Na pierwszy rzut oka: Niektóre amerykańskie wskaźniki LTL w TFI International zaczynają rosnąć

US LTL oddział TFI International prezentuje mieszane wyniki w IV kwartale 2025 roku

W ostatnim kwartale 2025 roku TFI International poczyniło pewne postępy w swoim amerykańskim segmencie less-than-truckload (LTL) – kluczowym obszarze dla kierownictwa firmy.

Jednak najnowszy raport finansowy TFI (NYSE: TFII) opublikowany we wtorek podkreślił również trwające wyzwania w innych aspektach działalności.

Trzon amerykańskich operacji LTL TFI stanowi dawna działalność UPS Freight, którą TFI przejęło w 2021 roku.

Kluczowe wskaźniki operacyjne

• Skorygowany wskaźnik operacyjny segmentu US LTL poprawił się do 95,3%, co oznacza spadek z 97,3% rok wcześniej.
• Średnia waga przesyłki wzrosła o 4,6%, osiągając 1 284 funty w porównaniu do 1 227 funtów w zeszłym roku — jest to wskaźnik, na którym szczególnie zależy CEO, Alainowi Bedardowi.

Bedard skomentował również efektywność trasowania sieci US LTL, zauważając, że średni dystans pomiędzy przystankami pozostaje mniej korzystny niż w kanadyjskim oddziale LTL. Kanadyjska działalność LTL odnotowała za kwartał skorygowany wskaźnik operacyjny na poziomie 81,7%, choć oznaczało to spadek o 170 punktów bazowych.

W USA średnia długość przewozu spadła o 6%, z 1 194 mil do 1 122 mil.

Najważniejsze dane finansowe i warunki rynkowe

• Przychód na sto funtów, z wyłączeniem paliwa, spadł o 5,8% do 26,13 USD z 27,73 USD.
• Całkowita masa ładunku zmniejszyła się o 6,8% do 756, jednak poprawa wskaźnika operacyjnego pomimo niższych wolumenów może być postrzegana jako pozytywny sygnał.
• TFI nie podaje osobnych skorygowanych danych EBITDA dla swoich amerykańskich i kanadyjskich jednostek LTL. Ogólnie, skorygowana EBITDA dla segmentu LTL spadła do 115,1 mln USD z 123,5 mln USD.
• Pomimo 9,5% spadku całkowitych przychodów LTL i 7,1% spadku dochodu operacyjnego, marża EBITDA wzrosła do 17,4% z 16,8% rok wcześniej.

Rentowność i przegląd wyników

Utrzymująca się słabość rynku przewozów nadal wpływała na wyniki TFI. Zysk na akcję według GAAP spadł do 0,87 USD z 1,03 USD rok do roku. Skorygowany zysk na akcję (non-GAAP) wyniósł 1,09 USD, przewyższając oczekiwania analityków o 0,24 USD na akcję, według SeekingAlpha. Przychody za kwartał wyniosły 1,91 mld USD, czyli tylko o 10 mln USD mniej niż konsensusowe prognozy.

Ogólny skorygowany wskaźnik operacyjny firmy pogorszył się do 92,3% w porównaniu do 91,2% rok wcześniej. Wskaźnik operacyjny działu truckload również się pogorszył, rosnąc do 93,2% z 91,5%.

Nadchodzące wydarzenia i dodatkowe informacje

TFI International planuje przeprowadzić telekonferencję z analitykami w środę o godzinie 8:30 czasu EST.