Акції Dell Technologies зросли на 16% цього року: чи це гарний час для інвестування?

Dell Technologies випереджає ринок у 2024 році

Станом на 2024 рік акції Dell Technologies (DELL) зросли на 16,4%, перевершуючи не лише галузь Zacks Computer – Micro Computers та більш широкий сектор Computer and Technology, а й S&P 500. У той час як ці еталонні індекси знизилися на 4,9%, 4,1% та 1,8% відповідно, Dell демонструє суттєве зростання.

Результати Dell перевершили конкурентів як у споживчому, так і в корпоративному сегменті, включаючи Super Micro Computer (SMCI), Apple Inc. (AAPL) та Hewlett Packard Enterprise (HPE). Акції Super Micro Computer зросли на 7% цього року, тоді як Apple та Hewlett Packard Enterprise відзначили падіння акцій на 5,3% та 12% відповідно. Super Micro Computer є лідером у серверному обладнанні, орієнтованому на AI, Hewlett Packard Enterprise є основним гравцем у корпоративній IT-інфраструктурі, а Apple конкурує з Dell Technologies на ринку преміальних ПК і ноутбуків.

Вражаючі результати з початку року

Джерело зображення: Zacks Investment Research

Останній сплеск акцій Dell може привернути увагу інвесторів, але важливо оцінити, чи підтримують фундаментальні показники компанії стійке зростання, чи це лише короткочасний імпульс. Технічно акції Dell торгуються вище як 50-денної, так і 200-денної ковзної середньої, що сигналізує про сильний висхідний тренд і стабільність цін. Ця тенденція підкреслює позитивний настрій інвесторів і впевненість у фінансових перспективах Dell.

Торгівля вище ключових ковзних середніх

Джерело зображення: Zacks Investment Research

Інфраструктура AI стимулює зростання Dell

Dell Technologies демонструє значний розвиток завдяки зростаючому попиту на інфраструктуру AI. У фінансовому 2026 році Dell отримала понад $64 млрд замовлень на сервери, оптимізовані для AI, і поставила понад $25 млрд інфраструктури AI, завершивши рік із рекордним обсягом замовлень у $43 млрд. Лише за четвертий квартал Dell отримала $34,1 млрд у вигляді замовлень на AI і поставила $9,5 млрд серверів AI, оскільки клієнти розширюють свої ініціативи в сфері AI.

Попит на AI-рішення Dell охоплює підприємства, державні агенції і постачальників хмарних технологій наступного покоління, при цьому компанія обслуговує понад 4 000 клієнтів AI по всьому світу. Експертиза Dell в оптимізації AI-систем, швидкому розгортанні і сервісах життєвого циклу зміцнює її позиції на ринку. Її інтегровані системи rack-scale і рішення для дата-центрів дозволяють ефективно впроваджувати AI-кластери та управляти витратами, допомагаючи організаціям масштабувати навантаження AI у різних галузях.

У майбутньому керівництво Dell очікує, що доходи від серверів AI досягнуть приблизно $50 млрд у фінансовому 2027 році, що означає понад 100% річного зростання. Сильний обсяг замовлень, розширення pipeline та зростаюче впровадження AI-навантажень серед підприємств дають чітке уявлення про стійкий попит на AI-інфраструктуру компанії.

Фінансова стабільність підтримує розширення

Солідні фінансові показники Dell Technologies і стійкий грошовий потік забезпечують реалізацію стратегії зростання та підвищують цінність для акціонерів. У фінансовому 2026 році Dell згенерувала понад $11 млрд операційного грошового потоку, демонструючи здатність ефективно конвертувати продажі в гроші. Така фінансова сила дозволяє надалі інвестувати у стратегічні напрями такі як інфраструктура AI і модернізація дата-центрів.

На кінець фінансового 2026 року Dell мала $13,3 млрд готівки та інвестицій, з $4,7 млрд операційного грошового потоку в четвертому кварталі. Така ліквідність створює гнучкість для інновацій та розширення інфраструктури, з одночасним дотриманням дисципліни в управлінні витратами.

Окрім стимулювання розвитку бізнесу, стійкий грошовий потік дозволяє Dell забезпечувати стабільне повернення коштів акціонерам. У фінансовому 2026 році Dell повернула $7,5 млрд акціонерам через дивіденди і викуп акцій, з яких $2,2 млрд припадає на четвертий квартал. Компанія також підвищила дивіденд на 20% і розширила авторизацію на викуп акцій на $10 млрд, демонструючи впевненість у довгострокових перспективах.

Приваблива оцінка порівняно з конкурентами

Акції Dell Technologies вважаються недооціненими, отримавши Value Score A. Акції торгуються за форвардним 12-місячним коефіцієнтом ціна/прибуток 11,39, що значно нижче середнього для галузі (28,09). Така низька оцінка свідчить про те, що Dell торгується зі знижкою відносно свого потенціалу зростання та фінансової стабільності.

Форвардний P/E коефіцієнт DELL

Джерело зображення: Zacks Investment Research

Чому Dell - найкраща покупка зараз

Dell Technologies виділяється як переконлива інвестиція завдяки сильному попиту на AI-інфраструктуру, рекордному обсягу замовлень і потужному грошовому потоку. Розширення pipeline серверів AI і широке впровадження серед підприємств забезпечує чітку видимість довгострокових доходів. Незважаючи на перспективи зростання, акції Dell залишаються привабливими за ціною порівняно з конкурентами. Маючи фінансову гнучкість, збільшення повернення акціонерам і стабільний імпульс від AI, Dell добре позиціонована для подальшого розвитку, що робить її найкращим вибором на сьогодні.

Наразі Dell має рейтинг Zacks Rank #2 (Buy).