Array (NYSE:AD) Naghatid ng Malalakas na Resulta para sa Q4 CY2025

Ang wireless telecommunications provider na Array (NYSE:AD) ay nag-ulat ng

sa Q4 CY2025, ngunit ang benta ay bumagsak ng 93.8% taon-taon sa $60.33 milyon. Ang GAAP na kita nito na $0.48 bawat share ay 39.6% na mas mataas kaysa sa consensus estimate ng mga analyst.

Panahon na ba para bumili ng Array?

"Matapos ang isang nakapagbabagong 2025, papasok ang Array sa 2026 na may matibay na momentum," sabi ni Anthony Carlson, Pangulo at CEO.

Pangkalahatang-ideya ng Kumpanya

Gumagana bilang isang majority-owned subsidiary ng Telephone and Data Systems mula nang itatag ito noong 1983, ang Array (NYSE:Array) ay isang regional wireless telecommunications provider na nagseserbisyo sa 4.6 milyong customer sa 21 estado na may mga mobile phone, internet, at IoT services.

Paglago ng Kita

Ang pangmatagalang performance ng isang kumpanya ay isang indikasyon ng kabuuang kalidad nito. Kahit anong negosyo ay maaaring magpakita ng magandang quarter o dalawa, ngunit maraming matitibay na kumpanya ang lumalago sa loob ng maraming taon.

Sa $1.91 bilyong kita sa nakaraang 12 buwan, ang Array ay isang mid-sized na business services company, na minsan ay nagdadala ng disbentahe kumpara sa mas malalaking kakumpitensya na nakikinabang sa mas magandang economies of scale.

Tulad ng nakikita mo sa ibaba, ang kita ng Array ay bumaba ng 13.9% bawat taon sa nakalipas na limang taon, isang mahina na basehan para sa aming pagsusuri.

Sa StockStory, binibigyan namin ng pinakamalaking diin ang pangmatagalang paglago, ngunit sa loob ng business services, ang limang taong pananaw ay maaaring makaligtaan ang mga pinakabagong inobasyon o nakakagambalang trend sa industriya. Ipinapakita ng pinakahuling performance ng Array na nananatiling mahina ang demand dahil bumaba ng 30% ang kita nito taun-taon sa nakaraang dalawang taon.

Ngayong quarter, bumagsak ang kita ng Array ng 93.8% taon-taon sa $60.33 milyon ngunit tinalo pa rin ang estimate ng Wall Street ng 7%.

Sa hinaharap, inaasahan ng mga sell-side analyst na bababa ng 88.4% ang kita sa susunod na 12 buwan, na mas mabagal kumpara sa nakaraang dalawang taon. Ang projection na ito ay hindi kaakit-akit at nagpapahiwatig na haharapin ng mga produkto at serbisyo nito ang ilang hamon sa demand.

Microsoft, Alphabet, Coca-Cola, Monster Beverage—lahat ay nagsimula bilang mga growth story na hindi napapansin na sumasakay sa isang malaking trend. Natukoy na namin ang susunod: isang kumikitang AI semiconductor play na hindi pa napapansin ng Wall Street.

Operating Margin

Ang operating margin ay isa sa pinakamahusay na sukatan ng kakayahang kumita dahil ipinapakita nito kung magkano ang kinikita ng kumpanya pagkatapos ibawas ang lahat ng pangunahing gastos, tulad ng marketing at R&D.

Kumikita ang Array sa nakalipas na limang taon ngunit napigilan ng malaking gastos. Ang average nitong operating margin na 1.9% ay mahina para sa isang business services business.

Tinitingnan ang trend ng kakayahang kumita nito, bumaba ng 2.5 percentage points ang operating margin ng Array sa nakalipas na limang taon. Mahina ang performance ng Array sa kahit anong pananaw—ipinapakita nito na tumataas ang mga gastos at hindi nito naipapasa ito sa mga customer.

Ngayong quarter, nakapagtala ang Array ng operating margin profit margin na 14.3%, tumaas ng 15.2 percentage points taon-taon. Ang pagtaas na ito ay magandang balita, lalo na’t bumaba ang kita, na nagpapakitang naging mas episyente ito dahil binawasan ang mga gastos.

Kita Bawat Share

Sinusubaybayan namin ang pangmatagalang pagbabago sa earnings per share (EPS) sa parehong dahilan tulad ng pangmatagalang paglago ng kita. Kumpara sa kita, gayunpaman, itinatampok ng EPS kung kumikita ba ang paglago ng kumpanya.

Sa kasamaang-palad para sa Array, bumaba ng 25.6% taun-taon ang EPS nito sa nakalipas na limang taon, mas malaki kaysa sa kita. Nakikita natin na ang pagkakaibang ito ay nagmula sa mas mataas na interest expenses o buwis dahil sa totoo lang napabuti ng kumpanya ang operating margin at nag-repurchase ng shares sa panahong ito.

Maaari nating suriin nang mas malalim ang earnings ng Array upang mas maintindihan ang mga dahilan ng performance nito. Tulad ng nabanggit namin kanina, lumawak ang operating margin ng Array ngayong quarter ngunit bumaba ng 2.5 percentage points sa nakalipas na limang taon. Ito ang pinaka-mahalagang salik (bukod sa epekto ng kita) sa likod ng pagbaba ng earnings; ang interest expenses at buwis ay maaari ring makaapekto sa EPS ngunit hindi gaanong nagsasabi tungkol sa pundasyon ng isang kumpanya.

Tulad ng sa kita, sinusuri namin ang EPS sa mas kamakailang panahon dahil maaari itong magbigay-liwanag sa mga bagong tema o pag-unlad para sa negosyo.

Kahit hindi maganda, ang dalawang-taong taunang pagbaba ng EPS ng Array na 3.4% ay mas maganda kaysa sa dalawang-taong pagkalugi sa kita.

Noong Q4, nag-ulat ang Array ng EPS na $0.48, mula $0.06 sa parehong quarter noong nakaraang taon. Madaling nalampasan ng resultang ito ang mga estimate ng analyst, at dapat masiyahan ang mga shareholder sa resulta. Sa susunod na 12 buwan, inaasahan ng Wall Street ang buong taong EPS ng Array na $0.59 na tataas ng 98.9%.

Pangunahing Takeaway mula sa Q4 Resulta ng Array

Magandang makita na tinalo ng Array ang mga inaasahan ng analyst para sa EPS ngayong quarter. Natuwa rin kami na ang kita nito ay lumampas sa estimate ng Wall Street ng malaki. Sa mas malawak na pananaw, sa tingin namin ito ay magandang resulta na may ilang mahahalagang aspeto ng upside. Nanatiling flat ang stock sa $50.50 kaagad matapos ang resulta.

Matibay ang earnings na ipinakita ng Array, ngunit hindi nangangahulugan na isang quarter lang ay sapat na para bilhin ang stock. Tingnan pa natin kung ito ay magandang investment. Kung gumagawa ka ng desisyong iyon, dapat isaalang-alang mo ang mas malawak na larawan ng valuation, kalidad ng negosyo, pati na rin ang pinakabagong earnings.