Чи зможе Lam Research зберегти свій дохід понад 5 мільярдів доларів завдяки попиту з боку Foundry?

Lam Research: Стійке зростання доходів, зумовлене попитом на Foundry

Lam Research Corporation (LRCX) вже три квартали поспіль генерує понад $5 мільярдів доходу, що підкреслює постійну силу сектору обладнання для виготовлення пластин. У другому кварталі 2026 фінансового року компанія повідомила про зростання доходу на 22%, досягнувши $5,34 мільярда. Це вражаюче зростання було значною мірою зумовлене підрозділом Systems, який скористався підвищеним попитом на ринку foundry, особливо для застосувань у сфері штучного інтелекту (AI).

За цей період дохід підрозділу Systems зріс на 28% у річному вимірі — до $3,36 мільярда. Сегмент foundry забезпечив 59% продажів Systems, що є значним зростанням порівняно з 35% у тому ж кварталі минулого року. Операції Lam Research у сфері foundry процвітають завдяки прискореним інвестиціям у виробництво передових напівпровідників, особливо для AI та високопродуктивних обчислень. Експертиза компанії у сфері обладнання для травлення та осадження, що є критично важливим для виготовлення менших і складніших транзисторів, зміцнила її роль як пріоритетного постачальника для провідних foundry.

Інноваційні рішення, такі як технологія сухого резисту Aether для EUV-патернування та система Akara для травлення провідників, набирають обертів серед провідних виробників чипів. Ці досягнення підвищують точність патернів і ефективність процесів, підтримуючи перехід галузі до вузлів наступного покоління, таких як транзистори gate-all-around.

Безперервна відданість Lam Research технологічним інноваціям у поєднанні зі зростаючим попитом на чипи для AI та передових обчислень, ймовірно, ще більше зміцнить її бізнес у сфері foundry. Ця динаміка, ймовірно, і надалі буде стимулювати як підрозділ Systems, так і загальний дохід компанії в найближчому майбутньому.

Прогнози аналітиків щодо третього кварталу 2026 фінансового року підтверджують очікування подальшого зростання підрозділу Systems. Zacks Consensus Estimate прогнозує дохід підрозділу Systems у розмірі $3,7 мільярда, що становить зростання на 22% у річному вимірі. Загальний дохід очікується на рівні $5,74 мільярда, що на 21,7% більше, ніж минулого року.

Конкуренція у секторі обладнання для Foundry

Lam Research стикається із суттєвою конкуренцією з боку Applied Materials, Inc. (AMAT) та KLA Corporation (KLAC) у галузі обладнання для напівпровідників.

Applied Materials є прямим конкурентом у сфері обладнання для осадження та травлення, обслуговуючи основних виробників чипів, таких як TSMC та Samsung. Широка лінійка продуктів компанії та міцні відносини з клієнтами роблять її серйозним гравцем на ринку.

KLA Corporation, натомість, спеціалізується на інструментах для контролю процесу та інспекції, які є життєво важливими для забезпечення якості та врожайності у виробництві передових напівпровідників. Хоча KLA не конкурує безпосередньо з Lam Research у сфері травлення чи осадження, її рішення мають ключове значення для загального процесу виробництва чипів.

Lam Research: Динаміка акцій, оцінка та перспективи

За останній рік акції Lam Research зросли на 200,4%, значно випередивши приріст галузі Electronics – Semiconductors у 50,4%.

Динаміка ціни акцій за рік

Джерело: Zacks Investment Research

З точки зору оцінки, Lam Research наразі торгується з форвардним співвідношенням ціна/прибуток (P/E) у 39,75, що суттєво вище за середній показник по галузі — 32,07.

Форвардне співвідношення P/E на 12 місяців

Джерело: Zacks Investment Research

За оцінкою Zacks Consensus Estimate, прибуток Lam Research має зрости приблизно на 27,1% у 2026 фінансовому році та на 25,6% у 2027 фінансовому році. Зокрема, оцінки на 2026 рік були переглянуті в бік підвищення за останній місяць, а прогнози на 2027 рік зросли протягом минулого тижня.

Джерело: Zacks Investment Research

Наразі Lam Research має рейтинг Zacks №2 (Купувати). Повний список акцій із рейтингом Zacks №1 (Сильно купувати) дивіться тут.

Топова напівпровідникова рекомендація від Zacks

Zacks виділяє маловідому компанію у сфері напівпровідників, яка готова до значного зростання, обслуговуючи потреби ринку, які залишаються поза увагою таких гігантів галузі, як NVIDIA. У міру того, як ця компанія привертає більше уваги, вона матиме змогу скористатися розширенням попиту на штучний інтелект, машинне навчання та Інтернет речей. Глобальний ринок напівпровідників, за прогнозами, майже подвоїться з $452 мільярдів у 2021 році до $971 мільярда до 2028 року.

Зі стабільним прибутком і зростаючою клієнтською базою ця компанія добре позиціонована для отримання вигоди від наступної хвилі зростання індустрії.

Додаткові ресурси