IREN Limited підскочила на 22% за півроку: купувати, продавати чи тримати?

IREN Limited перевершує сектор завдяки вражаючому зростанню

За останні шість місяців акції IREN Limited зросли на 21,6%, значно випереджаючи як ширший сектор фінансів Zacks, так і галузь Financial - Miscellaneous Services, які зазнали зниження на 0,1% та 28% відповідно.

Стратегічний перехід IREN від діяльності, орієнтованої виключно на майнінг криптовалюти, до позиціонування як провайдера AI Cloud Service відкрив компанії нові шляхи для зростання. Тепер компанія має хороші перспективи скористатися швидко зростаючим ринком AI інфраструктури, що демонструє складний річний темп зростання у 23,8% — це швидше, ніж зростання сектору майнінгу криптовалюти.

Шестимісячна динаміка акцій

Джерело зображення: Zacks Investment Research

AI Cloud підрозділ компанії демонструє вражаючий імпульс: доходи зросли на 136,9% послідовно — до $17,3 млн у другому кварталі 2026 фінансового року, порівняно з $7,3 млн у попередньому кварталі. На цій хвилі зростання IREN розраховує досягти щорічного обсягу доходу (ARR) у $3,7 млрд до кінця 2026 року, насамперед завдяки AI cloud операціям.

З огляду на потужний корпоративний попит, який стимулює розвиток AI Cloud Business, та перевагу акцій над конкурентами, інвесторів може цікавити, чи є ще потенціал зростання, чи настав час зафіксувати прибуток. Давайте розглянемо перспективи.

Сильне зростання AI Cloud рухає IREN вперед

IREN оголосила про плани значного розширення своєї AI cloud інфраструктури — компанія зобов’язалася купити понад 50 000 NVIDIA B300 GPU. Це збільшить загальну кількість GPU до 150 000 та підтримає мету перевищити $3,7 млрд AI cloud ARR до завершення 2026 фінансового року.

Впровадження цих GPU відбуватиметься поетапно у другій половині 2026 фінансового року, використовуючи існуючі дата-центри IREN у Mackenzie (Британська Колумбія) та Childress (Техас). Оскільки ці об’єкти вже мають необхідну енергетичну та технологічну інфраструктуру, компанія може масштабуватися без потреби у будівництві нових центрів. Станом на другий квартал 2026 року IREN повідомила про $2,3 млрд ARR за контрактами, включаючи крупний AI cloud контракт із Microsoft та $0,4–$0,5 млрд із локації Prince George, що забезпечує міцну основу для подальшого зростання.

Для підтримки цього розширення IREN залучила значні кошти – за останні вісім місяців компанія отримала близько $9,3 млрд через авансові платежі від клієнтів, конвертовані векселі, оренду GPU і фінансування. Тільки у другому кварталі 2026 року компанія залучила $3,6 млрд фінансування для GPU і отримала $1,9 млрд авансових платежів від Microsoft, що покриває близько 95% капітальних витрат на GPU за контрактом із Microsoft. IREN також планує додатково залучити $3,5 млрд для нових замовлень GPU у другій половині 2026 року, щоб ще більше розширити AI cloud інфраструктуру.

Ще однією важливою перевагою IREN є доступ до потужностей — компанія повідомила про понад 4,5 гігавата забезпеченої електроенергії у другому кварталі 2026 року, що є рідкістю на сучасному ринку дата-центрів. Для досягнення цілі $3,7 млрд ARR потрібно лише близько 10% цієї потужності, залишаючи великий простір для майбутнього розширення та додаткових AI клієнтів.

Маючи ці ресурси, IREN планує розгорнути близько 150 000 GPU до кінця 2026 року, що допоможе реалізувати амбітні цілі щодо доходу. За оцінками аналітиків Zacks, доходи IREN зростуть на 92,7% у 2026 фінансовому році і на 183,2% у 2027 році, порівняно з попереднім роком.

Джерело зображення: Zacks Investment Research

Конкурентне середовище: IREN зустрічає галузевих суперників

IREN працює у дуже конкурентному середовищі, конкуруючи з такими потужними гравцями, як Applied Digital та TeraWulf у секторі AI інфраструктури. Потенціал для зростання у AI дата-центрах значний, але конкуренція з боку цих добре позиціонованих компаній є жорсткою.

У січні 2026 року Applied Digital розпочала будівництво Delta Forge 1 — великого AI дата-центру на півдні США. Початкова фаза забезпечить до 430 мегават потужності для комунальних цілей, підтримуючи до 300 МВт критичного IT навантаження, з подальшими планами розширення із 2028 року залежно від попиту. Об’єкт проектується із урахуванням масштабування відповідно до потреб клієнтів, операції планується розпочати у середині 2027 року.

Тим часом, у лютому 2026 року TeraWulf розширила свою цифрову та енергетичну інфраструктуру, придбавши два майданчика у Kentucky та Maryland, додавши близько 1,5 ГВт потужності. Тепер загальна платформа TeraWulf складає приблизно 2,8 ГВт на п’яти локаціях. Компанія планує контрактувати додатково 250–500 МВт потужності щорічно, залежно від ринкового попиту та доступності енергії, використовуючи існуючу інфраструктуру для задоволення зростаючих вимог до енергетики й обчислень.

Оцінка: IREN торгується з премією

На даний момент акції IREN здаються переоціненими — Value Score становить F. Прогнозне співвідношення ціни до доходу компанії становить 5,5, порівняно з 2,67 для галузі Zacks Financial Miscellaneous Services, що вказує на оцінку з премією.

Прогнозна 12-місячна оцінка ціни/доходу

Джерело зображення: Zacks Investment Research

Остаточні думки: утримуйте IREN наразі

Переорієнтація IREN на послуги AI cloud дає позитивні початкові результати, які підкріплені міцними контрактами, достатнім фінансуванням і значними енергетичними ресурсами. Однак компанія стикається з активною конкуренцією з боку усталених гравців галузі, а переоцінка акцій підказує інвесторам бути обережними.

Зараз IREN має рейтинг Zacks №3 (Утримувати). Для повного списку акцій Zacks №1 (Сильна покупка) сьогодні, натисніть тут.

5 акцій із потенціалом подвоїтись

Експерти Zacks визначили п’ять акцій, які, на їхню думку, можуть принести прибуток у 100% або більше протягом наступного року. Хоча не кожен вибір стане переможцем, минулі рекомендації принесли прибутки +112%, +171%, +209% і +232%.

Багато з цих акцій залишаються майже непоміченими на Wall Street, надаючи інвесторам унікальну можливість зайти раніше.

Ця стаття була вперше опублікована Zacks Investment Research.

Zacks Investment Research