Sa Likod ng Pagsisikap ng Colossus na Palitan ang Visa at Mastercard Gamit ang Crypto Card na Walang KYC

Ang mesa ni Joseph Delong ay mas kahawig ngayon ng isang electronic repair shop kaysa isang developer’s workstation, na puno ng mga teknolohiyang orihinal na layunin ng crypto na palitan.

Iyon ay dahil ang beteranong Ethereum developer at dating SushiSwap CTO ay nakaipon na ng tinatawag niyang “kahon ng mga goodies” habang binubuo ang isang stablecoin credit card network na tinawag na Colossus—mula sa point-of-sale test terminals hanggang card readers at manufacturer sample books.

“Ang pagsubok kong makuha ang hardware, para itong isang mahiwagang kaalaman na halos walang makakakuha,” sabi ni Delong sa

mula sa kanyang home office sa San Antonio, Texas.

Binubuo ng apat na empleyado, inaasahan ng kumpanya na ang Ethereum layer-2 scaling network nito ay ilulunsad sa Marso, at ito ay dinisenyo upang palitan ang tradisyunal na bank settlement ng isang soberanong credit card rail na tinuturing ang account addresses ng user bilang natatanging pagkakakilanlan nila.

Nakalikom ang Colossus ng $500,000 bilang pre-seed funding, ayon sa mga dokumentong ibinahagi sa

. Ang mga pamumuhunang ito ay nagtakda ng halaga ng startup sa $10 milyon, ayon kay Delong.

Sa teorya, magpapahintulot ang Colossus sa mga gumagamit na “i-burn ang kanilang mga card mula sa kanilang bahay,” ngunit inamin ni Delong na ang pagbuo ng serbisyong magpapahintulot sa sinuman na bayaran ang mga bagay gamit ang crypto habang umiiwas sa mga incumbent tulad ng Mastercard at Visa ay hindi madali. At ang mga pagsubok na iyon ay maaring magdala ng hindi inaasahang mga hadlang.

Bahagi nito ay ang pagrerebolusyon ng matagal nang ugnayan sa pagitan ng mga negosyo na sangkot sa proseso ng settlement na likod ng incumbent credit card networks, na hindi ginawa sa ilalim ng cypherpunk principles na pinaninindigan ni Delong na isabuhay sa Colossus.

“Marami sa mga entity na ito ay hindi ito tinitingnan bilang problema dahil nakapagtaguyod sila ng mataas na antas ng tiwala sa paglipas ng panahon,” aniya. “Nagagawa nilang mag-settle sa pagitan ng lahat ng iba’t ibang bangko gamit ang mga pangako o kaunting kolateral.”

Sa karaniwang swipe, ang tinatawag na issuing bank ang nagsisilbing pangunahing tagapamahala, na nagbibigay ng pahintulot sa transaksyon matapos beripikahin ang balanse at pagkakakilanlan ayon sa know-your-customer (KYC) at anti-money laundering (AML) na mga kinakailangan.

Ang mga issuer ay bahagi ng isang kadena ng mga tagapamagitan, kabilang ang mga member association tulad ng Mastercard at Visa na nagtatakda ng patakaran ng kanilang network, mga processor na humahawak ng technical messaging, at mga acquirer na nangangasiwa ng relasyon sa merchant, tulad ng Worldpay at Fiserv.

Dinisenyo ang Colossus na buwagin ang buong stack na ito sa pamamagitan ng vertical integration ng issuer, processor, at settlement network. Sa halip na banko ang mag-apruba sa paggalaw ng deposito, ang layer-2 network ng kumpanya ay gumagamit ng cryptographic signatures para agad na mag-trigger ng stablecoin transfers. Sa teorya, nangangahulugan ito ng mas mababang kabuuang bayarin.

Pinananatili ng sistemang ito ang papel ng mga acquirer para sa mga merchant, bilang mahalagang mekanismo ng distribusyon para sa point-of-sale terminals na nakalagay na sa milyon-milyong tindahan. Nagiging tulay sila para sa Colossus, nililikwida ang on-chain stablecoin transfers sa tradisyunal na wire transfers na ginagamit ng mga negosyo upang bayaran ang mga gastusin.

“Hindi ko alam kung sino ang nakumbinsi sa mga crypto people na gusto ng mga merchant ang stablecoins,” sabi ni Delong. “Karaniwan, gusto nila ng bagay na maaari nilang ipambayad sa kanilang mga supplier.”

Hindi mo susi, hindi mo card

Kahit na hindi pa iyon praktikal para sa mga merchant na maghawak ng stablecoins sa ngayon, ginagamit ito ng kumpanya sa isang natatanging paraan—kinokolekta lamang ang pinakamaliit na impormasyon tungkol sa kanilang mga customer hangga’t maaari. 

Pagdating sa interpretasyon ng kumpanya sa isang regulatory framework para sa stablecoins na nilagdaan bilang federal na batas noong nakaraang taon, tinukoy ng Colossus na ang GENIUS Act ay hindi nangangailangan sa kanila na sumunod sa compliance protocols na idinisenyo para pigilan ang krimen sa pananalapi sa pamamagitan ng pagkuha ng personal na impormasyon tulad ng ginagawa ng issuers, o kumuha ng money transmitter license sa bawat estado.

Sinabi ni Delong na ang sequencer ng kanilang network, na nag-oorder at nagbubuo ng batch ng mga transaksyon bago ito ipadala sa Ethereum network, ay maaaring maglaman ng ilang feature para sumunod sa mga sanction mula sa U.S. Treasury Department's Office of Foreign Assets Control (OFAC).

Iyon ay magfi-filter ng mga transaksyon sa isang sentralisadong pintuan, nang hindi inilalagay ang banking rules sa pangunahing code ng network ng Colossus.

Maraming startup ang nagtangka nang magpatayo ng mga KYC-less na crypto-linked cards dati. Ngunit yaong umaasa sa network ng mga incumbent sa pagbabayad ay kadalasang nahihirapan makuha ang long-term traction, kabilang ang UnCash, na biglang inanunsyo ang pagsasara noong nakaraang buwan.

Sa isang announcement na tinanggal na, sinisi ng UnCash ang Mastercard. Ang biglaang pagtatapos ng serbisyo mula sa kanilang card issuers ay nagkahulugan ng isang “clean, corporate guillotine,” ayon sa kumpanya.

Tinukoy ng UnCash na 90% ng kanilang mga card ay tumatakbo sa network ng Mastercard. Sinasabing kabilang sila sa mga gumagamit ng karaniwang “loophole,” na nag-iisyu ng libu-libong card para sa diumano’y mga empleyado sa ilalim ng iisang business identity, ayon sa Fintech Business Weekly.

Karamihan ng crypto-linked cards ay naitatayo sa pamamagitan ng pakikipagpartner sa Mastercard o Visa. Habang sinisikap ni Delong na tanggalin sa eksena ang duopoly na iyon pati na ang issuers, iginagalang pa rin niya ang mga kumpanyang tulad ng Coinbase at Gemini na kumukuha ng “mas madaling ruta” para mabilis makabuo ng traction.

“Ang ginagawa namin ay mas medyo mapangarapin sa simula, ngunit may pangmatagalang benepisyo,” aniya. “Medyo nakakatawa ang ideya na kailangan mong mag-KYC o AML para sa isang credit card, sa tingin ko.”

Gayunpaman, ang mga produktong tulad nito ay lalong sumisikat. Ang mga crypto-linked card ay nagpadaloy ng $1.5 bilyong stablecoin volume noong nakaraang Agosto, doble mula noong nakaraang taon, ayon sa isang ulat na inilathala ng crypto analytics firm Artemis mas maaga ngayong taon.

Natuklasan ng ulat na ang mga kumpanya sa Latin America, EMEA, at Southeast Asia ay lantad sa paggamit ng crypto-linked cards bilang paraan upang “targetin ang mga populasyong dumaranas ng matitinding problemang pampinansyal,” kabilang ang inflationary local currencies at capital controls.

Sa U.S., ilang mambabatas ang naghayag ng pag-aalala na ang GENIUS Act ay hindi sapat na tumutugon sa usapin ng iligal na pinansya bago ito maipasa. Inilarawan ni Delong ang Colossus bilang isang kumpanyang magpaparamdam na mas kahawig ng cash ang crypto, habang pinapagana ang mga tao na mamuhay nang buong on-chain.

Personal din ang motibasyon ni Delong sa paggawa ng Colossus. Nilisan na niya ang mga bank account para mag-imbak ng halaga ilang taon na ang nakalipas, ngunit regular pa rin siyang nagli-liquidate ng stablecoins para pambayad ng bills.

“Talagang gusto kong magkaroon ng epekto,” aniya. “Pakiramdam ko ito na ang huling daan na magbibigay sa atin ng ganap na kalayaan.”