Чому Avantor (AVTR) впав на 13,6% після свого останнього оголошення про прибутки?

Результати акцій Avantor, Inc. (AVTR) з моменту останнього звіту про прибутки

За минулий місяць ціна акцій Avantor впала приблизно на 13,6%, відстаючи від індексу S&P 500.

Огляд недавніх фінансових результатів

Поки інвестори та аналітики очікують наступного оголошення про прибутки, важливо переглянути останні квартальні результати, щоб зрозуміти чинники, які впливають на акції.

Результати четвертого кварталу 2025 року

Avantor опублікував скоригований прибуток на акцію у розмірі $0,22 за четвертий квартал 2025 року, що на 18,5% менше порівняно з аналогічним періодом минулого року. Незважаючи на спад, цей показник перевищив Zacks Consensus Estimate на 4,8%. GAAP прибуток на акцію склав $0,08, різко впавши з $0,73 минулого року.

Огляд доходів

Квартальний дохід склав $1,66 млрд, що на 1,4% менше у річному вираженні, але перевищив очікування аналітиків на 3%. Сприятливі коливання валют забезпечили зростання на 3,1%, тоді як злиття та поглинання мали негативний вплив -0,4%. Органічний продаж знизився на 4,1%.

Акції Avantor втратили 13,6% до останньої торгової сесії.

Результати сегментів

• Laboratory Solutions: Чистий продаж склав $1,12 млрд, що на 0,9% менше порівняно з минулим роком. Органічний продаж знизився на 4,1%. Результат трохи перевищив прогноз у $1,05 млрд. Менеджмент описав результати сегменту як змішані: активність на кінцевих ринках залишилася стабільною, але пригніченою. Закриття уряду зменшило попит, проте витрати на обладнання і інструменталію збільшилися через річні бюджетні витрати. Kanalny biznes скоротився на середні однозначні відсотки, сильні продажі хімікатів компенсували слабші продажі витратних матеріалів та обладнання. Дохід від сервісу дещо зменшився, спеціалізована продукція залишилася стабільною, а власні хімікати продемонстрували помірний приріст.
• Bioscience Production: Чистий продаж становив $547,5 млн, що на 2,4% нижче у річному порівнянні, органічний продаж також зменшився на 4,1%. Показник нижчий за прогнозований $557 млн. Сегмент продемонстрував органічний спад доходу на 4%, але досяг середнього однозначного приросту у порівнянні з попереднім кварталом. Дохід від біопроцесу різко знизився через складні порівняння та незавершені замовлення на процесні хімікати, хоча замовлення залишилися стабільними. Монтажні одиниці одноразового використання зросли помірно, витратні матеріали для контрольованих середовищ показали слабші результати. Маржа сегменту скоротилася через менші обсяги, несприятливий асортимент і збільшення витрат для покращення операцій.

Аналіз маржі та прибутку

Валовий прибуток за квартал склав $523,9 млн, що на 6,9% менше ніж минулого року. Валовий маржинальний показник скоротився на 190 базисних пунктів до 31,5%, нижче прогнозованих 34,3%. Витрати на продаж, загальні та адміністративні витрати зросли на 5,7% до $392,4 млн. Скоригований операційний прибуток склав $225,4 млн, що на 19,3% менше, операційна маржа знизилася на 310 базисних пунктів до 13,5%.

Фінансове становище

На кінець четвертого кварталу 2025 року Avantor мав $365,4 млн готівки та еквівалентів, що більше порівняно з $251,9 млн на кінець третього кварталу. Загальний борг збільшився до $3,95 млрд з $3,86 млрд. Чистий грошовий потік від операційної діяльності становив $623,8 млн порівняно з $840,8 млн минулого року.

Прогноз на 2026 рік

Avantor прогнозує органічне зростання доходу в межах від -2,5% до -0,5% у 2026 році. Бізнес з дистрибуції VWR очікується, що перевершить Bioscience і Medtech Products. Хоча покращення у процесних хімікатах та сильна книга замовлень забезпечують певну підтримку, проблеми у каналному бізнесі можуть перешкодити загальним результатам. Очікується, що VWR завершить 2026 рік більш стабільно, незважаючи на триваючу конкуренцію та питання попиту.

Bioscience і Medtech Products прогнозуються як такі, що демонструють слабші результати порівняно з VWR, головним чином через складні порівняння рік до року, особливо у Research і Specialty Chemicals. Electronic Materials, сироватка та NuSil зіткнуться з складними порівняннями, що обмежить зростання сегменту, незважаючи на поступ процесних хімікатів та покращення операцій.

Скоригований прибуток на акцію прогнозується в діапазоні від $0,77 до $0,83, тоді як Zacks Consensus Estimate складає $0,89.

Тенденції оцінок

Останнім часом аналітичні оцінки знизилися за місяць, середня оцінка впала на 18,53%.

Огляд VGM Score

• Оцінка зростання: D
• Оцінка імпульсу: F
• Оцінка вартості: B (другий квінтиль за цією стратегією)
• Загальний VGM Score: C

Якщо ви не зосереджені на конкретній інвестиційній стратегії, загальний VGM Score може бути найбільш релевантним.

Прогноз щодо акцій

Оцінки аналітиків для Avantor були переважно переглянуті у бік зниження, що свідчить про негативну тенденцію. Акція наразі має Zacks Rank #4 (Sell), і очікується, що вона принесе нижчу за середню дохідність у найближчі місяці.

Порівняння з галуззю: Cencora (COR)

Avantor працює в секторі медичних послуг Zacks. За останній місяць Cencora (COR), ще одна компанія галузі, продемонструвала зростання акцій на 0,5%. Квартальні результати Cencora за грудень 2025 року були оприлюднені більше місяця тому.

Дохід Cencora за минулий квартал склав $85,93 млрд, зріс на 5,5% рік до року. Прибуток на акцію досяг $4,08, порівняно з $3,73 минулого року.

У поточному кварталі Cencora очікує показати EPS $4,81, що на 8,8% більше ніж минулого року. Zacks Consensus Estimate для Cencora знизився на 0,5% за останні 30 днів.

Переоцінки оцінок надали Cencora Zacks Rank #3 (Hold) з VGM Score F.

Топ-10 акцій Zacks на 2026 рік

Ще є час скористатися доступом до топ-10 акцій Zacks на 2026 рік, обраних директором досліджень Sheraz Mian. Цей портфель забезпечує вражаючу та стабільну дохідність.

З 2012 року до листопада 2025-го топ-10 акцій Zacks забезпечили сукупний приріст +2,530,8%, значно випередивши S&P 500 з +570,3%.

Sheraz переглянув 4,400 компаній, охоплених Zacks Rank, і обрав найкращі 10 для 2026 року. Все ще доступний ранній доступ до цих нових акцій з високим потенціалом.