Новини

⑴ Загальна ставка репо за звичайними заставами в США у вівторок відкрилася зниженням на 6 базисних пунктів до 3,66%, опустившись нижче 10-денної середньої лінії у 3,67%. Це головно через вплив розрахунків казначейських облігацій, які призвели до чистого вилучення 2,1 мільярда доларів — нові випуски облігацій були меншими за обсяги погашення, що еквівалентно введенню готівки у систему, і це змінило тиск на підвищення ставки, що спостерігався вчора.⑵ У четвер очікується додаткова ін'єкція готівки у розмірі 3 мільярди доларів; разом із коштами, які надходять від державної підтримки корпоративного сектору, це може підштовхнути ставку овернайт до середини діапазону 3,50%-3,75%. Сьогодні протягом торгів GC ставка ймовірно коливатиметься у діапазоні 3,66%-3,61%, а ставка овернайт можливо буде близькою до нижньої межі цього діапазону.⑶ Облігації з терміном 20 років через потребу хеджування для сьогоднішнього аукціону мають премію відносно GC, яка збільшилася на 14 базисних пунктів до 33 базисних пунктів, тоді як премія для 2-річних облігацій залишилася стабільною; ціноутворення ф'ючерсів на федеральні фонди показує, що ринок оцінює ймовірність того, що на засіданні FOMC у червні ставки не зміняться, на 99%.⑷ Щодо короткострокових OIS, 0x3 строковий OIS становить 3,643%, що приблизно на 2,3 базисних пункти вище 10-денної середньої ставки SOFR у 3,62%. Це означає, що ринок оцінює ймовірність підвищення ставки на 25 базисних пунктів протягом наступних 90 днів приблизно на 7%, що загалом відповідає очікуванню стабільності від ф'ючерсів на федеральні фонди.⑸ Ф'ючерси на SOFR показали змішані результати: білі контракти знизилися на 0,5 базисних пунктів, а червоні, зелені та сині контракти піднялися на 2,5–3 базисних пункти. Це корелює зі зниженням спотової ціни на нафту приблизно на 2,9%. Надалі звертається увага на фактичне реагування ставки овернайт після завершення розрахунків у четвер, а також на те, чи вдасться 20-річним облігаціям зберігати поточний рівень премії на аукціоні.

За повідомленням Odaily, президент США Трамп заявив, що буде й надалі знижувати ціни на нафту. (Golden Ten Data)

За повідомленням BlockBeats, 16 червня головний аналітик Bitget CFD Льюїс Хуанг під час онлайн-трансляції на тему «Зворотний відлік до рішення Федеральної резервної системи» зазначив, що останній приріст числа робочих місць поза сільським господарством склав 172 тисячі, що значно перевищило очікування. У поєднанні з підвищенням індексу споживчих цін (CPI) до 4,2% і індексу цін виробників (PPI) до 6,5%, це свідчить про стійкість ринку праці в США та зростання інфляційного тиску. Таке поєднання «сильна зайнятість + зростання інфляції» руйнує минулі очікування щодо зниження процентних ставок та надає Федеральній резервній системі вагомі підстави для підтримки високих ставок, що є негативним чинником для переоцінених акцій технологічного сектору, таких як Nasdaq. Стосовно напрямку політики Федеральної резервної системи, Льюїс Хуанг охарактеризував поточне рішення як «ідеальний сценарій яструба» за Кевіном Воршем (Kevin Warsh). Він зазначив, що логіка ринкового ціноутворення зазнає фундаментальних змін, і більше не варто очікувати зниження ставок через сповільнення економіки. Ворш відомий своєю жорсткою позицією щодо боротьби з інфляцією, тож очікується, що рішення відобразить екстремальний сценарій «вище і довше» (Higher for Longer). Він закликав уважно стежити за формулюваннями щодо структурних інфляційних ризиків у заяві з політики, а також за ймовірним підвищенням довгострокової нейтральної ставки на діаграмі точок. Говорячи про конкретні стратегії CFD-торгівлі, Льюїс Хуанг зазначив, що якщо ринок і далі триматиметься попередніх очікувань щодо зниження ставок, це буде чудова можливість скористатися відмінностями очікувань та зробити ставку на зниження. При логіці взаємопов’язаних рухів акцій, облігацій і валют під керівництвом Ворша, дохідність державних облігацій США, ймовірно, зростатиме або залишатиметься високою, що негативно для CFD на держоблігації США; індекс долара США (DXY) отримає сильну підтримку, а ймовірність виграшу довгих позицій значно зросте; водночас переоцінені індекси акцій зіткнуться з жорстким випробуванням зростання реальних ставок, тому радить CFD-трейдерам бути готовими до захисту по індексу Nasdaq у будь-який момент.