Посібник для початківців Bitget — загальна інформація про тейк-профіт і стоп-лос (TP/SL) у фʼючерсній торгівлі

[Приблизний час читання: 3 хвилини]

У цій статті наведена докладна інформація про тейк-профіт і стоп-лос (TP/SL), коли їх використовувати, а також переваги та недоліки використання різних варіантів тригерної ціни, зокрема останньої ціни, ціни маркування та індексної ціни. Незалежно від того, чи є ви початківцем або досвідченим трейдером, завдяки TP/SL ви можете підвищити ефективність торгівлі та контролю ризиків.

 

Що таке TP/SL

Тейк-профіт (TP) — це стратегія фʼючерсної торгівлі, за якою користувачі закривають позиції, коли ціна досягає заздалегідь встановленого рівня прибутку, перетворюючи нереалізований прибуток на реалізований. Стоп-лос (SL) — це стратегія, за якою користувачі закривають позиції, коли ціна досягає заздалегідь встановленого рівня збитків, щоб запобігти подальшій втраті капіталу.

По суті, TP/SL є базовою стратегією захисту прибутку та управління ризиками. Встановивши ціни тейк-профіту та стоп-лосу, трейдери можуть зафіксувати прибуток, коли ринок рухається на їхню користь, і обмежити збитки, коли ринок рухається в протилежному від вибраному ними напрямку.

 

Коли використовувати TP/SL

TP/SL ордери зазвичай використовуються, коли трейдери мають відкриті позиції, але не можуть постійно стежити за ринком. TP/SL можна встановити в будь-який момент під час утримування позиції, залежно від мети торгівлі.

Зверніть увагу, що TP/SL-ордери можуть використовуватися тільки для закриття позицій, а не для відкриття нових.

• Досягнення цільового прибутку: завдяки тейк-профіту можна зафіксувати прибуток, коли ринок рухається відповідно до очікувань і ціна досягає заздалегідь встановленої цільової позначки.

• Обмеження збитків: коли ринок рухається всупереч очікуванням, завдяки стоп-лосу можна обмежити потенційні збитки, закриваючи позицію, щойно ціна досягає заздалегідь встановленого порогу.

 

Варіанти тригерної ціни: остання ціна, ціна маркування та індексна ціна

При встановленні тейк-профіт і стоп-лос ордерів трейдери можуть вибирати різні тригерні ціні. На Bitget як тригерну ціну можна обрати останню ціну, ціну маркування та індексну ціну. Кожна опція має різні характеристики та підходить для різних торгових стратегій і параметрів, повʼязаних з ризиком.

 

1. Плюси та мінуси використання останньої ціни

Остання ціна є ціною, за якою відбулася остання угода на фʼючерсному ринку та яка є відображенням ринкової активності в режимі реального часу. Ця ціна найшвидше реагує на зміни, що робить її актуальним варіантом для короткострокових трейдерів і стратегій, які покладаються на миттєві реакції ринку.

Однак остання ціна більш схильна до короткострокових коливань і угод з відхиленнями, що може призвести до ненавмисного спрацьовування TP/SL. На ринках з низькою ліквідністю також може відбуватися прослизання, яке впливатиме на точність виконання.

 

2. Плюси та мінуси використання ціни маркування

Ціна маркування розраховується на основі індексної ціни та ставки фінансування й використовується здебільшого для контролю ризиків і справедливого розрахунку. Це зменшує вплив короткострокової волатильності цін і сильних ринкових коливань, що робить її більш придатною для середньо- та довгострокових трейдерів.

Недоліком є те, що ціна маркування повільніше реагує на швидкі зміни ринку, що може бути не дуже вдалим варіантом для короткострокових стратегій в умовах високої волатильності.

 

3. Плюси та мінуси використання індексної ціни

Індексна ціна є середньозваженою ціною спотових цін на основних біржах. Вона відображає справедливу ринкову вартість криптовалюти. Завдяки використанню індексної ціни як тригерної можна зменшити маніпулювання цінами з боку будь-якого окремого ринку.

Цей варіант тригерної ціни підходить трейдерам, які хочуть, щоб виконання TP/SL базувалося на загальних ринкових трендах, а не на короткострокових коливаннях цін фʼючерсів. Однак, оскільки індексні ціни не відображають безпосередньо угоди на фʼючерсному ринку, виконання TP/SL може відставати від фʼючерсних цін, які швидко змінюються.

 

Основні відмінності та особливості:

У фʼючерсній торгівлі на Bitget тип ордера, який ви вибираєте, визначає тип ордера, який система розмістить після досягнення ціни тейк-профіту або стоп-лосу.

Тип ціни	Визначення	Роль	Особливість
Індексна ціна	Середньозважена ціна, отримана на основі даних декількох основних спотових ринків	Використовується як справедлива референсна ціна для розрахунків ліквідації	Стабільна та стійка до маніпуляцій цінами з боку будь-якого окремого ринку
Ціна маркування	Розраховується з використанням індексної ціни та ставки фінансування	Використовується при визначенні нереалізованого PnL і ризику ліквідації	Згладжує короткострокову волатильність і адаптується до екстремальних ринкових умов
Остання ціна	Ціна останньої фʼючерсної угоди	Відображає активність торгівлі в режимі реального часу	Більш волатильна та чутлива, підходить для короткострокових торгових стратегій

 

Маркет ордери: пріоритетним завданням є виконання ордера

Маркет ордер — це інструкція на негайне виконання угоди за найкращою доступною ринковою ціною після спрацьовування. Його головна особливість — негайне виконання.

• Ключова перевага: гарантія виконання, що забезпечує швидке заповнення ордера в більшості випадків.

• Потенційний ризик: на ринках з високою волатильністю або низькою ліквідністю різкі зміни ціни можуть призвести до прослизання, тому кінцева ціна виконання може значно відрізнятися від очікуваної ринкової ціни на момент спрацьовування.

• Рекомендовані випадки використання:

a. Контроль ризиків в екстремальних ринкових умовах: під час різких односторонніх коливань пріоритетом є швидке закриття позицій, щоб обмежити збитки або зафіксувати реалізований прибуток.

б. Торгівля активами з низькою ліквідністю: для фʼючерсів з неглибокою книгою ордерів або під час неактивних годин торгівлі за допомогою маркет ордерів можна отримати вищу ймовірність виконання.

в. Вхід на пробої тренду: коли ціна пробиває ключовий технічний рівень, ви можете скористатися маркет ордером, щоб вчасно увійти в позицію на підтвердженні тренду.

 

Лімітні ордери: надають пріоритет виконанню за вказаною ціною як головній меті

Лімітний ордер — це інструкція на виконання угоди лише за умови досягнення ринковою ціною вказаної лімітної або кращої. Його основною особливістю є точна ціна виконання.

• Ключова перевага: допомагає контролювати ціну виконання на заданому рівні або краще, зменшуючи прослизання та допомагаючи контролювати витрати на транзакції.

• Потенційний ризик: якщо ринкова ціна не досягає або не утримується на рівні лімітної ціни, ордер може залишитися невиконаним або може бути виконаний частково, що може призвести до втрати користувачами можливостей для угоди.

• Рекомендовані випадки використання:

a. Ринки з відносно стабільною волатильністю: на ринках з обмеженим діапазоном лімітні ордери можна розміщувати поблизу рівнів підтримки або опору для точнішого виконання стратегій з купівлею активу дешевше та продажу дорожче.

б. Стратегії з суворими вимогами до ціни: для стратегій, що базуються на точності, таких як арбітраж або grid торгівля, лімітні ордери є важливим інструментом для забезпечення належної роботи моделі стратегії.

в. Управління позиціями для великого капіталу: щоб зменшити вплив на ринок і контролювати прослизання, для поступового входу у великі позиції та виходу з них часто краще використовувати лімітні ордери.

 

Додаткові зауваження

• На суму фʼючерсних незаповнених ордерів TP/SL можуть впливати закриття позицій, будь то за угодою, автоматичне закриття, ліквідація або закриття вручну. Якщо позиція закрита, відповідний ордер TP/SL буде скасовано.

• Зміни маржі вручну можуть вплинути на розрахункову ціну ліквідації, що може призвести до того, що ордери TP/SL не будуть виконуватися як очікувалося.

• Одночасно можна встановити максимум 20 тейк-профіт/стоп-лос ордерів.

• Елітні трейдери не можуть встановлювати TP/SL для всієї позиції, але можуть керувати ордерами через розділ «Мої угоди».

• У рідкісних випадках ордери TP/SL можуть залишитися невиконаним під час надмірної волатильності.

• Фактична ціна виконання може відрізнятися від ціни, за якою спрацьовує TP/SL-ордер, в періоди підвищеної волатильності та коливань цін.

• Існує також ймовірність, що TP/SL-ордери не будуть виконані або будуть виконані лише частково.

 

Трейлінг-стоп (трейлінг стоп-лос)

Трейлінг-стоп, також відомий як трейлінг стоп-лос, — це динамічний стоп-лос ордер, призначений для обмеження збитків і захисту прибутку під час ринкових коливань. Завдяки цьому ордеру користувачі можуть встановлювати заздалегідь визначену відстань від ринкової ціни (у відсотках або сумою). Після активації трейлінг-стоп ордера система автоматично коригує ціну стоп-лосу в міру руху ринку в сприятливому напрямку.

Оскільки ринкова ціна продовжує рухатися в сприятливому напрямку, трейлінг-стоп зберігає фіксовану відстань від найвищої (або найнижчої) ціни, досягнутої після активації. Завдяки цьому користувачі можуть залишити позицію відкритою та продовжувати отримувати прибуток. Якщо ринкова ціна змінюється та рухається в зворотному від вибраному в позиції напрямку на заданий відсоток або суму, трейлінг-стоп закриє фʼючерсну позицію за найкращою доступною ринковою ціною, що допомагає зафіксувати прибуток або обмежити збитки.

 

Приклад

Якщо ви відкриєте фʼючерсну позицію в ETH за ціною 100 USDT і встановите трейлінг стоп-лос із відсотком відхилення 20%, як показано на зображенні нижче, відбудеться таке:

• Трейлінг стоп-лос спрацює, коли ціна ETH зросте до 200 USDT. Ціна стоп-лосу після спрацьовування буде розраховуватися як: найвища ціна ETH після спрацьовування × (1 − 20%). Коли ціна ETH впаде на 20% від найвищої точки, система автоматично продасть ETH за найкращою доступною ринковою ціною.

Якщо тренд ETH буде рухатися так, як показано на зображенні вище, відбудуться такі події:

• Лютий: ціна ETH піднімається до 200 USDT, через що спрацьовує трейлінг стоп-лос ордер. Ціна стоп-лосу розраховується так: 200 × (1 − 20%) = 160 USDT.

• Березень: хоча ціна ETH знижується, вона не падає на всі 20%, як встановлено в трейлінг-стоп ордері, тому користувач продовжує утримувати ETH.

• Квітень: ціна ETH зростає до 300 USDT, а ціна стоп-лосу становить: 300 × (1 − 20%) = 240 USDT.

• Травень: ціна різко падає, досягаючи 240 USDT, через що спрацьовує ордер на продаж ETH за найкращою ринковою ціною. На даний момент ринкова ціна становить 240 USDT, що дає остаточний реалізований прибуток у розмірі: 240 – 100 = 140 USDT.

Закривши позицію в травні, можна уникнути потенційних збитків від подальшого зниження ціни нижче 100 USDT. Однак, якщо ETH продовжить зростати після цього, додатковий потенціал зростання буде втрачено. Всі розрахунки в цьому прикладі наведені виключно для ілюстрації та мають на меті продемонструвати, як працює механізм трейлінг-стоп-лосу за різних ринкових коливань.

 

Висновок

TP/SL і трейлінг стоп-лос ордери є важливими інструментами для управління ризиками та захисту прибутку у фʼючерсній торгівлі. Завдяки TP/SL трейдери можуть зафіксувати прибуток і контролювати ризик просадки за допомогою заздалегідь визначених умов виходу, що робить його придатним для великої кількості торгових стратегій.

Трейлінг стоп-лос ордери забезпечують додаткову гнучкість, автоматично коригуючи рівні виходу в міру сприятливого руху ринку. Так трейдери можуть досягти кращих результатів, захищаючи прибутки, без необхідності постійного моніторингу ринку.

 

Відповіді на поширені запитання

1. Що таке ордери «тейк-профіт» (TP) і «стоп-лос» (SL)?

Тейк-профіт і стоп-лос ордери — це стратегії, що використовуються у фʼючерсній торгівлі для управління ризиками. Тейк-профіт автоматично закриває позицію, щоб зафіксувати прибуток, коли досягнута цільова ціна досягнута, а стоп-лос закриває позицію, щоб запобігти подальшим збиткам, коли ринок рухається не у вибраному вами напрямку.

2. Коли слід вибирати маркет TP/SL-ордер?

Маркет-ордери TP/SL ідеально підходять для швидкого закриття позицій на волатильних ринках, в умовах низької ліквідності або для фіксації пробиття тренду, забезпечуючи миттєве виконання.

3. Коли слід вибирати лімітний TP/SL-ордер?

Лімітні ордери TP/SL краще підходять для стабільних ринків, стратегій, що базуються на точності, таких як арбітраж або grid торгівля, або для поступового управління великими позиціями з метою зменшення ризику прослизання та контролю витрат.

4. Як працює ордер «трейлінг стоп-лос»?

Трейлінг стоп-лос автоматично коригує рівень стопа d міру сприятливого руху ринку, зберігаючи фіксовану відстань від найвищої або найнижчої досягнутої ціни. Якщо ціна змінюється на задану величину, позиція закривається за найкращою доступною ринковою ціною, що допомагає захистити прибуток і обмежити збитки.

5. Чим відрізняються маркет та лімітні TP/SL-ордери?

• Маркет TP/SL: виконується одразу за найкращою доступною ціною, пріоритет надається швидкості, але можливе прослизання.

• Лімітний TP/SL: виконується тільки за встановленою ціною або кращою, надаючи пріоритет контролю ціни, але може залишитися невиконаним, якщо ринок не досягне цільового рівня.

 

Відмова від відповідальності та попередження про ризики

Усі навчальні посібники з торгівлі, надані Bitget, призначені лише для освітніх цілей і не повинні розглядатися як фінансові поради. Стратегії та приклади в них наведені з метою ілюстрації та не відображають реальні ринкові ситуації. Торгівля криптовалютою пов’язана зі значними ризиками, зокрема потенційною втратою ваших коштів. Результати в минулому не є гарантією отримання таких самих результатів у майбутньому. Ви повинні завжди проводити власне ретельне дослідження та усвідомлювати ризики. Bitget не несе відповідальності за будь-які торгові рішення, прийняті користувачами.