5 провокаційних запитань аналітиків під час обговорення фінансових результатів Archer-Daniels-Midland за четвертий квартал

Archer-Daniels-Midland стикається з труднощами у четвертому кварталі через ринковий тиск

Archer-Daniels-Midland (ADM) зіткнулася з суттєвими перешкодами у четвертому кварталі, і керівництво компанії пояснює слабші результати млявою світовою торгівлею агропродукцією, зниженням експорту з Північної Америки та триваючим низьким попитом на фасовані продукти харчування. Генеральний директор Хуан Лучано відзначив операційні успіхи, зокрема рекордні обсяги переробки у Південній Америці та вдосконалення виробничих процесів. Втім, він визнав, що ці досягнення були знівельовані несприятливими ринковими умовами та скороченням страхових виплат. Лучано наголосив, що 2025 рік обіцяє бути складним для операційної діяльності, і підкреслив відданість ADM управлінню витратами, оптимізації бізнес-портфеля та підтримці сильного грошового потоку для подолання цих викликів.

Чи варто розглядати інвестування в ADM?

Цікавитесь, чи є ADM розумною інвестицією зараз?

Основні висновки з результатів ADM за четвертий квартал 2025 року

• Загальний дохід: $18,56 млрд, що не дотягує до очікувань аналітиків у $21,24 млрд (зниження на 13,7% у річному вимірі та 12,6% нижче прогнозу)
• Скоригований прибуток на акцію (EPS): $0,87, перевищивши прогноз у $0,80 (зростання на 9,2%)
• Скоригований EBITDA: $965 млн, випереджаючи прогноз у $897,7 млн (маржа 5,2%, на 7,5% вище очікувань)
• Операційна маржа: 1,7%, на рівні з аналогічним періодом минулого року
• Ринкова вартість: $32,37 млрд

Основні моменти з Q&A з аналітиками

Хоча підготовлені заяви менеджменту є інформативними, неформальні питання аналітиків часто розкривають глибші деталі та стосуються складних або чутливих тем. Ось найцікавіші обміни з дзвінка:

• Manav Gupta (UBS): Запитав про вплив термінів впровадження політики біопалива США на маржу. Генеральний директор Лучано відповів, що вигоди від RVO будуть реалізовані переважно після фіналізації деталей політики та покращення грошової маржі, ймовірно, з середини року.
• Ben Theurer (Barclays): Попросив оновлення щодо відновлення сегмента Nutrition, особливо після зупинки на Decatur East. Лучано повідомив, що зусилля з повернення клієнтів та оптимізації операцій тривають, але повне відновлення потребуватиме ще часу.
• Heather Jones (Heather Jones Research): Сумнівалася, чому ADM відстає від конкурентів останнім часом, та чи не є причиною хеджування або зміни структури витрат. Лучано визначив високі виробничі витрати у Північній Америці як головну проблему і окреслив плани подальшого підвищення продуктивності.
• Andrew Strelzik (BMO Capital Markets): Запитав про припущення, що лежать в основі прогнозу ADM, особливо щодо маржі переробки та покращень після змін політики. Фінансовий директор Monish Patolawala відзначив невизначеність через час ухвалення політики та споживчий попит, а також вказав на волатильність оцінки за ринковою вартістю як фактор.
• Pooran Sharma (Stephens Inc.): Запитав про слабкий попит на крохмалі й підсолоджувачі, посилаючись на впровадження GLP-1 та тарифи. Лучано пояснив це скороченням обсягів рідких підсолоджувачів, зміною споживчих вподобань і стійко високими роздрібними цінами.

Що чекати у наступних кварталах: основні напрями спостереження

У найближчі кілька кварталів ми зосередимо увагу на кількох ключових напрямах:

• Терміни та вплив рішень щодо політики біопалива США та вимог RVO
• Прогрес у відновленні сегмента Nutrition, особливо на Decatur East
• Тенденції експорту агропродукції з Північної Америки та споживчий попит на підсолоджувачі й крохмалі
• Впровадження та ефект ініціатив зі скорочення витрат

Акції ADM наразі торгуються по $67,41, майже без змін порівняно з ціною до оголошення прибутку у $68,08. З огляду на ці події, чи варто купувати або продавати ADM?

Топові акції для сьогоднішнього ринку

Побудова успішного портфеля вимагає орієнтації на майбутнє. Покладання лише на учорашніх переможців може бути ризикованим, особливо коли популярні угоди стають більш волатильними.

Відкрийте для себе компанії, які ведуть наступну хвилю зростання, у нашому списку Топ-5 акцій з потужною динамікою цього тижня. Ці якісні вибори забезпечили вражаючу дохідність у 244% за останні п’ять років (станом на 30 червня 2025).

У нашому списку є такі відомі імена, як Nvidia, яка зросла на 1 326% з червня 2020 по червень 2025 року, а також менш відомі історії успіху, як Exlservice, яка досягла 354% прибутку за п’ять років. Почніть свій пошук наступного великого переможця вже сьогодні.