Coeur Mining tăng vọt 340% trong năm qua: Những yếu tố nào đang thúc đẩy giá cổ phiếu của họ?

Coeur Mining tăng phi mã đáng kinh ngạc

Trong mười hai tháng qua, Coeur Mining, Inc. (CDE) đã ghi nhận mức tăng giá cổ phiếu ấn tượng 341,3%. Thành tích này vượt xa mức tăng 88,2% của ngành Khai khoáng Phi Sắt và mức tăng 23,2% của S&P 500 trong cùng kỳ.

Các đối thủ cùng ngành cũng có lợi suất mạnh: First Majestic Silver Corp. (AG) tăng 365,4%, trong khi Hecla Mining Company (HL) tăng 295,9% so với cùng kỳ năm ngoái.

So sánh hiệu suất giá

Nguồn: Zacks Investment Research

Phân tích kỹ thuật cho thấy cổ phiếu CDE liên tục giao dịch trên mức trung bình động giản đơn 50 ngày và 200 ngày, với trung bình ngắn hạn vượt trung bình dài hạn — tín hiệu đà tăng tiếp tục mạnh mẽ.

Nguồn: Zacks Investment Research

Chúng ta hãy cùng khám phá các chỉ số cơ bản của công ty để hiểu rõ hơn hiệu suất gần đây.

Tiến triển vận hành thúc đẩy tăng trưởng sản lượng

Trong quý 4 năm 2025, Coeur Mining đạt được mức tăng sản lượng đáng chú ý, ghi nhận 112.429 ounce vàng và 4,7 triệu ounce bạc. Kết quả này nhờ vào hàm lượng quặng cao hơn và việc liên tục mở rộng các tài sản chủ chốt. So với cùng kỳ năm ngoái, sản lượng vàng tăng 29% và bạc tăng 47%.

Mỏ Rochester đóng góp lớn, với dự án mở rộng đạt mức vận hành kỷ lục — 6,4 triệu tấn quặng được nghiền và 9,3 triệu tấn được đưa vào bãi tẩy quặng. Riêng địa điểm này đã sản xuất 17.722 ounce vàng và 1,75 triệu ounce bạc trong quý.

Sản lượng vàng tại Mỏ Kensington đạt 29.567 ounce, tăng gần 10% so với năm trước, nhờ hàm lượng quặng cải thiện và công suất nghiền cao hơn từ hoạt động khai thác hầm lò ổn định.

Ở Mỏ Wharf, sản lượng vàng giảm theo quý xuống còn 24.759 ounce do vụ cháy ở máy nghiền cấp ba trong quá trình bảo trì, giới hạn công suất nghiền tạm thời. Tuy vậy, sản lượng vẫn vượt mức 21.976 ounce của năm trước.

Mỏ Palmarejo duy trì sản lượng ổn định theo năm với 25.662 ounce vàng và 1,6 triệu ounce bạc, được hỗ trợ bởi hoạt động khai thác và chất lượng quặng ổn định. Mỏ Las Chispas mới thâu tóm bổ sung 14.719 ounce vàng và 1,4 triệu ounce bạc, hưởng lợi từ quặng cấp cao.

Kết quả này phản ánh nỗ lực liên tục của Coeur trong việc tối ưu hóa vận hành và củng cố danh mục tài sản, với các thương vụ thâu tóm và mở rộng mới thúc đẩy sản lượng tăng cao.

Dòng tiền mặt mạnh và vị thế tài chính vững chắc

Trong quý IV, Coeur tạo ra 374,6 triệu đô la Mỹ dòng tiền hoạt động, tăng đáng kể từ 64 triệu đô la một năm trước. Thành quả này nhờ sản lượng cao hơn, doanh số tăng và giá vàng, bạc thuận lợi. Dòng tiền tự do đạt xấp xỉ 313 triệu đô la trong quý.

Cuối năm tài chính 2025, lượng tiền mặt và các khoản tương đương của công ty tăng vọt lên 553,6 triệu đô la — tăng 904% so với cùng kỳ, trong khi tổng nợ giảm còn 340,5 triệu đô, giảm 42% so với cuối năm 2024. Tỷ lệ nợ trên vốn cải thiện từ 34,3% xuống 9,3%.

Coeur tiếp tục chương trình mua lại cổ phiếu, mua vào khoảng 2,3 triệu đô trong quý và 9,6 triệu đô cho cả năm. Tổng chi phí đầu tư là 61,4 triệu đô trong quý và 221,2 triệu đô cho cả năm, trong đó 78% dành cho vốn duy trì và phần còn lại cho các dự án phát triển.

Lượng tiền mặt tăng cao, nợ giảm và dòng tiền tự do mạnh đã củng cố khả năng linh hoạt tài chính và cơ hội đầu tư cho tăng trưởng tương lai của công ty.

Tăng trưởng nhờ dự án và thâu tóm mới

Trong quý IV năm 2025, Coeur đã thúc đẩy một số sáng kiến chiến lược nhằm hỗ trợ mở rộng lâu dài khắp Bắc Mỹ. Dự án mở rộng mỏ Rochester hiện đưa cơ sở này trở thành một trong các nhà sản xuất bạc nguyên cấp lớn nhất nước Mỹ, cho phép tăng lượng quặng đưa vào và tỷ lệ thu hồi cải thiện để duy trì tăng trưởng dài hạn.

Thương vụ mua lại SilverCrest Metals đã bổ sung mỏ Las Chispas quặng cấp cao vào danh mục, mang lại nguồn vàng và bạc giá trị mới. Việc tích hợp Las Chispas được kỳ vọng sẽ củng cố thêm hồ sơ sản xuất và mở rộng công ty sang khai khoáng hầm lò quặng cấp cao.

Công tác tiếp tục tại Dự án Silvertip, nơi các hoạt động thăm dò và phát triển đang tập trung vào việc đánh giá khả năng khởi động lại mỏ bạc-chì-kẽm cấp cao này.

Bên cạnh đó, Coeur còn công bố kế hoạch thâu tóm New Gold Inc., thương vụ dự kiến hoàn tất nửa đầu năm 2026, sẽ bổ sung các mỏ New Afton và Rainy River, giúp đa dạng hóa thêm sản xuất vàng, bạc và đồng của Coeur.

Điều chỉnh lợi nhuận tăng phản ánh sự lạc quan

Dự báo lợi nhuận của CDE cho năm 2026 và 2027 đã được các nhà phân tích điều chỉnh tăng trong hai tháng vừa qua.

Nguồn: Zacks Investment Research

Đồng thuận hiện tại ước tính lợi nhuận 1,95 đô la/cổ phiếu cho năm 2026, tăng 144% so với năm trước. Cho năm 2027, dự báo đạt 1,83 đô la/cổ phiếu, chỉ giảm 6% theo năm.

Nguồn: Zacks Investment Research

Định giá: CDE đang giao dịch ở mức chiết khấu

Hiện tại, CDE được định giá với hệ số giá trên lợi nhuận dự phóng 12 tháng là 11,76, thấp hơn mức trung bình ngành là 23,45 và dưới trung vị 5 năm của chính công ty.

Nguồn: Zacks Investment Research

So sánh, First Majestic (AG) và Hecla Mining (HL) có hệ số P/E dự phóng lần lượt là 3,29 và 11,23. CDE nhận điểm Giá trị là C, còn AG và HL bị xếp hạng F.

Kết luận: Đánh giá nắm giữ với Coeur Mining

Coeur Mining đang thể hiện rõ sự cải thiện về hoạt động và tài chính, với sản lượng cao hơn, dòng tiền mạnh và nợ giảm. Các dự án như mở rộng mỏ Rochester và tích hợp Las Chispas dự kiến sẽ hỗ trợ tăng trưởng lâu dài.

Tuy nhiên, một số rủi ro như việc sản xuất tạm thời bị gián đoạn tại mỏ Wharf sau vụ cháy vẫn tồn tại. Với mức định giá hiện nay thấp hơn trung bình ngành, các cổ đông hiện tại có thể cân nhắc tiếp tục nắm giữ, đồng thời theo dõi sát hoạt động vận hành và kế hoạch phát triển của công ty.

CDE hiện nhận xếp hạng Zacks Rank #3 (Nắm giữ).