Посібник для початківців від Bitget — типи фʼючерсних ордерів

[Приблизний час читання: 5 хвилин]

Завдяки різноманітності типів ордерів користувачі можуть обирати ті, які відповідають їхнім критеріям торгівлі. Відповідно до своєї стратегії, вони обирають ціну та як саме має бути заповнений ордер. Розуміння різних типів ордерів і того, як їх можна використовувати, допоможе покращити результати вашої торгівлі на Bitget.

Що таке ордер

Ордер — це своєрідна інструкція для системи щодо купівлі або продажу активу. У торгівлі ордери зазвичай класифікуються як ордери мейкера та ордери тейкера:

• Мейкер: ордер не виконується негайно, а потрапляє в книгу ордерів, додаючи ліквідність на ринок (наприклад, лімітний ордер). Мейкери зазвичай мають нижчі комісії за транзакції — наприклад, Bitget стягує з мейкера комісію за фʼючерсні угоди в 0,02%.

• Тейкер: ордер зіставляється з наявним ордером у книзі ордерів і виконується одразу (наприклад, маркет ордер). Тейкери сплачують вищі комісії — 0,06% для фʼючерсних угод на Bitget. Дізнайтеся більше про комісії за транзакції тут .

Докладна інформація про типи ордерів

На Bitget доступно девʼять типів фʼючерсних ордерів, кожен з яких розроблений для різних торгових стратегій і ринкових умов:

1. Маркет ордер

Маркет ордер виконується одразу за найкращою доступною ціною. На високоволатильному ринку криптовалют фактична ціна виконання може дещо відрізнятися від ціни, відображеної під час розміщення ордера. Правило лімітів ціни гарантує, що ця різниця залишиться в певному діапазоні: ціна купівлі має бути ≤ ціна маркування × (1 + коефіцієнт ліміту), а ціна продажу — ≥ ціна маркування × (1 – коефіцієнт ліміту). Стандартний коефіцієнт ліміту становить 2%, але він може змінюватися залежно від ринкових умов. Якщо ордер виконано не повністю, система продовжить підбирати суму, що залишилася, за останньою ринковою ціною.

Приклад: якщо BTC торгується за ціною 66 000$, і ви розміщуєте маркет ордер на купівлю, система миттєво виконає угоду за найкращою доступною ціною. Найкраще підходить для швидких угод.

2. Лімітний ордер

Лімітний ордер виконується за вказаною вами ціною або кращою. Ви можете встановити нижчу ціну для купівлі або вищу ціну для продажу. Ордер залишатиметься в книзі ордерів, доки не буде виконано умову щодо ціни. Задля забезпечення стабільності ринку ціна ордера має бути в межах певного діапазону, лише тоді його буде розміщено: ціна ордера на купівлю має бути ≤ ціна маркування × (1 + коефіцієнт ліміту), а ціна продажу повинна бути ≥ ціна маркування × (1 – коефіцієнт ліміту). Стандартний коефіцієнт ліміту становить 2%, але він може змінюватися залежно від ринкових умов. Докладнішу інформацію ви можете переглянути в параметрах фʼючерсів. Зверніть увагу, що виконання лімітних ордерів не є гарантованим.

Приклад: якщо BTC торгується за ціною 66 500$, а ви розміщуєте лімітний ордер на купівлю за ціною 66 000$, угода буде виконана лише тоді, коли ринкова ціна впаде до 66 000$ або нижче. Найкраще підходить для контролю цін.

3. Тригерний ордер

Тригерний ордер — це умовний ордер, який дає змогу встановити тригерну ціну та ціну виконання. Коли ринкова ціна досягає тригерної ціни, система автоматично виставляє лімітний або ринковий ордер за вказаною ціною виконання.

• Лімітний тригерний ордер: розміщує обмежене ордер після спрацьовування.

• Ринковий тригерний ордер: розміщує ринковий ордер після спрацьовування.

Наприклад, щойно ринкова ціна досягне умови спрацювання (скажімо, 66 000 USDT), буде розміщено й миттєво виконано маркет ордер, або буде розміщено та виконано лімітний ордер за заздалегідь визначеною ціною.

4. Ордер типу «тільки розміщення»

Розібравшись із загальними типами ордерів у фʼючерсній торгівлі, тепер ми можемо розглянути деякі з більш складних. Ордери типу «тільки розміщення» є вдосконаленим типом лімітного ордера.

Він гарантує, що ваш ордер буде додано до книги ордерів як ордер мейкера, тобто він не зіставлятиметься з жодними наявними ордерами. Це гарантує, що комісія за транзакцію, яку ви сплачуєте, є нижчою комісією мейкера. Основні переваги:

• завжди відповідає вимогам для комісії мейкера;

• дозволяє уникнути небажаних збитків. Якщо ваша лімітна ціна ймовірно призведе до негайного зіставлення (наприклад, краща за ринкову ціну), система автоматично скасує ордер.

5. Трейлінг-стоп ордер

Трейлінг-стоп ордер встановлює динамічний ціновий діапазон, який пристосовується до ринкового тренду. Це допомагає зафіксувати прибуток або мінімізувати збитки на трендовому ринку.

Зауважте, що трейлінг-стоп рухається лише в одному напрямку. Якщо ринок змінюється на встановлений відсоток, ордер спрацьовує та виконується за ринковою ціною.

ПрикладЯкщо ціна BTC становить 60 000$ і ви встановили 1% трейлінг-стоп:

• Коли BTC зросте до 63 000%, стоп-ціна скоригується до 63 000–62 370$ (на 1% нижче максимуму).

• Якщо ціна BTC впаде до 62 370$, спрацює ордер на продаж, у результаті чого буде отримано прибуток у 2370$.

6. Масштабований ордер

Масштабований ордер розбиває велику угоду на кілька менших ордерів за різними цінами. В умовах коливань на ринку ці менші ордери виконуються поступово, поки не буде виконано весь початковий ордер.

Масштабовані ордери часто використовуються для угод на великі суми, щоб мінімізувати вплив на ринок і знизити витрати на відкриття позицій. Розміщуючи кілька невеликих ордерів, трейдери можуть приховувати свої дії, щоб контрагенти не мали попереджувальної інформації.

7. Айсберг-ордер

Айсберг-ордер — це торгова стратегія, призначена для виконання великих угод шляхом розбивки великих ордерів на дрібніші субордери. Це забезпечує швидший вихід на ринок і мінімізує прослизання.

Використовуючи айсберг-ордери, користувачі можуть зменшити вплив на ринок, не розкриваючи повний розмір своєї позиції. Це робить його ідеальним для маркет-мейкерів і трейдерів, які воліють зберігати конфіденційність своїх ордерів.

8. TWAP-ордер

Ордер на основі середньозваженої за часом ціни (TWAP) розбиває великий ордер на кілька дрібніших ордерів, які розміщуються за ринковою ціною через фіксовані інтервали протягом певного часу, поки весь ордер не буде виконано.

Ордери TWAP можуть ефективно згладжувати витрати на виконання ордерів і зменшувати їхній вплив на ринкові ціни, що робить їх ідеальними для ордерів великого обсягу, коли ринок відносно менш волатильний.

9. Розширений лімітний ордер

Порівняно зі стандартними лімітними ордерами, розширений лімітний ордер: пропонує такі додаткові параметри, як тригерні ціни та ціни виконання, дозволяючи реалізовувати складніші торгові стратегії. Приклад.

IOC (ордер типу «Виконати відразу або скасувати»)

• Якщо ордер не буде негайно виконано в повному обсязі, незаповнена частина буде автоматично скасована.

• Приклад використання: приймає лише оптимальні ціни виконання, без часткового заповнення.

FOK (ордер типу «виконати або анулювати»)

• Ордер буде або негайно виконано повністю, або автоматично скасовано.

• Приклад використання: вимагає повного виконання ордера або взагалі без виконання.

Відповіді на поширені запитання

1. Яка різниця між мейкером і тейкером у торгівлі?

Мейкери забезпечують ліквідність, розміщуючи ордери, які потрапляють до книги ордерів, тоді як тейкери вилучають ліквідність, виконуючи ордери з наявних.

2. Коли слід використовувати маркет ордер замість лімітного?

Маркет ордери найкраще підходять, коли ви хочете швидко увійти або вийти з позиції за актуальною ринковою ціною. Лімітні ордери ідеально підходять, коли ви хочете мати більше контролю над ціною, за якою виконується ваш ордер.

3. Чому мій маркет ордер виконано за ціною, відмінною від очікуваної?

Оскільки ціни на криптовалюту можуть швидко змінюватися, ціна виконання може дещо відрізнятися від відображуваної при розміщенні ордера. Bitget використовує коефіцієнт ліміту (стандартно 2%), щоб це відхилення залишалося в безпечному діапазоні.

4. Чому мій лімітний ордер не був виконаний?

Лімітний ордер виконується лише тоді, коли ринок досягає встановленої вами або кращої ціни. Якщо ціна не досягає цього рівня, ордер залишається в книзі ордерів.

5. Для чого потрібен тригерний ордер?

При використанні тригерних ордерів ви можете заздалегідь визначити умову (тригерну ціну). Після досягнення цієї позначки система автоматично розміщує маркет або лімітний ордер, що корисно для автоматизації входу та виходу з позицій.

6. Як за допомогою ордерів типу «тільки розміщення» можна заощадити на комісіях?

При використанні цих ордерів ваш ордер гарантовано потрапляє в книгу ордерів з боку мейкера, тому ви сплачуєте лише комісію мейкера. Якщо ваш ордер має бути виконано негайно, його буде автоматично скасовано.

7. Яка різниця між масштабованим і айсберг-ордером?

Обидва розділяють великі угоди, але масштабовані ордери зосереджені на поступовому виконанні на різних цінових рівнях, тоді як айсберг-ордери приховують розмір усього ордера, показуючи лише невеликі його частини окремо.

Відмова від відповідальності та попередження про ризикиУсі навчальні посібники з торгівлі, надані Bitget, призначені лише для освітніх цілей і не повинні розглядатися як фінансові поради. Стратегії та приклади в них наведені з метою ілюстрації та не відображають реальні ринкові ситуації. Торгівля криптовалютою пов’язана зі значними ризиками, зокрема потенційною втратою ваших коштів. Результати в минулому не є гарантією отримання таких самих результатів у майбутньому. Ви повинні завжди проводити власне ретельне дослідження та усвідомлювати ризики. Bitget не несе відповідальності за будь-які торгові рішення, прийняті користувачами.