Sanmina (NASDAQ:SANM) Nag-ulat ng Mas Mataas sa Inaasahang Kita sa Q4 CY2025, Ngunit Bumaba ang mga Shares

Sanmina Lumampas sa Inaasahang Kita sa Q4 CY2025

Ang Sanmina (NASDAQ:SANM), isang tagapagbigay ng electronics manufacturing services, ay nag-ulat ng malakas na performance sa ika-apat na quarter ng kalendaryong taon 2025. Nakamit ng kumpanya ang $3.19 bilyon na kita, na nagpapakita ng 59% na pagtaas kumpara sa parehong panahon noong nakaraang taon at lumampas sa inaasahan ng mga analyst. Gayunpaman, ang projection ng kita para sa susunod na quarter ay nasa $3.25 bilyon, na 7.6% na mas mababa kaysa sa inaasahan ng mga analyst. Sa bahagi ng kita, nag-post ang Sanmina ng non-GAAP na tubo na $2.38 kada share, na mas mataas ng 11% kaysa sa consensus estimates.

Interesado ka ba kung magandang pamumuhunan ang Sanmina sa ngayon?

Mga Highlight ng Performance ng Q4 CY2025

• Kita: $3.19 bilyon, lumampas sa inaasahan ng analyst na $3.09 bilyon (59% taon-sa-taon na paglago, 3.3% higit sa tinatayang halaga)
• Iniaangkop na EPS: $2.38, tinalo ang consensus na $2.15 (11% higit sa inaasahan)
• Iniaangkop na EBITDA: $136.7 milyon, mas mababa sa tinatayang $225.7 milyon (4.3% margin, 39.4% mas mababa sa inaasahan)
• Gabay sa Kita para sa Q1 CY2026: $3.25 bilyon sa gitna, mas mababa sa consensus ng analyst na $3.52 bilyon
• Gabay sa Q1 CY2026 Iniaangkop na EPS: $2.40 sa gitna, mas mataas kaysa sa estimate ng analyst na $2.34
• Operating Margin: 2.3%, mas mababa kaysa sa 4.5% noong nakaraang taon
• Libreng Cash Flow Margin: 2.9%, kapareho ng nakaraang taon
• Market Cap: $9.7 bilyon

“Malakas ang simula ng Fiscal 2026, na may kita at non-GAAP operating margin sa unang quarter na nasa mataas na dulo ng aming gabay, at non-GAAP EPS na lumampas sa inaasahan. Naghatid rin ang aming koponan ng matatag na operational na cash flow,” komento ni Jure Sola, Chairman at CEO ng Sanmina.

Tungkol sa Sanmina

Itinatag noong 1980, ang Sanmina (NASDAQ:SANM) ay nagdadalubhasa sa electronics manufacturing services, na naghahatid ng komprehensibong solusyon sa iba’t ibang industriya.

Pagsusuri sa Mga Trend ng Kita

Ang tuloy-tuloy na pangmatagalang paglago ay kadalasang palatandaan ng isang mataas na kalidad na negosyo. Bagaman maaaring makaranas ang anumang kumpanya ng ilang natatanging quarter, ang tuloy-tuloy na pagpapalawak ay mas mahalaga. Sa nakalipas na limang taon, ang annualized na paglago ng kita ng Sanmina ay 6.3%, na itinuturing na katamtaman para sa sektor ng industriya at kulang sa benchmark ng industriya.

Sanmina Quarterly Revenue

Sa StockStory, inuuna namin ang pangmatagalang paglago, ngunit mahalagang kilalanin na ang limang-taong snapshot ay maaaring hindi makita ang mga siklo ng industriya o mahahalagang milestone ng kumpanya, gaya ng malalaking panalong kontrata o matagumpay na paglulunsad ng produkto. Sa kaso ng Sanmina, humina ang demand kamakailan, na may annualized na paglago ng kita na 5% sa huling dalawang taon—mas mababa kaysa sa limang-taon nitong average.

Sanmina Year-On-Year Revenue Growth

Sa quarter na ito, naghatid ang Sanmina ng kahanga-hangang 59% taon-sa-taon na pagtaas ng kita, na may $3.19 bilyong benta na lumampas sa projection ng Wall Street ng 3.3%. Inaasahan ng management ang 63.8% taon-sa-taon na pagtaas ng benta sa susunod na quarter.

Paningin sa Hinaharap ng Kita

Sa hinaharap, inaasahan ng mga analyst na aakyat ng 59.4% ang kita ng Sanmina sa susunod na taon, isang kapansin-pansing pagbuti kumpara sa mga nakaraang taon. Ipinapahiwatig ng optimistic na forecast na ito na maaaring magdulot ng mas malakas na resulta ang mga bagong handog ng kumpanya.

Patuloy na binabago ng software ang mga industriya sa buong mundo, na nagpapataas ng demand para sa mga kasangkapan na sumusuporta sa mga software developer—maging ito man ay para sa pagmamanman ng cloud infrastructure, pagsasama ng multimedia features, o pagtitiyak ng tuloy-tuloy na paghahatid ng nilalaman.

Kakayahang Kumita: Operating Margin

Ang operating margin ay isang mahalagang indikasyon ng kakayahang kumita ng isang kumpanya, na nagpapakita ng kita bago ang buwis at interes. Sa nakalipas na limang taon, ang average na operating margin ng Sanmina ay 4.5%, na itinuturing na mahina para sa isang kumpanya ng industriya. Ang mahinang performance na ito ay pangunahing sanhi ng hindi gaanong episyenteng cost structure at mababang gross margin.

Habang ang operating margin ng Sanmina ay nagkaroon ng kaunting pagbabago, nanatili itong halos pareho sa nakalipas na limang taon. Ipinapahiwatig ng pagbagal na ito na maaaring masyadong mataas ang cost base ng kumpanya, dahil ang paglago ng kita ay hindi nagresulta sa pinahusay na economies of scale o kakayahang kumita.

Sanmina Trailing 12-Month Operating Margin (GAAP)

Sa pinakahuling quarter, bumaba ang operating margin ng Sanmina sa 2.3%, pagbaba ng 2.2 percentage points mula sa nakaraang taon. Ang pagbabang ito, na mas mabilis kaysa sa pagbaba ng gross margin, ay nagpapahiwatig na ang mga gastusin gaya ng marketing, pananaliksik at pag-unlad, at administratibo ay tumaas.

Pagsusuri sa Earnings Per Share (EPS)

Habang ang paglago ng kita ay nagpapakita ng pagpapalawak ng kumpanya, ang mga pagbabago sa earnings per share (EPS) ay nagpapakita kung gaano kapakinabangan ang paglago na iyon. Halimbawa, maaaring tumaas ang benta ng isang negosyo sa pamamagitan ng malakihang gastusin sa marketing, na hindi palaging nagreresulta sa mas mataas na kita.

Ang EPS ng Sanmina ay lumago sa isang kahanga-hangang 16.2% compound annual rate sa nakalipas na limang taon, na mas mabilis kaysa sa paglago ng kita nito. Gayunpaman, ang pagbuting ito sa EPS ay hindi sinabayan ng mas mataas na operating margin, na nagdudulot ng tanong tungkol sa kalidad ng paglago.

Sanmina Trailing 12-Month EPS (Non-GAAP)

Sa mas malalim na pagsusuri, makikitang nabawasan ng Sanmina ang outstanding shares nito ng 16.9% sa loob ng limang taon sa pamamagitan ng stock buybacks. Ang galaw na ito sa pananalapi ay nakatulong sa paglago ng EPS, na nagpapahiwatig na ang pagtaas ay higit dulot ng share repurchases kaysa sa operational na pagpapabuti.

Sanmina Diluted Shares Outstanding

Maari ring magbigay-liwanag ang mga kamakailang trend sa EPS sa mga bagong pangyayari sa negosyo. Sa huling dalawang taon, bumagal ang taunang paglago ng EPS ng Sanmina sa 9.2%, mas mababa kaysa sa limang-taon nitong average. Ang pag-asa ay tataas muli ang rate ng paglago na ito sa hinaharap.

Para sa Q4, iniulat ng kumpanya ang iniaangkop na EPS na $2.38, mas mataas mula $1.44 noong isang taon, at madaling lumampas sa inaasahan ng analyst. Sa hinaharap, tinatayang tataas ang full-year EPS ng Sanmina ng 45.1% sa $6.99 sa susunod na 12 buwan ayon sa Wall Street.

Buod ng Resulta ng Q4 ng Sanmina

Sa pinakahuling quarter, lumampas ang Sanmina sa kita at iniaangkop na operating income expectations, bagaman ang gabay sa kita para sa susunod na quarter at EBITDA ay parehong hindi umabot sa inaasahan ng mga analyst. Sa kabuuan, halo-halo ang mga resulta at tumugon ang merkado sa pamamagitan ng 8.2% pagbaba ng presyo ng stock sa $167.55 agad pagkatapos ng anunsyo.

Kaakit-akit bang bilhin ang Sanmina sa kasalukuyang halaga nito? Bago magpasya, mahalagang timbangin ang halaga nito, pundasyon ng negosyo, at pinakabagong quarterly performance.