованої діяльності та гнучку реакцію на зміни ринку. Водночас, незважаючи на зростання виручки порівняно з минулим роком, загальна виручка трохи не дотягла до очікувань аналітиків.

Чистий прибуток

За квартал, що закінчився у грудні, Qualcomm відзвітувала про GAAP чистий прибуток у $3 млрд, або $2,78 на акцію, порівняно з $3,18 млрд, або $2,83 на акцію, за аналогічний період минулого року. Зниження чистого прибутку в основному пов'язане зі збільшенням операційних витрат, незважаючи на значний приріст доходів. За non-GAAP, чистий прибуток склав $3,78 млрд, або $3,50 на акцію, що на $0,11 перевищило консенсус-прогноз.

Структура доходів

Загальна виручка за квартал зросла до $12,25 млрд у порівнянні з $11,67 млрд рік тому, хоча цей показник трохи не досяг консенсусу у $12,28 млрд. Qualcomm встановила нові рекорди як у автомобільному, так і у сегменті смартфонів, завдяки активному впровадженню платформи Snapdragon Digital Chassis та запуску флагманських смартфонів. Сегмент промислового IoT також значно сприяв загальному зростанню.

Показники по сегментах

• QCT (Qualcomm CDMA Technologies): Виручка зросла до $10,61 млрд з $10,08 млрд, підтримана розвитком автомобільного, смартфонного та IoT напрямків. EDGE networking набирала істотного ринкового темпу, покращуючи рішення для підключення у транспорті, підприємствах, домівках та розумних пристроях.
• Автомобільний сектор: Продажі підскочили на 15% до рекордних $1,1 млрд, що відображає зростаючу інтеграцію Snapdragon Digital Chassis у нові моделі авто.
• Смартфони: Виручка зросла на 3% до $7,82 млрд завдяки сильному попиту на преміум Android-пристрої та переходу до смартфонів з AI.
• IoT: Виручка виросла на 9% до $1,69 млрд завдяки стійкому попиту на споживчі та мережеві продукти.
• QTL (Qualcomm Technology Licensing): Виручка склала $1,59 млрд, зростання на 4% рік до року, при збільшенні маржі EBT до 77% з 75%.

Грошові потоки та фінансове становище

Протягом кварталу Qualcomm згенерувала $4,96 млрд операційного грошового потоку проти $4,59 млрд у минулому році. Станом на 28 грудня 2025 року компанія володіла $7,2 млрд у грошових коштах та еквівалентах, а також $14,82 млрд довгострокового боргу. Qualcomm також викупила 15 млн акцій на суму $2,6 млрд за цей період.

Прогноз на Q2 фінансового 2026 року

Дивлячись вперед, Qualcomm очікує GAAP-доходи у межах $10,2 млрд – $11 млрд за другий квартал, що відображає зменшення замовлень чипів та постійну невизначеність щодо постачання пам’яті та цін для виробників смартфонів. Non-GAAP прибуток прогнозується у межах $2,45 – $2,65 на акцію, GAAP – між $1,69 та $1,89 на акцію. Доходи QTL очікуються в межах $1,2 млрд – $1,4 млрд, а QCT – $8,8 млрд – $9,4 млрд, при прогнозованому річному зростанні автомобільного напрямку майже на 35% і двозначному прирості IoT.

Останні перегляди прогнозів

За минулий місяць аналітики знизили прогнози для Qualcomm; консенсусний прогноз знизився на 18,99%.

Оцінка VGM Score

Зараз Qualcomm має рейтинг A за зростання та імпульс, але D за цінність, що ставить її у нижчі 40% для інвесторів, орієнтованих на вартість. Загальний VGM Score становить A, що робить компанію привабливою для тих, хто прагне збалансованого підходу до інвестування.

Прогноз на майбутнє

Враховуючи нещодавню тенденцію до пониження оцінок, Qualcomm зараз має рейтинг Zacks #5 (Strong Sell). Таким чином, очікується, що акції покажуть слабкі результати у найближчі місяці.

Порівняння в галузі: Lam Research

У секторі Zacks Electronics – Semiconductors Lam Research (LRCX) додала 0,6% за минулий місяць. Компанія показала квартальну виручку у $5,34 млрд, що на 22,1% більше порівняно з минулим роком, та прибуток на акцію $1,27, проти $0,91 раніше. За поточний квартал Lam Research передбачає прибуток $1,33 на акцію, річне зростання на 27,9%. Консенсусна оцінка залишалася стабільною останні 30 днів. Наразі Lam Research має рейтинг Zacks #1 (Strong Buy), хоча її VGM Score — F.

Топові акції від Zacks

Дослідницька команда Zacks виявила п'ять акцій із потенціалом подвоєння вартості у найближчі місяці. Серед них директор з досліджень Sheraz Mian відзначає маловідому компанію супутникового зв’язку, яка має значні перспективи росту із розширенням космічної галузі до трильйонного ринку. Хоча не всі топ-фаворити здобувають такі драматичні доходи, ця компанія може перевершити результати минулих переможців, як Hims & Hers Health, яка виросла більш ніж на 200%.