OPEN націлюється на 6 000 придбань: чи можливо досягти прибуткового зростання для платформи?

Opendoor встановлює амбіційну ціль зростання на 2026 рік

Opendoor Technologies Inc. (OPEN) активно просуває сміливий план трансформації, прагнучи купувати 6 000 будинків кожного кварталу до кінця 2026 року. Ця віхa є центральною у зусиллях компанії щодо розширення платформи та досягнення стабільного прибутку. Керівництво впевнене, що покращення операцій, інтеграція штучного інтелекту та вдосконалення економіки одиниці за рамками “Opendoor 2.0” дозволять компанії збільшити обсяг транзакцій, зберігаючи здорові маржинальні доходи.

У фінальному кварталі 2025 року Opendoor придбала 1 706 об’єктів нерухомості — на 46% більше порівняно з попереднім кварталом — що сигналізує про відновлення динаміки після періоду низької активності та ширших різниць у цінах. Компанія очікує, що більша частина приросту придбань відбудеться у другій половині 2026 року, коли буде доопрацьовано стратегії конверсії та ціноутворення. Важливо відзначити, що група жовтня 2025 року забезпечила одні з найкращих маржин в історії Opendoor. Керівництво планує реінвестувати ці прибутки для більш конкурентного ціноутворення, стимулюючи обсяги, необхідні для досягнення амбітної мети придбань.

Технології лежать в основі розширення Opendoor. Компанія впровадила процеси на основі AI, автоматизовані оцінки об’єктів нерухомості та системи ціноутворення, засновані на машинному навчанні, для оптимізації операцій. Ці нововведення допомагають прискорити оцінку житла, оптимізувати ціни й мінімізувати ручну роботу. Головна мета — досягти позитивного скоригованого чистого доходу за останні 12 місяців до кінця 2026 року, де дисциплінований підхід до витрат і масштабування стануть ключовими факторами.

Прагнення Opendoor до 6 000 квартальних придбань нерухомості означає новий етап розвитку після періоду реструктуризації. Перші результати ініціативи Opendoor 2.0 свідчать про покращення точності ціноутворення, швидкості перепродажу та прибутковості.

Конкурентне середовище: Zillow та Offerpad

Стратегія зростання Opendoor реалізується у динамічному технологічному ландшафті нерухомості. Zillow Group колись була великим гравцем на ринку iBuying, але вийшла з цього сегменту після значних труднощів із ціноутворенням активів та ефективністю перепродажу. Відтоді Zillow перейшла до моделі маркетплейсу, яка з'єднує покупців, продавців і агентів, зменшуючи фінансові ризики, але все ще генеруючи прибуток від транзакцій із нерухомістю на своїй платформі.

Offerpad залишається активним у сфері iBuying, але обрала більш обережний підхід, акцентуючи увагу на ретельних придбаннях, строго контролюючи витрати й підвищуючи операційну ефективність для захисту маржі. Це відображає загальну тенденцію галузі до стійкої прибутковості після стрімкого зростання на початку iBuying.

OPEN: Динаміка акцій, оцінка і погляд аналітиків

Акції Opendoor знизилися на 14,7% за останні шість місяців, що є кращим результатом порівняно з широкою галуззю, де падіння склало 20,7%.

Динаміка акцій OPEN за шість місяців

Джерело: Zacks Investment Research

За оцінкою, OPEN наразі торгується із форвардним співвідношенням ціни до продажів 0.99, що значно нижче середнього рівня в галузі — 4.03.

Форвардне співвідношення ціни до продажів (F12M)

Джерело: Zacks Investment Research

Оцінки аналітиків щодо втрат Opendoor на одну акцію у 2026 році покращилися за останній місяць, і тепер очікується збиток у 12 центів — покращення порівняно з минулорічними 26 центами збитків на акцію.

Джерело: Zacks Investment Research

Opendoor наразі має рейтинг Zacks #3 (Утримання).

5 акцій із потенціалом зростання вдвічі

Кожна з цих акцій була обрана аналітиком Zacks як топ-позиція з потенціалом зростання на 100% або більше протягом наступного року. Хоча не всі рекомендації будуть успішними, попередні вибрані акції приносили прибуток у +112%, +171%, +209% і +232%.

Багато з цих можливостей залишаються малопоміченими Уолл-стріт, відкриваючи інвесторам можливість увійти раніше.