Economista faz alerta importante: não confunda operações de curto prazo com investimentos de longo prazo; preço do ouro pode chegar a US$ 8.000 em cinco anos

Huìtōng Web 6 de março notícia—— Embora o mercado de ouro tenha dificuldades para manter seu momentum devido à transferência de liquidez e à entrada do dólar americano como refúgio de curto prazo, um renomado economista alerta os investidores para não confundirem o impulso das negociações de curto prazo com estratégias de investimento de longo prazo. Essa perspectiva revela não só a complexidade das dinâmicas atuais do mercado, mas também oferece insights profundos sobre os movimentos futuros dos metais preciosos. Ele enfatiza que os investidores devem adotar uma visão de longo prazo ao lidar com metais preciosos, em vez de tentar negociar as oscilações de curto prazo. Afirma que, se o ouro for negociado em torno de US$ 8.000 por onça nos próximos cinco anos, ele não ficará surpreso.

Em um cenário de intensificação da incerteza econômica global e geopolítica, o mercado de ouro consegue sustentar o nível acima de US$ 5.000 por onça, porém tem dificuldade em atrair um momentum de alta duradouro, especialmente com a entrada de fluxo de capital em busca de refúgio no dólar americano. Um renomado economista alerta os investidores para não confundirem o impulso das negociações de curto prazo com estratégias de investimento de longo prazo.

Essa perspectiva revela não só a complexidade das dinâmicas atuais do mercado, mas também oferece insights profundos sobre os movimentos futuros dos metais preciosos. Ao analisar a transferência de liquidez, o impacto dos conflitos geopolíticos e as pressões macroeconômicas, vemos que, embora o ouro esteja sob pressão no curto prazo, a base do bull market de longo prazo permanece sólida, especialmente sob o suporte da demanda estrutural, com grande potencial de preço.

Suporte firme ao preço do ouro, mas momentum insuficiente; atração de refúgio do dólar americano se destaca

O mercado de ouro atualmente enfrenta um duplo teste de suporte e pressão. Apesar de o preço se manter acima de US$ 5.000 por onça, não consegue formar um impulso de alta sustentável, principalmente porque o dólar americano está atraindo o fluxo de capital de refúgio.



O professor honorário de Economia da Universidade de Bayreuth e editor do BOOM & BUST REPORT, Thorsten Polleit, afirma que o dólar e os títulos do Tesouro dos EUA estão se beneficiando de transações de liquidez mais amplas, já que investidores buscam proteção em tempos de incerteza econômica e geopolítica. Ele explica ainda que as ações militares conjuntas entre EUA e Israel contra o Irã trazem grande pressão à economia global, e espera que isso leve bancos centrais, liderados pelo Federal Reserve, a reduzir riscos para apoiar a economia. Polleit destaca que os investidores estão praticamente convencidos de que os bancos centrais irão liberar recursos para resgatar bancos em dificuldades, hedge funds ou outros entes que possam ameaçar o sistema financeiro.

Liquidez migra para o caixa em tempos de crise, pressionando preços dos metais preciosos no curto prazo

Em períodos de pressão no mercado, os investidores costumam preferir ativos com a maior liquidez, agravando ainda mais as dificuldades de curto prazo para o ouro.

Polleit aponta que, nessas situações, investidores tendem a migrar para os ativos mais líquidos, atualmente favorecendo o dólar em detrimento dos metais preciosos. Esse movimento pode temporariamente pressionar os preços do ouro e da prata, mesmo com o aumento dos riscos econômicos potenciais. Ele acrescenta que, em momentos de crise, as pessoas chegam a sacrificar ouro e prata no curto prazo para manter caixa.

No entanto, Polleit enfatiza que essa dinâmica de liquidez não deve ser interpretada como uma redução da demanda de metais preciosos no longo prazo. Ele observa que a demanda estrutural de investimento em ouro e prata continua se acumulando à medida que investidores buscam proteção contra o aumento da dívida governamental e o risco persistente de inflação. Polleit afirma que ouro e prata atualmente já apresentam demanda estrutural.

Ambiente macro apoia metais preciosos, base do bull market de longo prazo permanece sólida

Apesar da preferência de curto prazo por caixa, o ambiente macroeconômico mais amplo fornece suporte significativo aos metais preciosos. Polleit reforça que, mesmo que os investidores possam preferir caixa em tempos de incerteza, o contexto macroeconômico mais amplo ainda oferece respaldo aos metais preciosos. Ele ressalta que o aumento da dívida governamental, conflitos geopolíticos e a contínua intervenção monetária dos bancos centrais seguirão enfraquecendo o poder de compra das moedas fiduciárias. Polleit destaca que vivemos um regime inflacionário. Com o incremento da dívida dos governos, altas nos preços de energia e intensificação de conflitos geopolíticos, todas as moedas fiduciárias enfrentam pressão sobre seu poder de compra.

Ele alerta ainda que, dada a pesada carga de dívidas de governos e empresas, os bancos centrais têm pouco espaço para aumentar as taxas de juros de forma significativa. Taxas mais altas minariam rapidamente a estabilidade do sistema financeiro, obrigando os tomadores de decisão a retornarem ao estímulo monetário. Polleit afirma que a economia está altamente endividada. Se as taxas de juros subirem significativamente, os bancos centrais irão intervir para apoiar o mercado de títulos.

Reavaliação do ouro entra em território desconhecido; US$ 8.000 nos próximos cinco anos é possível

Diante dessas pressões estruturais, a perspectiva de longo prazo dos metais preciosos permanece otimista. Polleit acredita que, mesmo com períodos de volatilidade, o bull market de longo prazo dos metais preciosos está preservado. Ele diz que, nos últimos anos, ouro e prata parecem ter passado por uma reavaliação fundamental, à medida que investidores reconhecem cada vez mais os riscos embutidos no sistema financeiro global. Polleit acrescenta que ouro e prata entraram em um território desconhecido, mas isso não significa que estejam em uma bolha, e sim reavaliados em relação a outras classes de ativos.

Olhando para o futuro, ele prevê que, à medida que os governos continuarem recorrendo a gastos deficitários e expansão monetária para lidar com choques econômicos, os metais preciosos seguirão se valorizando. , isso apenas refletiria o risco acumulado na economia global.

Apesar de sua perspectiva otimista, Polleit ainda alerta que investidores devem abordar metais preciosos com uma visão de longo prazo, em vez de tentar negociar oscilações de curto prazo.

Em suma, embora o mercado de ouro enfrente dificuldades para manter seu momentum de curto prazo devido à transferência de liquidez e à entrada do dólar como refúgio, a análise de Thorsten Polleit revela claramente seu potencial de longo prazo. Com múltiplos fatores como conflitos geopolíticos, pressões inflacionárias e cargas de dívida, a demanda estrutural dos metais preciosos continuará impulsionando os preços para cima. Investidores devem abandonar a mentalidade de negociações de curto prazo e adotar estratégias de longo prazo para aproveitar a grande valorização potencial do ouro. Esse insight não apenas se aplica à volatilidade do mercado sob o contexto do conflito com o Irã, mas também oferece orientação valiosa para lidar com as incertezas econômicas globais.


Gráfico diário do ouro à vista. Fonte: Easy Huìtōng

GMT+8 6 de março 11:03 Ouro à vista cotado a US$ 5.130,31 por onça