BlackRock випустила ETF на великі американські компанії, роблячи ставку на те, що великі компанії продовжать домінувати на ринку

Джерело: Zhitong Finance "З 1950 року індекс S&P 500 зростав понад 10% за підсумками травня 21 раз. У приблизно 90% випадків індекс S&P 500 зростав у решті року. Лише двічі індекс падав: у 1987 році (-13%) і 1986 році (-0,1%)." З огляду на відновлення фондового ринку, стара приказка "Sell in May and Go Away" вчергове була поганою порадою. Минулого місяця індекс S&P 500 виріс на 4,8% — найкращий травневий результат з 2009 року. Індекс NASDAQ 100 виріс майже на 6,2%, а NASDAQ Composite — на 6,9%. Goldman Sachs FICC & Equities Trading Division заявила: "Історія насправді не підтримує цю приказку. Не продавайте, залишайтеся на ринку (йдіть у відпустку) та насолоджуйтеся гарними часами." Чи продовжиться тренд на зростання? Якщо покластися на історію, це може означати, що зростання фондового ринку ще не закінчилося. Дивлячись на решту 2024 року, Скотт Рубнер, управляючий директор Goldman Sachs Global Markets Division і тактичний експерт, вказав на наступне історичне тло для інвесторів. Рубнер заявив, що індекс S&P 500 виріс на 10,7% з початку року, і з 1950 року індекс S&P 500 виріс понад 10% за підсумками травня 21 раз. У приблизно 90% випадків індекс S&P 500 зростав у решті року. Лише двічі відбувся спад: у 1987 році (-13%) і 1986 році (-0,1%). "З 1950 року, медіана прибутку за останні 7 місяців кожного року (з 1 червня по 31 грудня) становить 5,4%. У згаданих 21 випадку середній результат за останні 7 місяців зростав до 8,1%." — додав Рубнер. Рубнер також відзначив, що NASDAQ показує позитивну динаміку 16 липневих місяців поспіль, середня прибутковість — близько 4,64%.

BlackRock представила ETF під назвою iShares S&P 500 Top 20 UCITS ETF, який дозволяє європейським інвесторам інвестувати у великі американські акції з нижчими витратами. Комісія фонду становить 0,2%, він буде лістингуватися на Лондонській фондовій біржі, Euronext Amsterdam і Xetra.

Під час запуску цього фонду менеджери портфелів BlackRock висловили позитивну думку щодо ринку акцій США на форумі перспектив 2025 року, який компанія провела минулого тижня. Незважаючи на, начебто, завищену оцінку американських акцій, менеджери BlackRock вважають, що американська винятковість — сильна економіка та зростання корпоративних прибутків — залишаються значним потенціалом.

Жан Бойвен, керівник BlackRock Investment Institute, заявив: “Ситуація у США різко контрастує з повільним економічним зростанням і результатами фондового ринку Європи.”

Штучний інтелект (AI) був ключовим фактором, що просунув технологічних гігантів до вершини індексу S&P 500. Бойвен сказав: “Довгостроковий економічний вплив кількісного AI все ще є викликом, але ми вважаємо, що штучний інтелект зрештою може переосмислити економіку і стимулювати її зростання.”

AI — також одна з основних причин, чому BlackRock збільшує частку американських акцій. Бойвен зазначив: “Технологічні компанії постійно перевершують високі прибуткові очікування, а оцінки AI-бенефіціарів знаходять підтримку.” “Зниження інфляції пом’якшує тиск на маржу прибутку корпорацій.”

Компанія також шукає можливості для інвестицій серед AI-бенефіціарів за межами технологічної індустрії.

BlackRock — не єдина компанія, що оптимістично оцінює перспективи американських акцій. Bank of America Securities минулого тижня провела опитування глобальних керуючих фондами після перемоги Дональда Трампа на виборах, і 43% прогнозують, що акції США стануть найбільш прибутковим класом активів наступного року.

Перемога Трампа сильно вплинула на емоції учасників ринку. У подібному опитуванні Bank of America до виборів 27% із 213 респондентів передбачали, що американські акції перевищуватимуть результати інших країн наступного року.

Опитування: Який клас активів, за прогнозом, буде найкращим у 2025 році?

Ця впевненість відображається на фондовому ринку: минулого тижня американський фондовий ринок показав найбільше тижневе зростання цього року. Бойвен сказав: “Незважаючи на триваючу невизначеність політики середньострокового періоду, ринок вітає визначальні результати, які усувають деяку короткострокову невизначеність.”

На початку листопада чисті 4% керуючих фондами повідомили Bank of America, що очікують глобальне економічне послаблення. Однак після президентських виборів чисті 23% опитаних заявили, що прогнозують глобальне економічне зростання, що є найоптимістичнішим результатом з серпня 2021 року.

Глобальне опитування керуючих фондами, опубліковане Bank of America вчора, показує, що збільшення частки “Big Seven” американських акцій залишається найбільш переповненою угодою у сфері управління фондами. Така угода була дуже прибутковою. Дані BlackRock демонструють, що за останні три роки 20 найбільших компаній індексу S&P 500 забезпечили понад дві третини (68%) прибутків індексу.

Опитування: Яку угоду нині керуючі фондами вважають найбільш переповненою?

Щоб ще більш яскраво показати домінування мегакорпорацій, сукупна ринкова капіталізація восьми найбільших публічних компаній США наразі становить $15 трлн — це еквівалент ринкової капіталізації всього фондового ринку США у 2000 році.

Однак траєкторія відносної доходності великих і малих акцій може швидко змінитися. Малі акції отримали сильні прибутки у відскоку після виборів; політика Трампа "America First" та послаблення регулювання очікувано принесуть вигоду малим підприємствам, сфокусованим на внутрішньому ринку.

Опитування: чистий % керуючих фондами вважає, що малі акції перевищать доходність великих акцій.

Після виборів чисті 35% керуючих фондами повідомили Bank of America, що очікують на те, що малі акції перевищать доходність великих акцій, що є найвищим рівнем з лютого 2021 року. На початку листопада чисті 3% керуючих фондами прогнозували, що малі акції перевищать доходність великих акцій.

Редактор / jayden