Посібник для початківців від Bitget – що таке фʼючерси?

[Приблизний час читання: 5 хвилин]

У цій статті описані основи торгівлі криптовалютними фʼючерсами, зокрема типи, особливості та способи торгівлі на Bitget.

Що таке фʼючерсна торгівля

Торгівля криптовалютними фʼючерсами — це тип інвестиційного деривативного продукту, при використанні якого покупці та продавці домовляються торгувати базовим активом за заздалегідь визначеною ціною на певну дату в майбутньому. Існує два основні типи фʼючерсних продуктів: поставні фʼючерси та безстрокові фʼючерси.

У фʼючерсній торгівлі можна відкривати угоди в обидвох напрямках. Інвестори можуть відкривати лонг-позиції (купівля), якщо очікують зростання ціни, або шорт-позиції (продаж), якщо переконані в подальшому падінні. Фʼючерси також можна використовувати для хеджування або арбітражних стратегій управління ризиками.

Концепція криптовалютних фʼючерсів походить від традиційних ринків деривативів. Наприклад, розглянемо фʼючерси на сиру нафту. Якщо дві сторони домовляються про контракт за ціною 80$ за барель, покупець повинен купити, а продавець повинен поставити нафту за цією ціною в майбутньому. Цей механізм фіксації майбутньої ціни формує основу сучасної торгівлі деривативами.

На ринку цифрових активів базовим активом є криптовалюта, а не товар. У більшості випадків інвестори не виконують умови фізичної поставки. Натомість вони торгують контрактом до закінчення терміну його дії — або, у випадку безстрокових фʼючерсів, можуть відкривати та закривати позиції в будь-який момент задля отримання прибутку від коливання цін.

Особливості та ризики фʼючерсної торгівлі

Завдяки фʼючерсній торгівлі інвестори можуть заробляти не лише на бичачих ринках, але й при падіння, відкриваючи лонг- або шорт-позиції відповідно.

На відміну від спотової торгівлі, вона працює за системою маржі та кредитного плеча, що дозволяє трейдерам контролювати більші позиції, використовуючи лише частину свого капіталу. Наприклад, з кредитним плечем 10х при руху ринку на 1% можна отримати прибуток у 10%, але й ризик зазнати таких самих збитків також є. Цей приклад лише показує, як рух ціни впливає на прибуток і збитки. Фактичний прибуток і збитки можуть відрізнятися через торгові комісії, ставки фінансування та інші витрати.

Однак, кредитне плече — це палиця з двома кінцями, при використанні якої можна як отримати більший прибуток, так і зазнати більших збитків. Інвесторам слід ретельно оцінювати свою толерантність до ризику та використовувати кредитне плече з обачністю.

Типи фʼючерсної торгівлі

У криптовалютній галузі існує два основних види фʼючерсної торгівлі : фʼючерси USDT-M/USDC-M і фʼючерси Coin-M. На Bitget доступні безстрокові фʼючерси USDT-M, USDC-M, Coin-M і поставні фʼючерси Coin-M – вони підходять для різних типів трейдерів.

• Розрахунки за безстроковими фʼючерсами USDT-M і USDC-M здійснюються й деномінуються в стейблкоїнах — USDT і USDC відповідно. Ці фʼючерси не мають терміну дії та є ідеальним вибором для трейдерів, для яких важлива гнучкість. Популярні торгові пари: BTCUSDT і ETHUSDC. Вартість фʼючерсів розраховується у фіатній валюті, комісії за транзакції розраховуються на основі ставок фінансування, а розмір позицій легко відстежується та має прозору структуру.

• Фʼючерси Coin-M деноміновані та розраховуються в таких криптовалютах, як BTC або ETH. Вони бувають двох типів: безстрокові фʼючерси, які не мають терміну дії, та поставні ф'ючерси, розрахунки за якими проводяться в конкретну дату (наприклад, BTCUSD 0628).

Щоб дізнатися більше, перегляньте: Посібник для початківців від Bitget — ф'ючерси USDT‑M, USDC‑M і Coin‑M

Як працює фʼючерсна торгівля

Для збільшення розміру своєї позиції інвестори використовують маржинальні кошти та кредитне плече. Потім вони можуть відкрити лонг- (купівля) або шорт-позицію (продаж) залежно від цінових очікувань і закрити свою позицію в потрібний час, щоб отримати прибуток або зафіксувати збиток.

1. Оберіть тип і напрямок торгівлі

Типи ф'ючерсів: фʼючерси USDT-M, фʼючерси USDC-M або фʼючерси Coin-M (безстрокові або поставні)

Напрямок торгівлі:

• Лонг-позиція (купівля): відкривається, якщо очікується зростання ціни.

• Шорт-позиція (продаж): відкривається, якщо очікується падіння ціни.

2. Встановіть кредитне плече та розмістіть ордер

Виберіть кредитне плече (наприклад, 5x, 10x, 20x). Що більше кредитне плече, то більший прибуток або ж збитки.

Введіть ціну та кількість. Система автоматично розрахує необхідну маржу.

Тип ордера:

• Лімітний ордер: виконується за вказаною вами ціною.

• Маркет ордер: виконується негайно за найкращою доступною ціною.

• Умовний ордер: заповнюється лише за умови виконання заданих умов.

3. Оберіть режим маржі

• Крос-маржа: всі позиції мають однаковий баланс маржі. Цей режим підходить для стратегій хеджування, але при його використанні існує ризик ліквідації всіх позицій.

• Ізольована маржа: в кожній позиції використовується своя маржа, що ізолює ризик і спрощує управління впливом окремих угода.

Примітка. Режими маржі можна перемкнути, лише якщо немає відкритих позицій.

4. Управління позиціями та контроль ризиків

Моніторинг у режимі реального часу: слідкуйте за нереалізованим PnL, коефіцієнтом маржі та іншими ключовими показниками.

Коригуйте свої позиції:

• Встановіть TP/SL: при використанні цієї функції позиції закриваються автоматично на попередньо встановлених рівнях прибутку або збитків.

• Закрийте вручну: ви можете частково або повністю закрити свою позицію в будь-який час.

Додайте маржу: якщо коефіцієнт маржі впав занадто низько, вам потрібно буде додати маржу, щоб уникнути ліквідації.

5. Поставка (лише для поставних фʼючерсів)

За поставними фʼючерсами, які не будуть закриті до дати закінчення терміну їхньої дії, відбудеться автоматичний розрахунок за ціною поставки (наприклад, за індексною ціною BTC). Прибуток і збитки будуть розраховані відповідно.

6. Розрахунок

Після закриття або поставки прибуток або збитки враховуються на балансі вашого фʼючерсного акаунта. Ви можете зняти ці кошти або продовжити торгівлю.

Візьмемо для прикладу фʼючерси на BTC:

a. Вихідні умови

• Капітал користувача: 10 000 USDT

• Ціна BTC: 50 000 USDT

• Кредитне плече: 10x

• Фʼючерсна позиція: 2 BTC (вартістю 100 000 USDT)

Фактична необхідна маржа = вартість фʼючерсного контракту ÷ кредитне плече = 10 000 USDT (те саме, що й основний капітал користувача).

б. Рух ринку

• Ціна Bitcoin зросла на 20% → 60 000 USDT

• Нова вартість позиції: 2 BTC × 60 000$ = 120 000 USDT

в. Закриття позиції

1. Прибуток від закриття позиції: 120 000 USDT

2. Чистий прибуток = 120 000 – 100 000 = 20 000 USDT

3. ROI = прибуток ÷ основний капітал = 20 000 ÷ 10 000 = 200%

г. Результат

Використовуючи кредитне плече, користувач А отримав прибуток 200% від зростання ціни Bitcoin на 20% (з 50 000$ до 60 000$).

Примітка. Це теоретичний приклад. Фактичні результати можуть відрізнятися через комісії за торгівлю, ставки фінансування, прослизання та волатильність ринку в режимі реального часу.

Як отримати доступ до фʼючерсної торгівлі на Bitget?

Ви можете отримати доступ до фʼючерсної торгівлі на Bitget як через вебсайт, так і через мобільний застосунок, залежно від ваших торгових уподобань.

На вебсайті

1. Перейдіть на головну сторінку Bitget, клацніть Фʼючерси у верхній панелі навігації та виберіть «Фʼючерси USDT-M», «Фʼючерси USDC-M» або «Фʼючерси Coin-M».

2. Потім оберіть торгову пару на сторінці фʼючерсної торгівлі.

У застосунку:

1. Відкрийте застосунок Bitget і тапніть Торгувати на нижній панелі навігації.

2. У розділі Фʼючерси виберіть тип фʼючерсу та торгову пару, з якою ви хочете торгувати.

Чого очікувати під час фʼючерсної торгівлі

Перш ніж почати торгувати, важливо розуміти як ключові переваги, так і потенційні ризики фʼючерсної торгівлі.

Основні переваги

1. Кредитне плече збільшує прибутковість і підвищує ефективність використання капіталу

• Bitget підтримує кредитне плече до 150x (залежить від монети), що дозволяє трейдерам контролювати великі позиції з відносно невеликим основним капіталом.

• Наприклад, з кредитним плечем 10х, при зростанні ціни на 10% можна подвоїти прибуток, тоді як спотова торгівля вимагатиме 100% прибутку для досягнення тієї ж прибутковості.

2. Хеджування для управління ризиком падіння

• Майнери, інституційні інвестори та довгострокові холдери можуть використовувати фʼючерси для хеджування від спадів на спотовому ринку, що допоможе зменшити збитки, спричинені волатильністю.

3. Великий вибір торгових пар і висока ліквідність

• Bitget пропонує широкий вибір фʼючерсів як на основні криптовалюти, так і на альткоїни. Глибокі книги ордерів і низьке прослизання сприяють більш ефективній торгівлі.

Ризики, які слід враховувати:

1. Кредитне плече збільшує збитки та несе високий ризик ліквідації

• Кредитне плече — це палиця з двома кінцями. Падіння ціни на 5% при кредитному плечі 20x може призвести до втрати всього основного капіталу, навіть якщо ринок згодом відновиться.

• Механізм ліквідації: якщо коефіцієнт вашої маржі впаде нижче рівня підтримки, система автоматично ліквідує вашу позицію, що призведе до втрати всієї вашої маржі.

2. Складна механіка вимагає суворого контролю ризиків

• Фʼючерсна торгівля вимагає глибокого розуміння розрахунків маржі, правил ліквідації та ставок фінансування. Початківці особливо схильні до збитків через технічні помилки.

• Часте здійснення угод також може призвести до великої кількості комісій, що знижує загальну прибутковість.

3. Екстремальні ринкові умови можуть призвести до неочікуваної ліквідації

• На ринках з високою волатильністю ціни можуть короткочасно різко змінюватися (аномальні цінові коливання), що потенційно може спричинити ліквідацію, навіть якщо загальний напрямок руху ринку було визначено правильно.

Відповіді на поширені запитання

1. У чому різниця між безстроковими фʼючерсами та поставними фʼючерсами?

• Безстрокові фʼючерси не мають терміну дії та можуть утримуватися необмежений час.

• Розрахунок за поставними фʼючерсами здійснюється у встановлену дату. Коли термін дії контракту закінчується, він автоматично розраховується за ціною поставки (наприклад, за індексною ціною BTC).

2. Що таке фʼючерси USDT-M, USDC-M і Coin-M на Bitget?

• Фʼючерси USDT-M: розрахунок і деномінація в USDT.

• Фʼючерси USDC-M: розрахунок і деномінація в USDC.

• Фʼючерси на Coin-M: розрахунок і деномінація в криптовалютах, наприклад, BTC або ETH.

Кожен з цих типів фʼючерсів пропонує різні переваги залежно від вашої бажаної маржинальної валюти та торгової стратегії.

3. Як використовується кредитне плече у фʼючерсній торгівлі?

Завдяки кредитному плечу можна контролювати більшу позицію, використовуючи лише частину свого капіталу. Наприклад, з кредитним плечем 10х при руху ринку на 1% можна отримати прибуток у 10%, але й ризик зазнати таких самих збитків також є. Bitget підтримує кредитне плече до 150x, залежно від торгової пари.

4. Про які ризики слід памʼятати під час фʼючерсної торгівлі?

Для фʼючерсної торгівлі характерне використання високого кредитного плеча, ліквідація та волатильність. Навіть невеликі коливання цін можуть призвести до великих збитків. Завжди обачно використовуйте кредитне плече та уважно стежте за своїми позиціями.

Відмова від відповідальності та попередження про ризики

Усі навчальні посібники з торгівлі, надані Bitget, призначені лише для освітніх цілей і не повинні розглядатися як фінансові поради. Стратегії та приклади в них наведені з метою ілюстрації та не відображають реальні ринкові умови. Торгівля криптовалютою пов’язана зі значними ризиками, зокрема потенційною втратою ваших коштів. Результати в минулому не є гарантією отримання таких самих результатів у майбутньому. Ви повинні завжди проводити власне ретельне дослідження та усвідомлювати ризики. Bitget не несе відповідальності за будь-які торгові рішення, прийняті користувачами.