Офшорний гігант Tidewater посилює присутність у Бразилії за допомогою стратегічного придбання за готівку

Tidewater Inc. (NYSE:TDW) оголосила у понеділок про укладення остаточної угоди щодо придбання Wilson Sons Ultratug Participações S.A. та її афілійованої компанії Atlantic Offshore Services S.A. (разом WSUT) приблизно за 500 мільйонів доларів США готівкою, включаючи прийнятий борг. Придбання буде профінансовано за рахунок наявних грошових коштів.

Рада директорів схвалила угоду, яка, як очікується, буде завершена наприкінці другого кварталу 2026 року за умови отримання регуляторних та антимонопольних дозволів, зокрема від бразильського CADE.

Tidewater розширює присутність у Бразилії

Генеральний директор Quintin Kneen заявив, що придбання спрямоване на розширення присутності Tidewater у Бразилії, зазначивши, що місцевий ринок морських суден для офшорних робіт є одним із найбільших у світі.

Kneen сказав: “Угода щодо придбання WSUT є ще однією важливою віхою в подальшій еволюції Tidewater. Бразильський ринок морських суден для офшорних робіт — це один із найбільших і найцікавіших у світі, і додавання WSUT до флоту Tidewater посилить нашу присутність у країні.”

WSUT управляє 22 PSV, 21 з яких знаходиться у Бразилії. Це придбання збільшить бразильський флот Tidewater з шести до 28 суден, а світовий флот — до 231 судна, включаючи 213 OSV та різні допоміжні судна.

Майже 90% флоту WSUT побудовано у Бразилії, що дає Tidewater провідну позицію серед локально побудованих PSV та доступ до прав REB на імпорт потенційних суден під міжнародним прапором.

Можливий вплив на доходи Tidewater

Tidewater очікує, що WSUT згенерує близько 220 мільйонів доларів США доходу та 58% валової маржі протягом перших 12 місяців після закриття угоди, додаючи 14 мільйонів доларів США до річних витрат.

Беклог контрактів WSUT становить 441 мільйон доларів США, значна частина яких укладена за зниженими ставками, що відкриває Tidewater потенціал для підвищення прибутків після оновлення контрактів. Очікується, що ця угода збільшить прибуток та грошовий потік на акцію у 2026 та 2027 роках.

Борг WSUT у розмірі 261 мільйон доларів США, наданий BNDES та Banco do Brasil, буде рефінансовано, що забезпечить Tidewater дешеве довгострокове фінансування. Відношення чистого боргу до EBITDA очікується нижчим за 1,0x після завершення угоди.

Станом на 30 вересня 2025 року на рахунках Tidewater було 428,225 мільйона доларів США готівки та еквівалентів.

Ціна акцій TDW: Акції Tidewater знизилися на 0,52% до 73,00 доларів США під час передринкових торгів у понеділок. Акції торгуються поблизу 52-тижневого максимуму в 74,20 долара США.

Фото через Shutterstock