Amgen Inc. (AMGN) — популярна акція: факти, які потрібно знати перед інвестуванням

(AMGN) є однією з акцій, які останнім часом найбільше привертають увагу відвідувачів Zacks.com. Тому має сенс розглянути деякі фактори, які можуть вплинути на короткострокову динаміку цієї акції.

За минулий місяць акції цього найбільшого у світі виробника біотехнологічних препаратів показали дохідність +8,2% у порівнянні зі зміною Zacks S&P 500 composite на -0,8%. За цей період індустрія Zacks Medical - Biomedical and Genetics, до якої належить Amgen, зросла на 7,6%. Головне питання зараз: яким може бути майбутній напрямок руху цієї акції?

Хоча повідомлення у медіа або чутки про суттєві зміни у перспективах бізнесу компанії зазвичай спричиняють тренд і миттєву зміну ціни акцій, існують фундаментальні фактори, які зрештою визначають рішення інвесторів утримувати актив.

Перегляд оцінок прибутку

Ми у Zacks першочергово оцінюємо зміну прогнозу прибутку компанії. Ми вважаємо, що справедлива вартість акції визначається теперішньою вартістю майбутнього потоку прибутку.

Ми аналізуємо, як аналітики з боку продажу, що охоплюють цю акцію, переглядають свої оцінки прибутку, щоб врахувати вплив останніх бізнес-трендів. Якщо очікування прибутку зростають, справедлива вартість акції також зростає. Вища справедлива вартість порівняно з поточною ринковою ціною стимулює інвесторів купувати акції, що призводить до зростання їхньої ціни. Саме тому емпіричні дослідження демонструють сильний зв’язок між тенденціями змін оцінок прибутку та короткостроковими рухами цін акцій.

Очікується, що Amgen опублікує прибуток у розмірі $4,79 на акцію за поточний квартал, що становить зміну на -2,2% у річному вираженні. За останні 30 днів консенсус-прогноз Zacks змінився на +1,8%.

Щодо поточного фінансового року, консенсусна оцінка прибутку $22,25 вказує на зміну +1,9% у порівнянні з минулим роком. За останні 30 днів ця оцінка змінилася на +2,9%.

Щодо наступного фінансового року, консенсусна оцінка прибутку $23,37 вказує на зміну +5,1% від того, що Amgen очікується повідомити рік тому. За останній місяць ця оцінка змінилася на +4,8%.

Завдяки вражаючій зовнішній аудиторській історії, наш пропрієтарний інструмент рейтингу акцій — Zacks Rank — є більш переконливим індикатором короткострокової динаміки акцій, оскільки ефективно використовує силу перегляду оцінок прибутку. Розмір останньої зміни консенсус-оцінки, разом із трьома іншими факторами, пов’язаними з оцінками прибутку, призвів до присвоєння Amgen рейтингу Zacks №3 (Утримувати).

На графіку нижче показано, як змінювалась консенсус-оцінка EPS компанії на наступні 12 місяців:

EPS за 12 місяців

Прогноз зростання доходу

Хоча зростання прибутку є, мабуть, найкращим індикатором фінансового здоров'я компанії, нічого не відбувається, якщо бізнес не може збільшувати свої доходи. Врешті-решт, практично неможливо компанії довго збільшувати прибуток без зростання доходу. Тому важливо знати потенціал зростання доходу компанії.

Щодо Amgen, консенсус-прогноз продажів у $8,55 млрд за поточний квартал вказує на зміну на +4,9% порівняно з минулим роком. Оцінки у $37,87 млрд та $38,6 млрд на поточний та наступний фінансові роки свідчать про зміни +3% та +1,9% відповідно.

Останні звітні результати та історія сюрпризів

Amgen повідомила про доходи у розмірі $9,87 млрд за останній звітний квартал, що становить зміну на +8,6% у річному вираженні. EPS у $5,29 за той же період порівнюється з $5,31 роком раніше.

Порівняно з консенсус-прогнозом Zacks у $9,47 млрд, звітні доходи становлять сюрприз у +4,23%. Сюрприз по EPS становив +11,13%.

Компанія перевершила консенсус-прогнози прибутку на акцію в кожному з останніх чотирьох кварталів. За цей період компанія кожного разу перевищувала очікування щодо доходу.

Оцінка

Без урахування оцінки акції жодне інвестиційне рішення не може бути ефективним. При прогнозуванні майбутньої динаміки ціни акції важливо визначити, чи поточна ціна правильно відображає внутрішню вартість базового бізнесу та перспективи зростання компанії.

Порівняння поточних значень мультиплікаторів оцінки компанії, таких як співвідношення ціни до прибутку (P/E), ціни до продажу (P/S) та ціни до грошового потоку (P/CF), з їхніми історичними значеннями допомагає визначити, чи акція оцінена справедливо, переоцінена чи недооцінена. Порівняння компанії з її конкурентами за цими показниками дає гарне уявлення про обґрунтованість ціни акції.

Zacks Value Style Score (частина системи Zacks Style Scores), який уважно враховує як традиційні, так і нетрадиційні метрики оцінки для оцінки акцій від A до F (A краще, ніж B; B краще, ніж C; і так далі), дуже корисний для ідентифікації, чи акція переоцінена, справедливо оцінена чи тимчасово недооцінена.

За цим критерієм Amgen отримує оцінку C, що вказує на торгівлю на рівні з конкурентами. Натисніть тут, щоб побачити значення деяких мультиплікаторів оцінки, що вплинули на цю оцінку.

Висновок

Факти, розглянуті тут, а також багато іншої інформації на Zacks.com можуть допомогти визначити, чи варто звертати увагу на обговорення Amgen на ринку. Однак, рейтинг Zacks №3 свідчить, що у найближчій перспективі акція може рухатися відповідно до ширшого ринку.