Посібник для початківців від Bitget — фʼючерси USDT‑M, USDC‑M і Coin‑M

[Приблизний час читання: 5 хвилин]

У криптовалютній галузі існує два основних види фʼючерсної торгівлі : фʼючерси USDT-M/USDC-M і фʼючерси Coin-M. На Bitget представлені безстрокові фʼючерси USDT-M, USDC-M, Coin-M і поставні фʼючерси Coin-M – вони підходять для різних типів трейдерів. У цій статті ми розглянемо особливості та варіанти використання кожного типу фʼючерсів, щоб новим користувачам було простіше обрати свій для початку.

Безстрокові фʼючерси USDT-M і USDC-M на Bitget

Розрахунки за безстроковими фʼючерсами USDT-M і USDC-M здійснюються й деномінуються в стейблкоїнах — USDT і USDC відповідно. Ці фʼючерси не мають терміну дії та є ідеальним вибором для трейдерів, для яких важлива гнучкість. Популярні торгові пари: BTCUSDT і ETHUSDC. Вартість фʼючерсів розраховується у фіатній валюті, комісії за транзакції розраховуються на основі ставок фінансування, а розмір позицій легко відстежується та є прозорим.

• Плюси: не потрібно конвертувати активи в криптовалюту, що робить такий підхід зручним для новачків і спрощує управління.

• Мінуси: прибуток розраховується в USDT — активі, вартість якого залишається стабільною.

• Підходить для: нових користувачів або трейдерів, які хочуть отримувати стабільний прибуток.

Безстрокові фʼючерси Coin-M і поставні фʼючерси Coin-M на Bitget

Фʼючерси Coin-M деноміновані та розраховуються в таких криптовалютах, як BTC або ETH. Вони бувають двох типів: безстрокові фʼючерси, які не мають терміну дії, та поставні ф'ючерси, розрахунки за якими проводяться в конкретну дату (наприклад, BTCUSD1126).

• Безстрокові фʼючерси Coin-M: наприклад, BTCUSD. Розрахунки та оцінка проводяться в криптовалюті, а комісія за транзакцію залежить від ставки фінансування.

• Поставні фʼючерси Coin-M: наприклад, BTCUSD1126. Вони розраховуються в криптовалюті після закінчення терміну дії, й за них стягується комісія за поставку.

• Плюси: прибуток привʼязаний до базового активу, що робить їх ідеальними для довгострокових холдерів або хеджування спотових позицій.

• Мінуси: розмір позиції повинен розраховуватися в криптовалюті, що створює додаткові складнощі.

• Підходить для: професійних трейдерів або тих, хто знайомий з волатильністю криптовалютного ринку.

Основні відмінності між фʼючерсами USDT-M і Coin-M

Категорія	Безстрокові фʼючерси USDT-M/USDC-M (лінійні)	Безстрокові фʼючерси Coin-M (інверсні)	Поставні фʼючерси Coin-M (інверсні)
Валюта розрахунку	Зазвичай USDT або USDC (стейблкоїни)	Зазвичай BTC або інші криптовалюти	Зазвичай BTC або інші криптовалюти
Спільні пари	BTCUSDT, ETHUSDC тощо.	BTCUSD, ETHUSD тощо.	BTCUSD1126, ETH0927 тощо.
Вартість фʼючерсів	У фіаті	У криптовалюті	У криптовалюті
Дата експірації	Немає	Немає	Є
Комісія за транзакцію	Комісія за фінансування	Комісія за фінансування	Комісія за поставку
Характеристики	Простий PnL	Для розрахунку PnL необхідна конвертація	Для розрахунку PnL необхідна конвертація
Кому підходить	Початківці	Початківці/експерти	Експерти

Порівняння варіантів використання

Наведені нижче приклади показують, як можна використовувати кожен тип фʼючерсів, щоб ви могли вибрати той, який найкраще відповідає вашому стилю торгівлі. Це теоретичні приклади. Фактичні результати можуть відрізнятися через комісії за торгівлю, ставки фінансування, прослизання та волатильність ринку в режимі реального часу.

Сценарій 1. Короткострокові спекуляції (безстрокові фʼючерси USDT-M)

Ви вважаєте, що BTC зросте в ціні в короткостроковій перспективі, тому відкриваєте лонг-позицію в безстрокових фʼючерсах USDT-M (BTCUSDT).

Деталі транзакції

• Ціна входу: BTC = 60 000$

• Розмір позиції: 1 BTC (номінальна вартість = 60 000 USDT)

• Кредитне плече: 10x (маржа: 6000 USDT)

Результат:

• Якщо ціна BTC зросте до 61 000$ (+1000 USDT): прибуток = 1000 USDT (розрахунок здійснюється в USDT)

• Якщо ціна BTC впаде до 59 000$ (–1000 USDT): збитки = 1000 USDT

Підходить для: короткострокових трейдерів і новачків (зручність у використанні з інтуїтивно зрозумілим PnL)

Сценарій 2. Довгострокове утримання та хеджування (безстрокові фʼючерси Coin-M)

Ви утримуєте 1 BTC на споті (ціна входу: 60 000$), але стурбовані можливим падінням ринку. Ви відкриваєте шорт-позицію в безстрокових фʼючерсах Coin-M (BTCUSD), щоб хеджувати свої спотові активи.

Деталі транзакції

• Ціна входу: BTC = 60 000$

• Розмір позиції: 1 BTC (номінальна вартість = 60 000 USDT)

• Кредитне плече: 5x (маржа: 0,2 BTC)

Результат:

Якщо ціна BTC впаде до 50 000$ (–16,67%)

• Збиток на споті = –10 000 USDT (ваші BTC втрачають у ціні)

• Прибуток за фʼючерсами = 0,2 BTC (отримано від позиції шорт)

• Чиста ефективність: прибуток за фʼючерсами компенсує частину збитків на споті

Підходить для: довгострокових холдерів та інституційних інвесторів, які бажають застрахуватися від ризику падіння.

Сценарій 3. Арбітраж після закінчення терміну дії (поставні фʼючерси Coin-M)

Ви помітили, що поставні фʼючерси BTCUSD1126 торгуються за ціною 59 000$, тоді як поточна спотова ціна становить 60 000$, що створює можливість для арбітражу. Ви відкриваєте лонг-позицію на 1 поставний фʼючерс BTCUSD1126 і утримуєте її до закінчення терміну дії.

Результат:

Якщо після закінчення терміну дії спотова ціна залишиться на рівні 60 000$:

• Розрахункова ціна = спотова ціна (60 000$)

• Прибуток = 1000$ (60 000 – 59 000)

• Фактичний прибуток = 0,01667 BTC (1000 ÷ 60 000)

Підходить для: професійних і арбітражних трейдерів, які хочуть отримати прибуток від різниці між фʼючерсними та спотовими цінами.

Сценарій	Тип ф’ючерсу	Мета	Розрахунок PnL	Підходить для
Короткострокові спекуляції	Безстрокові фʼючерси USDT-M (BTCUSDT)	Купити дешевше, продати дорожче для отримання швидкого прибутку	Розрахунок у USDT	Нових користувачів, короткострокових трейдерів
Хеджування ризиків	Безстрокові фʼючерси Coin-M (BTCUSD)	Захист спотових активів від ризику зниження вартості	Розрахунок у BTC	Довгострокових холдерів, інституційних інвесторів
Арбітраж після закінчення терміну дії	Поставні фʼючерси Coin-M (BTCUSD1126)	Прибуток від різниці між спотовими та фʼючерсними цінами	Розрахунок у BTC	Професійних трейдерів, арбітражників

Висновки

Для нових користувачів вибір між фʼючерсами USDT/USDC-M і фʼючерсами Coin-M залежить не тільки від особистих уподобань, а й від ширшого ринкового середовища. В умовах високої волатильності ринку фʼючерси USDT-M або USDC-M допоможуть вам обмежити ризик, повʼязаний з різкими коливаннями цін. Ми рекомендуємо новачкам починати з безстрокових фʼючерсів USDT-M або USDC-M, тому що вони простіші у використанні та дають змогу ефективніше управляти ризиками. З іншого боку, досвідчені трейдери можуть вибирати фʼючерси Coin-M залежно від ринкових трендів, щоб хеджувати свої позиції або отримати потенційну вигоду від зростання вартості активів.

Відповіді на поширені запитання

1. Яка різниця між фʼючерсами USDT-M і Coin-M на Bitget?

Фʼючерси USDT-M розраховуються в стейблкоїнах, таких як USDT або USDC, тоді як фʼючерси Coin-M розраховуються в криптовалютах, таких як BTC або ETH. Фʼючерси USDT-M більш зручні для початківців, тоді як фʼючерси Coin-M активніше використовують досвідчені трейдери та довгострокові холдери.

2. Чи мають безстрокові фʼючерси на Bitget дату експірації?

Ні. Безстрокові фʼючерси не мають дати розрахунку й можуть утримуватися необмежений час, якщо виконуються вимоги до маржі.

3. Що таке поставні фʼючерси, й коли закінчується термін їхньої дії?

Поставні фʼючерси мають фіксовану дату розрахунку. У цю дату контракт розраховується на основі ринкової ціни, а прибуток або збитки реалізуються у валюті розрахунку.

4. Які основні переваги використання фʼючерсів Coin-M?

З фʼючерсами Coin-M ви можете отримувати прибуток безпосередньо в криптовалюті, що робить їх ідеальними для довгострокових холдерів або трейдерів, які хочуть хеджувати свої криптопортфелі.

5. Яка комісія за фінансування в безстрокових фʼючерсах?

Комісії за фінансування — це періодичні платежі між трейдерами, що утримують лонг- і шорт-позицій, які застосовуються, щоб ціна фʼючерсів відповідала спотовому ринку. На Bitget вони стягуються що 8 годин.

6. Чи можу я закрити позицію в поставних фʼючерсах Coin-M до дати експірації?

Так. Ви можете вручну закрити свою позицію будь-коли до дати розрахунку, якщо хочете отримати прибуток або зменшити потенційні збитки.

7. Які трейдери зазвичай використовують поставні фʼючерси Coin-M?

Поставні фʼючерси Coin-M в основному використовують професійні трейдери та арбітражники, які хочуть отримати прибуток від різниці в цінах між спотовими та фʼючерсними ринками або керувати позицією до закінчення терміну дії контракту.

Відмова від відповідальності та попередження про ризики

Усі навчальні посібники з торгівлі, надані Bitget, призначені лише для освітніх цілей і не повинні розглядатися як фінансові поради. Стратегії та приклади в них наведені з метою ілюстрації та не відображають реальні ринкові ситуації. Торгівля криптовалютою пов’язана зі значними ризиками, зокрема потенційною втратою ваших коштів. Результати в минулому не є гарантією отримання таких самих результатів у майбутньому. Ви повинні завжди проводити власне ретельне дослідження та усвідомлювати ризики. Bitget не несе відповідальності за будь-які торгові рішення, прийняті користувачами.