Bitget UEX Щоденний звіт｜Сектор програмного забезпечення відновлюється; Meta та AMD підписали велику угоду про постачання чипів; акції HP впали більш ніж на 6% після закриття торгів; Circle опублікує фінансові результати (25 лютого 2026 року)

1. Гарячі новини

Діяльність ФРС

Чиновники ФРС активно висловлюються: AI може підвищити нейтральну ставку

• Декілька членів ради ФРС та голів відділень висловились щодо ринку праці та інфляції: Кук зазначила, що AI викликає міжпоколінні зміни, що може короткостроково підвищити нейтральну ставку і збільшити ризики інфляції; Коллінз вважає, що інфляція знизиться пізніше цього року; Гулзбі наголосив на необхідності отримати більше доказів стійкого зниження інфляції, інакше зниження ставки недоцільне. Вплив на ринок: очікування зниження ставки концентруються на червень-липень, долар отримує підтримку, прибутковість держоблігацій США під тиском у короткостроковій перспективі, волатильність ризикових активів може залишатися високою.

Міжнародні сировинні товари

Світові фрахтові ставки на танкери зросли до майже шестирічного максимуму

• Доба оренди VLCC на маршруті Близький Схід — Китай перевищила 170 000 доларів, що втричі більше, ніж на початку року; переговори між США та Іраном, зміни в геополітичних постачаннях і хвиля замовлень від корейських судновласників спільно підштовхнули ставки до найвищих з квітня 2020 року. Вплив на ринок: зростання вартості транспортування нафти збільшує кінцеву ціну нафти, короткостроково підтримуючи WTI і Brent, але якщо переговори будуть успішними, геополітична премія може знизитись.

Макроекономічна політика

Трамп у зверненні до нації повідомив, що технологічні гіганти самостійно покриють енергетичні витрати центрів обробки даних AI

• Уряд досяг угоди з кількома неназваними технологічними компаніями: вони самостійно фінансуватимуть електроенергію та інфраструктуру дата-центрів, щоб запобігти різкому зростанню цін для споживачів; за даними ADP, середній приріст зайнятості у приватному секторі за чотири тижні — 12 750 осіб, покращення триває чотири тижні поспіль, але все ще нижче піку минулого року. Вплив на ринок: знижується фінансовий тиск на бюджет і населення, але зростає навантаження на капітальні витрати технологічних компаній, а стійкість інвестування в AI стає новим фокусом ринку.

2. Огляд ринку

Динаміка сировини та валют

• Спот-золото: зросло на 0,18%, до 5 153 доларів/унція, все ще в зростаючому діапазоні
• Спот-срібло: зросло на 0,2%, до 87,42 доларів/унція
• WTI нафта: зросла на 0,72%, до 66,11 доларів/барель, переговори та зростання фрахту компенсують одне одного
• Індекс долара США: знизився на 0,07%, до 97,83, обережна позиція ФРС забезпечує підтримку

Динаміка криптовалют

• BTC: знизився приблизно на 1,05%, торгується біля 64 189 доларів, після чотирьох падінь підряд тестується короткострокова підтримка
• ETH: знизився приблизно на 0,7%, біля 1 850 доларів, бета-атрибут посилив падіння
• Загальна ринкова капіталізація криптовалют: зросла приблизно на 0,2%, до 2,29 трлн доларів, домінує зниження апетиту до ризику
• Статистика ліквідацій на ринку: загальна сума ліквідацій близько 340 млн доларів, довгі позиції домінували — близько 249 млн доларів, ліквідації зосереджені у довгих угодах

Динаміка індексів американських акцій

• Dow Jones: зріс на 0,76%, до 49 174,5 пунктів, продовжує відновлення після падіння попереднього дня
• S&P 500: зріс на 0,77%, до 6 890,07 пунктів, лідирують програмне забезпечення та технологічні акції
• Nasdaq: зріс на 1,04%, до 22 863,68 пунктів, помітний драйвер — сектор AI-додатків

Динаміка технологічних гігантів

• AAPL: понад +2%, чутки про випуск MacBook Pro з сенсорним екраном восени підтримали акцію
• AMZN: понад +1%, підтримка загального позитиву у технологічному секторі
• GOOGL: знизилась на 0,19%, підписала 20-річну "електроенергетичну угоду" з AES, підтримка експансії глобальних хмарних сервісів та AI-бізнесу Google, у довгостроковій перспективі позитивно
• META: помітне зростання, каталізатор — велика угода з AMD щодо чипів
• MSFT: понад +1%, відновлення сектору програмного забезпечення
• NVDA: незначне зростання на 0,68%, сильні настрої очікування перед звітом
• TSLA: понад +2%, виграє від ротації секторів. Основна причина: презентація Anthropic дала сигнал "співпраця, а не заміна", занепокоєння щодо програмних акцій зменшилось, додатково підтримала тема AI-інфраструктури завдяки великій угоді Meta-AMD.

Огляд змін секторів

Сектор програмного забезпечення/AI-додатків показує найбільше зростання

• Представники: Figma +11%, Roblox +7%, Salesforce +4%
• Драйвери: Anthropic випустила корпоративних агентів і співпрацює з традиційними розробниками ПЗ, Wedbush та інші вважають, що ризики заміни AI існуючих робочих процесів переоцінені

Сектор зберігання/пам’яті суттєво знизився

• Представники: SanDisk (SNDK) -4,2%, Micron — незначне падіння, HPQ після торгів — понад -5,75%
• Драйвери: Citron Research несподівано відкрив шорт, вказавши, що цикл NAND помилково сприймають як AI-бар'єр, очікування відновлення виробничих потужностей Samsung підсилює тиск на пропозицію; звіт HPQ показав, що зростання вартості пам’яті тисне на прогнози

3. Глибокий аналіз акцій

1. Meta Platforms — велика угода з AMD: "чипи + акції"

Огляд події: Meta оголосила про підписання багаторічної угоди з AMD, згідно з якою буде розгорнуто до 6 ГВт обчислювальної потужності на базі AMD Instinct GPU, обсяг замовлення — близько 60 млрд доларів; також Meta отримала право викупити до 160 млн звичайних акцій AMD по 0,01 долара за акцію (приблизно 10% акціонерного капіталу), що є знаковою подією. Перше постачання заплановано на другу половину 2026 року, використовуватиметься спеціальна архітектура MI450 GPU і Venice CPU.

Ринкова інтерпретація: Інститути вважають, що це допоможе AMD пришвидшити нарощування частки на ринку AI-чипів, а зв’язок через акціонування ще більше посилить стратегічну співпрацю і знизить побоювання щодо довгострокової конкурентоспроможності AMD.

Інвестиційний висновок: Тренд диверсифікації AI-капітальних витрат очевидний, для AMD та інших чипових компаній другого ешелону відкривається простір для переоцінки, рекомендується звернути увагу на вигодонабувачів по ланцюгу постачання.

2. AMD — велика угода з Meta на 60 млрд доларів + прив’язка акцій

Огляд події: Деталі аналогічні попередній угоді, акції AMD протягом сесії зросли понад 8,77% і закрились на максимумах.

Ринкова інтерпретація: У Волл-стріт угоду назвали "другою для AMD після Nvidia", додатково дизайн performance-based warrant підсилює зв’язок доходів і курсу акцій у довгостроковій перспективі.

Інвестиційний висновок: Короткостроковий потужний каталізатор, у середньо- та довгостроковій перспективі слід відстежувати фактичні обсяги постачання, актуально для теми AI-апаратного забезпечення.

3. HP Inc — виручка за Q1 перевищила очікування, але витрати на пам’ять тиснуть на прогноз

Огляд події: Виручка за Q1 2026 фінансового року — 14,44 млрд доларів, зростання на 6,9% р/р, перевищила очікування; прогноз скоригованого EPS за Q2 — 0,70-0,76 долара (середина — нижче консенсусу 0,75 долара), річний прогноз збережено, але ближчий до нижньої межі. CFO прямо зазначив, що зростання цін на пам’ять — основний тиск. Після торгів акція впала більш ніж на 6%.

Ринкова інтерпретація: Інститути знизили очікування прибутковості у короткостроковій перспективі, наголошуючи, що тиск циклічних витрат перевищує відновлення попиту.

Інвестиційний висновок: Фундаментальні показники PC/друкарського бізнесу залишаються стабільними, варто слідкувати за точкою розвороту цін на пам’ять, підходить для торгівлі в діапазоні.

4. Alibaba — реліз середніх моделей Qwen 3.5

Огляд події: Команда Qwen представила серію середніх моделей Qwen 3.5 (Flash, 35B-A3B, 122B-A10B, 27B тощо) з гібридною архітектурою, значним зниженням активованих параметрів, показники агентів перевищили попереднє покоління, контекст до мільйона токенів.

Ринкова інтерпретація: Відкритий код + ефективність зміцнюють конкурентоспроможність місцевого AI, суттєва перевага у витратах.

Інвестиційний висновок: Прискорення впровадження AI-додатків у Китаї, варто звернути увагу на довгострокові можливості Alibaba Cloud та екосистеми.

5. Circle — лідер серед стейблкоїнів незабаром опублікує результати за Q4

Огляд події: Circle (CRCL) оголосить результати за Q4 і весь фінансовий рік 2025 до відкриття ринку 25 лютого, обсяг обігу USDC вже перевищив 74 млрд доларів, що вдвічі більше р/р.

Ринкова інтерпретація: Ринок звертає увагу на вплив відсоткової ставки на прибутковість резервів і чи зможе ріст платіжного бізнесу це компенсувати.

Інвестиційний висновок: Тренд розширення екосистеми стейблкоїнів триває, варто відстежувати частку USDC на ринку та динаміку доходу.

4. Динаміка криптовалютних проектів

1. Незабаром Circle опублікує фінансовий звіт за Q4, обіг USDC продовжує подвоюватись.
2. Аналіз: "справедлива ціна" Bitcoin вказує на 45 000 доларів, побоювання щодо AI тиснуть на фондовий ринок і золото
3. Bitwise придбала стейкінгового провайдера Chorus One, посилюючи мультичейн-стратегія стейкінгу
4. DeFi TVL екосистеми Ethereum дещо відновлюється, але все ще під тиском.
5. 21Shares спотовий SUI ETF вже торгується на Nasdaq

5. Сьогоднішній ринковий календар

Розклад публікацій даних

Анонси важливих подій

• Фінансовий звіт Circle: до відкриття ринку — динаміка обігу USDC і розвитку платіжного бізнесу
• Фінансовий звіт NVIDIA: після закриття ринку — ключова перевірка попиту на AI
• Звернення Трампа до нації: вечір за східним часом США — подробиці політики щодо енергоспоживання AI

Погляд Bitget Research Institute:

Після презентації Anthropic сектор ПЗ на американському ринку суттєво відновився, всі три основні індекси зросли, що відображає швидке прийняття ринком наративу "AI — це співпраця, а не руйнування"; знакова угода Meta-AMD на 60 млрд доларів ще більше зміцнила впевненість у ланцюгу постачання чипів, але численні сигнали від ФРС про зростання нейтральної ставки роблять шлях до зниження ставок обережнішим. Дорогоцінні метали та нафта підтримуються геополітикою та фрахтом, долар США трохи зміцнився. Загалом, інститути вважають поточне зростання технічною корекцією, а не розворотом тренду, і радять інвесторам стежити за фінансовим звітом NVIDIA та деталями енергетичної політики Трампа для орієнтації щодо ризику, короткострокова волатильність ймовірно залишиться підвищеною, у портфелі варто збалансувати AI-апаратні й захисні активи.

Відмова від відповідальності: наведений вище контент зібраний за допомогою AI-пошуку, вручну лише перевірено і опубліковано, не є інвестиційною порадою.