Уніфікований протокол DeFi для кредитування та торгівлі Ammalgam запускається в основній мережі з Vaults для стратегій

Після приблизно року розробки та тестування, наступне покоління DeFi-протоколу Ammalgam запускається на основній мережі. Так званий Decentralized Lending Exchange (DLEX) об'єднує кредитування, запозичення та маркет-мейкінг в єдину ончейн систему для сприяння ліквідності та ефективності. 

Коротко кажучи, єдина архітектура виконання кредитування та торгівлі Ammalgam покликана забезпечити повторне використання капіталу замість його фрагментації у різних DeFi-напрямках. «Ваші кошти оптимізуються, зменшується структурний ризик та підвищується потенційна дохідність», пояснив представник, особливо для пасивних постачальників ліквідності.

Ammalgam вперше став відомим у 2024 році під час раунду фінансування на $2.5 мільйона, який спільно очолювали Lightspeed Faction та Framework Ventures. Серед інших значних інвесторів були Robot Ventures, Bodhi Ventures, NGC Ventures, DeWhales, Blockchain Founders Fund, а також ангели, серед яких Kain Warwick, Anton Bukov, Spencer Noon та Jordi Alexander.

На той час інвестори, такі як Santiago R Santos, зазначили, що відносно проста ідея об'єднання кредитування та торгівлі в одному протоколі несподівано відображає «щось нове» для світу автоматизованих маркет-мейкерів.

Особливо, єдина система ліквідності надає платформу для створення необмежених торгових стратегій та покращує ефективність капіталу для постачальників ліквідності.

Крім того, на відміну від багатьох AMM, Ammalgam розроблений для роботи без зовнішніх цінових ораклів, з метою не лише зберегти ціноутворення та управління ризиками на ончейні, але й знизити ризики від поширених векторів атак та вразливостей.  

«Ми бачили занадто багато повністю аудованих протоколів, які провалилися через затримку, зупинку або маніпуляцію ціновою подачею», сказав Will Fey, засновник Ammalgam. «Коли ціноутворююча інфраструктура визначає, хто буде ліквідований і коли, стійкість виникає від зменшення залежності від будь-якого окремого сигналу та прив’язки ризику до того, що реально виконується на ончейні».

Замість використання ораклів — систем, які приносять дані з офчейну на ончейн — Ammalgam визначає свої цінові та ризикові рішення безпосередньо з виконуваної ончейн ліквідності. Це означає, що ліквідації, ліміти позики та інші механізми залишаються орієнтованими на те, що може бути виконано на ончейні.

«У Ammalgam ми сфокусувалися на зменшенні залежності системи від сигналів, які вона не може контролювати, і закріпленні ризиків за тим, що дійсно можна виконати на ончейні.» — сказав Fey.

Ончейн сховища та стратегії

Зі стартом основної мережі команда Ammalgam також випускає Vaults — серію керованих ончейн стратегічних продуктів для користувачів, які бажають пасивно отримувати доступ до просунутих DeFi-інструментів, без ручного керування важелями, ребалансуванням або координації на кількох протоколах.

Сховища протоколу побудовані на інфраструктурі Lagoon Finance, з Ammalgam, який забезпечує реальні стратегії та їх виконання.

Користувачі зможуть внести активи, такі як USDC, ETH або BTC в сховище, якщо це схвалено куратором сховища, в обмін на токен-частку, сумісний з ERC-7540, який представляє їх пропорційну частку у стратегії. 

Згідно з оголошенням, існують деякі застереження щодо розміщення капіталу та викупу. Деякі стратегії сховищ можуть спочатку розміщувати капітал в існуючих сторонніх сховищах перед переходом у пул Ammalgam «коли ліквідність і стратегії дозріють».

Крім того, «оскільки сховища тримають активні позиції, викуп не завжди миттєвий». При цьому очікувані вікна розрахунків будуть розкриті, разом із комісіями за управління та за результат.

З офіційним запуском протоколу Ammalgam команда планує зосередитися більше на цих керованих ончейн стратегіях. «Додаткові конфігурації сховищ будуть випущені в міру зростання ліквідності та використання», йдеться в оголошенні.

OxMacro, ChainSecurity, Spearbit та Cantina провели огляд безпеки основної мережі Ammalgam.